聚焦两会国企改革，研报精选4股获机构强烈推荐

　　富临运业：内外兼修巩固收益，多元化拓展新领域

　　核心观点：公司探索多元化布局，积极涉足新兴产业领域： 公司拟建立四川富临兴华充电网络有限公司，开展电动汽车充电网络建设及运营等业务。同时与现有业务产生协同作用，通过降低燃油及折旧成本实现利润增长。 兆益科技主营车辆卫星定位终端和平台，省内市场份额高， 15~17 年业绩承诺合计 6300 万。其产品通过小成本改装可实现 WIFI 功能，公司和兆益车载终端覆盖的省内长途大巴超 3 万量，年流量近 8 亿人次，未来公司将借助兆益科技这一放大器，坐拥天量流量。据测算每人次流量获取成本仅 0.1 元左右，盈利想象空间大。

　　华宇软件：业绩符合预期 三大板块齐头并进

　　核心观点：食品安全业务成为新增长极。 2015 年，国家对食品安全的推进力度达到前所未有的高度，新食品安全法 10 月 1 号正式实施，食安信息化建设进入高增长通道。公司收购华宇金信 49%剩余股权， 公告显示， 华宇金信实现销售收入 1.17 亿元，同比增长71.6%，华宇金信在国家食药监总局取得突破，为后续合作奠定基础，并在各地食药监局、企业客户均取得了进展公司在法检、食品安全、自主可控各条业务线的表现喜人，

　　全通教育：K12领域的学生数据银行

　　核心观点：线下资源卡位优势明显，已经实现 2B 向 2C、引流用户向挖掘用户 ARPU 值的过渡。全通教育依托于校园信息化、校讯通 SP时代的传统业务，积累了逾 1 万所公立学校资源，并铺设千人团队进行线下维护，为持续挖掘 K12 富矿奠定高壁垒的卡位优势，并为新业务开拓提供稳定的现金流支持。并收购河北皇典、杭州思讯、湖北音信、广西慧谷、智园控股、上海闻曦等渠道公司，补充异地区域性市场。我们预判，未来三年公司将进一步打造“K12 领域的学生数据银行”生态体系，有望通过内生+外延的方式，从校内走向校外、由线下延伸到线上，甚至有望乘“民办学校”春风，由服务商升级为办校方。

　　烽火通信：增长确定性高，低估值凸显投资价值

　　核心观点：我们预计 2016 年国内运营商光网络投资同比增长将超过30%，公司作为光通信龙头将充分受益，同时公司海外业务保持高速发展，未来海外收入将超过 50 亿。子公司烽火星空进入民用市场后成长空间巨大，建议投资者重点关注。

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