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他一出家就成中国最帅和尚

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大学副教授与在押服刑女结婚

这在监狱民警看来,那么令人不可思议。

中信和京东合谋支付创新 推出中信京东白条联名卡

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  吴伟表示,支付行业的核心是账户,而由于账户流动性低的特性,风控的压力也相对较大,这也是第三方支付公司会被银行严格监管的原因。从行业角度看,吴伟认为监管意见落地带来的是限制,支付行业的本质是提供服务,接下来把服务做得更好才有出路。

  关于行业如何在监管下前行,吴伟认为应该弱化交易帐户,强调专管帐户。联合托管也是未来支付行业的发展方向,即P2P平台管交易,银行管钱,支付公司管帐,形成“三权分立”的结合形态。

  以下为吴伟演讲实录:

  我分享的三个主题是,监管、帐户、未来的路。

  监管

  监管这个事情大家不是特别的乐观,十部委监管意见刚发出来的时候,我就看到朋友圈在发,说基本上国家就把我们互联网金融当夜壶了,用完了就要扔了。在这个状态下我不知道互联网金融能存在多久,这是一个论调。紧接着网络制度管理办法也出来了,证监会也发了众筹的一些通知,我们小圈里面讨论说,如果把我们都当成宫里面的人,现在基本的状况是第三方支付要自宫,但是还可以留在宫里面效力,众筹后宰,P2P现在先押入天牢再说,然后判处还没有下来。

  我觉得这是大家过渡时期的反映,还是蛮悲观的,因为原来是放养的,现在总得来说大家有各种各样的不适应。监管这个事情,当然李教授可能从法学的角度,比较正能量的看待这个问题,而我从民营创业角度来看还是充满负能量的。为什么?

  首先,我们所有的整个监管不能活跃市场。市场先发展了这么久才出来规则,而不是突然出来规则之后再发展,监管肯定是滞后于市场的发展。这时候面临的最大问题是业务每天都在创新,但是不是规则每天都改。就像孙悟空一样,你在花果山的时候想怎么折腾就怎么折腾,但是你戴上紧箍咒之后就不能这么随便的。

  因为今天有众筹行业的嘉宾,有网贷行业的嘉宾,我根据我个人从业的经验给大家讲一讲跟大家最切身相关的东西,就是帐户。

  帐户

  大家做了很多的事情,有很多的规则,但是本质上所有的监管中的重头戏之一都是围绕这个帐户来的。支付有扮演通道型的支付,还有扮演帐户型的支付,通道像管道,帐户就像蓄水池,通道像物流,帐户就像仓储。所有被监管的机构中心里最没有底的是仓储环节。就像天津港(600717)一下子炸掉了,如果这东西在路上跑的话,它首先是分散的,它是实时的,它是随时可以获得相关数据的,它是很容易监控的。但是如果你在里面存20亿、30亿、40亿、50亿忽然不见了,这对监管的压力是很大的。不管对P2P行业,还是对众筹行业,还是对支付公司这个行业来讲,监管最怕的就是你到底有多少资金是以资金池的方式存在的,而且这个资金池权益保护到底有没有相关的措施到位。

  去年有好几家P2P公司资金池就有挪用现象,炒股或者做别的了,它实际上是客户的备付金,这个资金没有办法回到支付体系,会有大量的消费者权益受到损失。这就是为什么第三方支付公司会被银行这么严格的监管。

  我们说帐户,每个人脑袋里面显现出来对帐户的概念不太一样,我把它按照主体来分:一类是交易帐户,众筹平台上注册的帐户或者网贷平台上注册的帐户;二是支付类的帐户,像支付宝帐户、财付通帐户,或者提供支付托管服务的支付公司所提供的小帐户;三是银行帐户。

  如果这样来分,大家可能会稍微看得清楚一点点,大家一想到银行帐户,目前还是属于实体帐户,有银行卡、配套的是手机银行和网银,这个帐户在银行的体系里面叫一般帐户。其实很多银行在做直销银行,像民生银行(600016)推出的弱势银行帐户,这些帐户在最新的、还没有对外发布的征求意见稿里面被定义为限制银行帐户。后面我会给大家讲一般帐户和限定银行帐户跟大家有什么关系。

