)从无到有，我国P2P网络贷款规模成长为全球第一并非偶然。金融压抑、网络普及、网上交易活跃
奠定了我国P2P借贷发展的坚实基础。
1.金融压抑释放普惠金融广阔发展空间
金融压抑理论是美国著名经济学家麦金农首创。所谓金融压抑，主要是指市场机制作用没有得
到充分发挥的发展中国家所存在的金融管制过多、利率限制、信贷配额以及金融资产单调等现象。
经过几十年改革创新，我国金融市场规模迅速扩张，金融交易日益活跃。但对相当多数草根阶
层和个体经营户来说，其投资需求和融资需求均难以通过正规金融领域得到满足。我国相当多中低
收入人群货币财富以存款形式沉淀在银行体系，为商业银行提供低成本稳定的资金来源，失去了更
大收益可能。目前，一年期基准人民币存款收益率仅为2.75%，商业银行理财年化收益率在5%左右
，而P2P平台的年化投资收益率多在8%以上。
我国相当多个体经营户、小企业、个人日常经营生活的临时资金需求，只能通过民间融资得到
满足，且成本高昂。据国家工商总局数据，截至2014年10月末，我国实有个体工商户4866.76万户
。假定平均每个个体工商户有2万元融资需求，那么全国融资规模可达9733亿元。即使只有1/4的个
体工商户有融资需求，预期全国融资规模也能达到2433亿元。
P2P借贷在英美等发达国家发展已相对完善，并逐渐被网络时代大众所接受。一方面出借人实
现资产增值，另一方面借款人可方便快捷满足资金需求。
2.网络日益普及奠定P2P借贷发展物质基础
据统计数据显示，截至2014年6月末，我国拥有6.86亿移动互联网网民；其中3000元收入以下
者占比为54.4%；62%的用户年龄为25岁-40岁。据统计，48%的移动互联网用户每天使用移动互联网
时长为1小时-4小时。
正是我国互联网日益普及，从而为余额宝的横空出世到瞬间崛起创造了可能性。自2013年6月
13日诞生至今，余额宝成为我国金融历史上前所有未有的传奇。截至2014年年末，余额宝规模为
5789亿元，占全国货币基金规模近三成。成就余额宝不朽传奇的正是活跃在移动互联网上的近7亿
网民。P2P网络贷款虽然目前还不能复制余额宝的发展轨迹，但其具备巨大增长潜力已是毋庸置疑
。
3.网上经济活跃为P2P借贷注入增长动力
据国家统计局发布数据，2014年前三季度，全国网上零售额为18238亿元，同比增长49.9%，呈
现爆发增长态势。目前，我国网上经济活动日益活跃，诸如网上购物涉及日用品、家用电器、旅游
、餐饮等衣食住行领域，成为现代生活时尚，也是经济新常态下我国新的经济推动力量。
网上经济活动所留下的交易信息数据呈海量增长，可以通过大数据分析技术为P2P借贷审核借
款人信息服务。同时，网上经济活动可能产生的资金缺口也可以通过P2P网络贷款得到满足。
目前，一些知名网络平台也积极介入互联网金融领域。一些网络平台拥有广泛客户基础和用户
上网活动信息，如果能够通过大数据技术分析用户信用信息，将给互联网金融发展注入源源不断增
长动力。
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