)失缘MSCI以及美联储暂停加息尘埃落定,使得A股风险偏好出现好转,上证指数连续三个交易日相对强势反弹。不过,在很多业内人士看来,虽然股市三季度可能有反弹行情,但重要股东大规模减持可能会成为A股反弹的绊脚石。数据显示,今年3月份以来,重要股东套现规模一浪高过一浪,6月份以来已经超过百亿元,而今年以来套现规模达到934亿元。因此,部分近期有较大规模限售股解禁的个股需要投资者警惕。
“我对A股的担心有两个,一是市场信心本身就脆弱,大家都崇尚短线思维,导致指数一涨,市场换手率就飙升;另一个是重要股东们大规模套现,有点像去年4月份和5月份。”广州一位资深投资者表示。
6月17日, 信息发展 、 京威股份 、 沪电股份 、 獐子岛 、 英飞拓 、园城黄金和交大立昂等上市公司发布了大股东以及高管减持公告。其中,信息发展在持股5%以上股东苏州国嘉以108.32元的均价减持了47万股的同时,该公司董事兼高管杨安荣、监事刘理洲及董事李志卿等因个人原因,也分别减持了10万股、13.5万股和10万股。
广州日报记者对比发现,从今年年初至今,已有约600家上市公司重要股东减持了股票,合计套现约934亿元,且近几个月净减持规模越来越大。其中,今年4月份,A股共有125家上市公司被重要股东减持157.32亿元,而这个规模到5月份达到184.96亿元。而6月份一半刚过,套现规模已达163.31亿元。有分析人士预计,今年6月份累计最终减持规模可能超过250亿元,并创下去年A股深度调整以来最高水平。
去年A股发生大幅调整后,监管层鼓励大股东增持,从去年下半年开始,产业资本进入大幅净增持阶段,而随着今年1月大股东减持禁令解除,即使A股弱势盘整,但产业资本减持与日俱增,特别是部分今年以来股价表现较好的股票。
因此,不少投资者和机构都认为,重要股东的大规模减持可能会压制A股未来反弹行情的高度。中金公司分析师王汉峰表示,除了特殊的政策干预期间外,一般在市场阶段性顶部,高管及大股东净减持力度会增大。这也意味着,未来高管及大股东等的行为值得高度关注,如果6 月初以来的趋势在接下来几周延续,有可能会对市场形成短期压力。
据 同花顺 数据显示,本周沪深两市共有34只个股合计31.32亿限售股解禁。如果按照上周五收盘价计算,解禁市值高达263.71亿元,其中,解禁量最大的是 云天化 ,该公司6月23日将有一笔6.01亿股的定增限售股解禁,预计市值为59.91亿元。紧随其后的是 中国铝业 ,当周将有13.79亿股限售股解禁。位居第三的是 南京银行 ,将有4.2亿股解禁。
值得注意的是,本周解禁规模较大的个股中,有不少是定增机构配售股。一位券商人士透露,由于部分公司的定增是去年高位实施,机构也都是融资参与,“解禁后,即使是亏损的,一般都会先割肉的。”这位券商人士透露。
提醒
警惕限售股解禁的股票
鉴于重要股东套现“积极性”不断提升,除部分有大股东易主的预期外,多数重要股东减持对股价的影响主要偏负面。如 江南水务 在今年5月23日公告称,截至5月23日,该公司高管出清“云南国际信托有限公司汇通140号集合资金信托计划”。数据显示,该信托计划于2015年6月1日成立。到2016年5月31日到期,且约定期满后将不再续约。但这份“提前”清盘的减持让该公司股价遭受重创,股价连续下跌,上周五最新收盘报7.78元,相比减持公告发布前下跌了21.14%。
西南证券 分析师张刚统计显示,今年5月份,限售股解禁后合计减持市值为178.11亿元,比4月份增加66.81亿元,增加幅度为60.03%,为2015年7月份以来最高,处于历史偏高水平。因此,多数专业人士建议,投资者近期需要警惕上市公司限售股解禁后重要股东的“不计成本”套现,因为有不少公司股票还在限售期,股东已经发布减持公告。
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