  支付公司帐户的本身如果跟银行对标的话,可以对标的是银行的限定用途的叫限定银行帐户。P2P公司这边有一点像交易帐户。如果大家炒股就会比较清楚,你在股票公司有一个股票帐户,你在基金公司有一个基金帐户,这些都是你的交易帐户,本身这个资金不是在这个帐户本身下直接划转,它更多的时候是一个产品帐户,或者它是一个权益帐户,它本身不是资金帐户。比如我买了多少资金份额,我就拥有了多少对这个基金的权利,资金实际是在另外一套体系里面完成的。网贷的原理也一样,比如我在P2P平台上有一个投资帐户,我充了钱买了一个资产的产品,这时候我的帐户里面,在P2P平台这一端本身记录的是我持有的收益权,这个资金是在这个银行体系内完成的。

  我们先来看一下,因为现在大家比较关心的是,银行要托管,然后我不管是众筹还是P2P公司都要纳入到这个体系里面去,大家会很困惑一点,那我这个帐户怎么办,可以肯定的是作为一个交易信息的记录和对于作为你权益记录的,我们可以叫产品登记帐户,它仍然保留在P2P平台上面。负责资金划转的资金帐户,大家想我到底应该放在基金公司还是银行,是不是放在银行就没有问题了。

  我也有一个困惑,最近的征求意见稿是这样的,整个中国监管体系里面,有一个事情给大家普及一下,支付结算目前是归人民银行管的,银行主体是归银监会管的,普惠金融的P2P是归银监会管的,但是结算帐户是人民银行管的,这是很要命的地方,包括银行的帐户,不管是一般帐户还是限定帐户也是归人民银行管的,也就是人民银行到目前为止还没有出台一份关于虚拟帐户的管理办法,它在网络支付管理办法里面对非金融的支付机构的帐户用途有了一定的约束了,但是对银行还没有约束,所以银行有一些自己的微创新,我做一个直销银行,直销银行这样的东西我2006年在兴业银行(601166)就看到这样的产品了。

  限定银行帐户有三个限制,第一个限制是一天的交易限额上限是5000元,还不如P2P公司的帐户;第二是限制用于购买本行的理财产品;第三个限制在文里面没有看到,但是银监会执行的时候是这么要求的,一个用户只能开一个虚拟帐户。这个问题有很多人在问银行,A金融公司跟你合作了,我有一个投资者开了民生银行的虚拟帐户了,如果B公司也要跟民生合作了,B公司是不是还可以继续注册一个帐户,都是你这个银行帐户,如果不能,这个帐户在两个平台之间的关系怎么平衡,这是遇到的比较严重的问题。

  我看到大概意思就是银行要在2016年1月1日之前,把一般结算帐户和一般的银行帐户,与限制银行帐户两个帐户进行分离清楚,我觉得这是一个比较大的难点。比如我把所有的备付金从我的备付金体系挪到银行去,还是用我的虚拟帐户可以吗?这里面最大的问题是对这个帐户一年的交易规模,比如10万上限还是20万上限有严格的要求。支付宝、财付通做了很多的努力,不管是人民银行吆喝,还是一遍一遍的找支付结算师,听说可能会把10万--20万放到20--40万。

  未来的路

  我们现在开出的药方是什么呢?我们觉得应该把交易帐户慢慢的弱化掉,你不要管交易帐户,然后你强调专管帐户。什么意思呢?我们是在2015年3月份的时候,人民银行上海总部来我们公司调研,你们支付公司做P2P怎么做的,银行也在做这个托管他们是怎么做的。我们当时特别纳闷儿,为什么会找到我们,因为我们在行业里面还是蛮低调的,我们做了多少客户和交易量我们从来不接受媒体采访,也从来不发新闻通稿,因为我们想树大招风不是好事,而且不仅对我们自己不利,可能会影响我们的客户。所以我们还是蛮克制的,但是人民银行还是找到我们,要求我们写汇报,所有支付公司托管怎么做的,银行的托管怎么做的,比较它们的异同和风险在哪里。我们写了报告交给上海人民银行总部,他们也报给的结算司。我们写完这个报告的时候就说完了,估计不超过6个月就要严管。

