小马金融：P2P应是做小微的普惠本质

　　2015年12月28日下午，银监会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等部门研究起草了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》(下称“征求意见稿”)，征求了相关部门的意见，并向社会公开征求意见。《征求意见稿》明确了网贷机构应在完善金融体系，弥补小微企业融资缺口、满足民间资本投资需求，促进普惠金融发展等方面可以发挥积极作用。

　　其实早在2014年监管层发布的网贷监管十原则时就已提到，P2P必须坚持小额化。而在2015年年初，P2P监管更是花落银监会“普惠金融工作部”，表明政策层面的指向，网贷平台更宜解决小微企业融资难问题，农村普惠金融问题。

　　为什么让P2P专注于小额贷款业务?

　　实际上这与我国金融机构布局有关。传统银行业尤其是商业银行会更多的倾向大额资产，并且在这一方面比P2P这种新生体系更有经验、风控技术更完备、运营机制更纯属。但对于小额贷款业务，P2P显然要比银行更灵活。例如，许多小微企业因没有完备可信的财务报表，可作为贷款的抵押品不足等，银行与小微企业之间的信息不对称，无法获得贷款。但是互联网金融改变了现状，以小马金融为例，目前小马金融的项目绝大部分来自小微企业。小马金融是如何做风控的呢?采用德国IPC技术，通过考察小微企业财务现金流，并利用交叉检验就可以通过评价客户的偿还能力、偿还意愿和持续经营能力，来确定是否可以给微型企业发放微贷。

　　小微企业资金需求有“短、小、频、急”的特点，原来小微企业到银行里面去融资的时候，会有门槛高、手续复杂、流程长、时间久的问题。但网贷平台从运营到组织架构都是按照简单，直接，透明，快捷的要求去构建整个运行体系。以小马金融为例，从贷前审查到贷款发放短短3天左右可以完成。这在形势和过程上改变了传统金融原来运行的那样一套老的模式和流程。

　　从风控能力上看，目前国内征信体系尚不完善，并且没有完全向P2P放开，加上不少P2P平台自身风控能力不足，如果选择做大额项目，风险不言而喻。而扶持小微，就是通过小额投资分散风险。如果单份投资的金额过大，风险的积聚性，便会使得互联网金融的优势荡然无存。小马金融副总经理李晓梅曾表示，小马金融资产端客户定位是个体工商户、小微企业和农户，贷款金额一般在50万元以下，金额小有效的分散了风险。

　　“坚持助力小微，这与小马金融一直坚持的发展方向不谋而合，”小马金融CEO李竹华谈到，“P2P本身的属性就应该是普惠金融。此次细则出台，对平台的发展指明了方向和准则，同时监管层给了18个月的合规转变期限，为那些想真正做好互联网金融的平台提供了清晰的合规化指引。相信随着监管制度的进一步细化，越来越多的P2P平台将回归普惠金融的本质。”