解读P2P细则：为何不允许提供担保和承诺保本保息

　　《P2P监管细则暂行办法（征求意见稿）》昨日正式发布，其中提出行业内存在问题，并明示规定了相关问题的解决方向。明确规范了行业运营的条件以及诸多操作的规范界限。

　　在《办法》规定的中介平台不得从事的内容第三条规定：向出借人提供担保或者承诺保本保息。

　　也许有很多业内人士尤其是投资人不太能理解这一细则要求。站在投资人的立场，平台如果能给出保本保息的承诺，自己心里就多了层安全感，信用担保也是如此。但实际上，所谓有信用担保和给出本息保障的平台，真的能带来相应的安全福利吗？而此次监管细则的这样一个界定又是为了表达什么呢？

　　首先，我们来说说担保这回事，什么叫投资信用担保，简单来说就是A把钱借给B，但是又不能完全相信B，怕B到时候不还钱，这时候，B就找到了第三方C，作为自己的担保方，与此同时因为C在行业内的影响力和信誉等表现为A所认可，因此在C出面做信用担保的情况下，A将钱借给B。但这里边需要指出的一个问题是，在出现资金还款难以兑现的情况下，担保方能起到多大的担保责任作用？举例来说，A借给B200万，而B为了让C帮其做担保，出资10万元，那么出问题的时候，C觉得自己只拿了很少一部分酬劳却要承担200万的债务负担，显然是难以情愿形成相应的担保赔偿的。

　　从某种程度上来说，网贷借款里的担保方的存在，不过是为了解决燃眉之急的风险转嫁，然而，这一措施在补救逾期方面的效用，却是不置可否。

　　至于保本保息的承诺，更不过是平台为吸引投资人而采取的很主观的宣传策略罢了。没有无风险的投资，自选项目，风险投资本就是投资界的行律，个别平台所谓的保本保息，一方面只能是自掏腰包不窟窿的被动补救，另一方面很可能只是投给投资人的一个烟雾弹罢了。在这个全面保障的承诺之下，本来心存犹疑的投资人也许会出现失去理智判断的情况，所以，细则规定平台不能给出保本保息的承诺，实际上是防止平台的过度承诺而造成的误导投资。

　　综上所言，不难看出，去担保和不承诺兜底的举措指导，是网贷行业投资人走向理性投资的第一步。在这种指导性意见下，怎样的平台才具备可持续发展的素质呢？

　　首先，去担保平台，不再寄希望于能够转嫁风险的担保第三方，而是要把更多的技术和精力投入到前期的风控把关上，在这点上，三益宝（微信公众号：sanyibaocom）平台可谓是有先见之明，风控团队现在已经初具规模，专业度较高，七级风控审核，把风险问题规避在投资发生之前。

　　其次，就是资金的第三方托管。或托管或银行存管，总之资金不能直接和平台掺合在一起，监管细则中对于网贷平台的定性问题也有明确，就是名字中必须突出“网络借贷信息中介”这几个字，那么，因为这一定性，很多和投资人资金牵扯不清的平台，势必大受影响。

　　最后，收益适中，信息透明的平台。关于收益方面的限制，其实早有相关的上限要求，最高不得超过24%，事实上，年收益超过20%的平台，投资人就应该高度警惕了。像比较稳健的平台中，如三益宝的收益率是15%。在整个行业的收益水平中，比较适中。另外，加上平台投资项目的信息透明，很可能成为新细则出台之后售首批进入发展快车道的投资平台。

　　关注三益宝官方微信公众号：sanyibaocom，获得更多理财资讯，让你的钱生财有道！