  我们当时对有意向在互联网行业做一些业务尝试的银行都做了采访,民生、光大、浦发、华夏、工农中建交等都谈了一遍,大概5月份左右确定下来。我们当时选了建设银行(601939),因为建设银行是我们的备付金主管行。我们就跟它研究这个方案。我们一边做这个方案,一边跟银行这边去问,建行那边跟银监局这边问。最后我们做出来一个所谓的联合托管的方案,联合托管这个概念大家都在用了,我们也蛮欣慰的,联合托管这样一种结合形态也是未来这个行业的出路。

  联合托管的方法就是三权分立,P2P平台管交易撮合,我权益等级在你这边,交易帐户在你那边,银行是托管主体。很简单,跟这个交易平台对应的所有资金,不管是在权的还是要交割的,还是回款的,只要没有回到银行体系就应该在专款帐户里面。比如张三是投资者,它存进去100万,这100万应该在T+1结算日之后马上回到专款帐户里面去。如果他要撮合,说张三把钱借给了李四,资金仍然在专款户里面,只是在P2P平台这边把它的权益登记,变成了张三这里只持有债权。李四说我一百万的债权已经集满了,我要把钱取出去,这时候P2P平台通知银行,说专款户有一百万的资金拿到李四的帐户里面。这个资金池、蓄水池实际上放在银行,对应的权益登记是放在P2P公司。

  这里面还有一个问题,有权益登记,有资金的总账,还有一个问题就是资金有一个细账。比如我们现在大概做了一千家P2P公司,其中有600家用托管的方式做,一天资金的头寸是30亿,有30亿的资金是客户放在我们这边的,在未来的半年之内,这30亿我要提出还给银行。比如一个平台一天的沉淀资金是一个亿,这一个亿到底是谁的?到时候实际上需要一个明细帐来记的。如果只是停留在记帐上,银行记和资金公司记没有区别的。如果要把这个小帐户明确出来,张三在建设银行开了一个小帐户,这个小帐户可以通过建设银行的手机网银、网上银行、柜面直接来查询,很快这个帐户就马上受到限定银行的限制了,也就是这个帐户是受限的。

  作为这个记帐服务,它实际上是整个托管服务的配套的记帐功能,像ERP一样。ERP可以是银行和基金公司的,但是它绝对不可以是P2P的,如果交易的权力等级也在你那边,资金的明细也在你这边,实际上银行对你无从监管。

  我们提出的三权分立,是P2P平台管交易,银行管钱,支付公司管帐,这是三权分立最大的好处,银行基本上不用大规模地拓展这个市场,也不用频繁地改造他的系统,前端的服务可以留给公司实现,这是我们目前的设想。

  紧接着遇到第二个问题,银行的速度相当慢,慢到什么程度,可能它一个合同签下来,可能要两个星期、三个星期,它走下来可能需要一个月、两个月这样的,我们第二个判断,每一个单一的银行大概能够吸纳客户的总数我们认为在30家到50家左右,也就意味着单一的银行它本身能够解决的,现在市场上大概登记的网贷之家宣传的有小两千家,我们自己根据自己的经验反推,我们大概市场份额是30%左右,还有一些可能不在这个体系内,我们认为大概有四千家到五千家,如果严格执行这个规则,大概能够纳入到系统里面的,10%都是一个乐观的数字,也就是最后落地的大概在300家左右,如果再乐观一点是500家左右。如果用银行来分可能是30家,把这个业务当成正规业务经营的可能会有10家银行,所以我们这个模式需要多家支付公司和多个银行配合。

  比如我们找两三家银行,或者丰付支付也找三四家银行合作,大概吸纳进来20家到30家平台,但是剩下的90%可能就会有点困难。我觉得它们也会各有各的出路,它可以成为已经留下来拓展客户的代理商,或者提供资产的代理商,因为这个产业本身就是这么玩的。我们有一个大客户叫玖富,我就知道它其实有很多资产可能来自于它的合作伙伴,它可能挂在P2P上面的。

