目前市场参与各方都相对谨慎,近期的震荡和热点的频繁切换也让勤劳的参与者被反复打脸,行情不好做是一个共识。
看空的一方认为:从2850到3678,本轮反弹幅度已达30%,特别是上3600以后,大盘前进步伐已明显力不从心;很多个股低位上涨50%甚至翻倍,抄底资金获利丰厚,而3700点上方套牢盘压力巨大,市场可预期的利好基本兑现,大盘继续上行空间有限,中级反弹或接近尾声。
而宏观经济的前景又让空方多了一份自信:经济增长放缓(上市公司盈利增速将下滑)、未来央行降息和放水的空间已经不大(息率从3%到1.5%容易,但从1.5%到0基本不可能),股灾之后新增投资者明显变少(韭菜越来越少,从中证登公司的数据也可以看出),美元进入加息周期(历来美国加息新兴市场都要跌),注册制的实施(供给大大增加了)指数的走向似乎也在支持这样的论断:
但是仅仅从盘面上看:上证也好,创业板也好都明显缩量,尽管2点半现象重演,但在创业板跌幅达2.06%,而跌停的个股也仅仅十余只,恐慌心态绝非股灾是可比。有人分析,国家队在人民币纳入SDR基本定局的时候神奇的消失了,也不再护盘,于是推断反弹行情终结。既然反弹终结,那么未来只有下跌了,久盘必跌?
作为乐观主义者,我尽管在一周前就减持了部分仓位,目前在5成多,其中一成是停牌的医药股(冠昊生物、凯利泰),我从宏观上认为中国大概率不会出现大崩溃的可能。依据已经多次表达过:国内政治的稳定性;中央威权政府在面对困难时的统一协调能力;理工科类大学生造成的知识分子红利;国人固有的勤劳和一切向钱看的个性;对于创新的鼓励和市场化机制的贯彻,会有一批好企业脱颖而出......
以我最近身边的例子看,政府在质量监管方面越发有力,相信只要我们的质量标准监管到位,中国制造成为好品质的代名词就很有希望,君不看我们的航天、高铁、核电,这些高精尖的技术我们的质量稳定性都可圈可点。比如我投资的康尼机电就是基于高铁的细分龙头,投资的苏试试验就是因为它是一家环境测试公司,对于以上的高科技产品能否在严苛的震动环境中保障质量稳定。
以本人所在的医院为例,近期对于临床药物试验数据的真实性监管较以前明显严厉,处罚也是真格的,对于GCP的飞行检查也是刀刀见血,对于国家临床规范化培训基地也是监管的毫不留情,已经撤销了4家的资格,这些都是比几年前的新现象,是好事情,是中国梦实现的基础。
说了宏观的一大堆,就是一句话,我赌习大大赢,赌中国转型会赢。
从资金面上看,尽管防水大水漫灌未必让货币流入实体,但是资金较为宽裕是不争的事实,定期存款已经利率很低了,普通居民的投资渠道有限,尽管房地产提出去库存,但大概率不会再有黄金十年了,特别是互联网的兴起,让更多的人有了理财的意识,而投资渠道的有限性导致其中必有一部分资金会进入股市,只要股市有赚钱效应即可,羊群效应是永恒的人性。
从情绪面上看,目前市场高度谨慎,今日缩量也是谨慎的反应,从底部建仓的短线交易者多数在此轮震荡中已经出清,而中长线交易者因其较低的持股成本,大概率不会出清,至多是卖出一部分。这些都是潜在的多头。
而这一轮对证监会的老鼠的清理,对于股市发展是长期的利好,国家转型必然要依托资本市场的价值发现功能,消除了做空主要手段的市场又能跌到哪里去呢?
因此,本人的观点如题,缩量不坏,静待花开,策略如下:
1、持有的行业选择中国制作、中国智造、健康中国等范围的公司。
2、业绩为王,故事作为锦上添花,而且故事不能很快就被证伪。
3、涨幅过大,这几日放量的股票要尽量回避,除非持有成本低,可以适度减仓后继续持有,比如本人的持有的翰宇药业等,减持后成本很低,可以耐受较大的波动。4、仓位5成左右,可以稍作动态调整。
说明:本人为中长线交易者,所以策略依据中长线交易而制定,虽然羡慕嫉妒短线高手,但是非本人能力范围,是以守拙玩中长线,请短线高手键盘下留情,先行谢过。
声明:所有策略依据本人的判断和仓位情况制定,严重个性化,可能对您有启发,那是您的水平高,赚钱无需分成,亏钱也请勿喷。
纵观十一月的行情,震荡向上的趋势不会改变,但是操作难度可能比10月的吃饭行情较大,不管怎么样,重点关注中小创低估值个股以及年报高送转预期标的股,建议基本仓持有为主。有许多股民朋友没能踏准市场节奏,没能捕捉到市场热点,这说明你的分析及操作方法有问题,用你过去的方法在下面的行情中仍然很难获利,一定要学习更准确的操作方法。
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