  支付公司原来的收入有三个部分,一个是我提供了虚拟帐户系统和信息服务,你给我交5万、8万、10万不等的年费,这是什么概念?如果是一千家,八万家就是八千万,八千万就是直接收入。

  第二个是交易手续费,不管是线上线下、刷卡的、代付的等等,全部到支付,这里面经常是微利的。2008年我们刚刚进入这个行业,支付交易的利差接近千分之三,千分之四,截止到目前是万分之三或者万分之四,这还是乐观的数据,这是支付交易的差价。

  第三个收益在哪里呢?30亿的备付金是什么概念?如果我跟银行谈一个协议存款,或者我的钱是流动的,但是你按年化的收益率给我们算,低一点2.4%,高一点是3%的年化,如果每天沉淀资金有30亿,一年大概有一个亿的利润。这其实都会面临这个问题,托管是银行在做的,银行收的是托管费。资金是从支付体系回到银行体系。

  支付公司怎么办?这是大家都会问到的一个问题。我就说我们自己的情况,我们自己的判断,在2009年董事长给我们开年会,给我们讲,预计5年左右的时间,支付会回到微利或者零利润,我们当时不相信,我们觉得这个钱太好赚了,他就说你做好准备,大概就是5年的时间。现在看差不多,支付公司本身就是一个连接器,它连接个人客户,连接企业客户,连接各种各样的平台,比如像富友,是六个牌照都有,银行卡收单、互联网支付、预备卡发行、商业保理、基金支付、跨境支付,我会连接各种各样类型的商户,我连接这些商户之后,我发现这些商户之间是互相需要的。

  以基金为例,我们现在接了4、5家基金公司,3家基金代销公司。我帮它做支付,它就说你们不是有很多P2P平台的合作,能不能跟你合作,用你的渠道把我的基金或者专户产品分享到你平台上面去。这时候我突然发现,我们跟基金公司合作,它有收益凭证、资管计划,跟银行合作有票据,跟保理合作有保理资产,我既然给它做支付,我只要再开一个接口就行了,我们再把这些资产对接到那些平台。

  我们自己做了类似于社区O2O这样的产品,我们在全国一万个社区放置自主快递位,现在大概接近500万的用户,我们这些用户怎么办?怎么变现,我们自己又不生产制造这种资产,我把基金放上去,收益凭证放上去。后来一想,我如果有二十家P2P公司,或者三十家P2P公司,我跟银行联合主管,我对它的经营状况我心里也有数,我可不可以把它的P2P投资标的组合放在我们的用户里面去,从富友的角度来说,支付公司如果要创新,我们现在启动的有两个,一个是供应内容,一个是供应客户。

  供应内容有两种:一种内容是所谓的资产内容,第二种内容但凡你想经营客户,其实是需要大量的便利生活服务的,比如机票、彩票、电影票、手机充值、信用卡还款、加油卡等等,所有这些能够通过你的客户端、网站一键能完成的,或者你给他发一个东西能够兑换出来的,这些东西的整合比较花时间的,我们原来整合的这些内容可以发过去。基金、保险、证券,收益凭证、票据,我整合完了之后我可以分发兄弟平台。而客户方面,怎么拥有客户?要不然你把你的APP放在我这里我给你分发,或者HTML5的页面潜入到我的APP里面,或者你不愿意做你给我一个标的,资金我来结算,建行分发,我把这个资金募集来,我们知道这个钱去哪里,这样的标的我可以来做销售。

  最终来讲,本来我们就是做服务的,监管把我们做的阉割之后,接下来把服务做得更好才有出路。

mt.sohu.com true 支付网 https://mt.sohu.com/20150903/n420359034.shtml report 6577 吴伟表示,支付行业的核心是账户,而由于账户流动性低的特性,风控的压力也相对较大,这也是第三方支付公司会被银行严格监管的原因。从行业角度看,吴伟认为监管意见落地带
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