相比于安阳德宝,更为蹊跷的是深陷兑付困难的平泰基金。如今,其正处于白热化沟通状态。
经济观察报接触到的数位平泰基金投资人,均称于2015年2月认购了钜派投资发行的投资项目平泰基金,2016年1月钜派告知其连本带息均无法如约兑付,并将无限期延期。目前钜派董事长胡天翔正出面交涉商讨解决方案。
“销售过程中,钜派方面告诉我们产品是平安单一信托,因为信托购买门槛较高,要300到500万,我们手上资金只有100万左右,所以要拆标才能购买。”一位投资者表示,“投资完成之后,一年间没有任何产品信息的披露。因为不放心,我们还追问过这个产品的情况,但是钜派方面一直回答没有问题。今年突然就告知本息均无法兑付。”
钜派投资的官方微信显示,这款产品期限为12个月,投资起点100万元,预期收益10.8%-11.8%。分配方式:半年付息,到期还本付息。拥有五重保障:1、河北融投担保集团无限连带责任担保;2、国昌天宇集团无限连带责任担保;3、实际控制人彭国昌及其配偶无限连带责任担保;4、资金提前归集,资金到期前15天归集20%,到期前7天归集50%;5、账户监管。
钜派投资助理总裁薛骏对经济观察报称:“平泰基金和安阳德宝一样,都是因为河北融投出事无法兑付。”
表象如此,背后却有两点需特别指出:1. 平泰基金发行晚于安阳德宝一年,2015年初,河北融投东窗事发已有显像;2. 和安阳德宝不同,平泰基金的GP方并非基金子公司,而是钜洲资产管理集团。经济观察报经由工商资料查询获悉,钜派投资集团为钜洲管理集团的绝对控股股东,持股比例达85%。
早在2014年7月份,河北融投已初现风险端倪。由于涉海沧资本管理人姜涛跑路事件,河北融投的担保模式一度遭到质疑。此外,河北融投担保的秦皇岛嘉隆高科实业有限公司公司面临破产,涉及的担保金额至少在9亿元。
2015年1月24日,融投控股发生重大人事变动。在河北省国资委的主导下,融投控股由河北建投托管。托管方有重整业务之意,要排查存续业务风险,因此暂停所有新业务,并对合作方称,期间暂无法履行相应的合作职责。然而,此背景下,在2015年2月2日前,平泰基金项目仍正常发行。与此同时,发行说明显示:昌泰纸业财务指标好,企业本身在行业内排名前10,且有特种纸业为拳头产品保证利润,产品设计主流。作为一款非房地产项目,预期年化收益10.8-11.3%在市场上属于高水平,12个月的存续期以及半年付息保证产品的流动性。公开资料显示,河北昌泰纸业隶属于国昌天宇集团旗下,2010年成立,2011年6月份在玉田县正式开工建设,2013年投产。有媒体报道称,投产后生产能力100万吨,总投资35亿元,在此基础上,昌泰拟追加35亿进行二期项目建设,达产后年可实现年生产能力130万吨,销售收入50亿人民币。
可是,就在平泰基金发行前,从2013年11月到2014年9月,昌泰纸业已从陆家嘴信托(共两期)、方正东亚信托、华融信托(共三期)、厦门信托、中投融汇基金、鼎盛恒辉基金处融得12.661亿资金用于补充流动资金或用于购买原材料,以上信托及基金产品的预期收益率普遍在10%左右,最低为7.5%最高11.5%。
即使昌泰纸业作用50亿元的年销售额,12亿融资规模下10%左右的预期收益率依然高昂。而通常情况下,基金公司和信托公司作为融资通道方还将收取一定比例的佣金,昌泰纸业的实际融资的利率成本就要达到13%-15%。是否有足够的利润率来支撑如此高额的负债成本让人心生疑窦。
不过,平安信托方面向经济观察报申明,平安信托作为通道方,仅负责事务类管理,不参与尽调也不参与资金募集,完全根据资金方(钜洲资产)的指令进行操作。“钜洲资产是唯一的资金方,尽调是由资金方完成并对尽调结果负责,钜洲资产作为其自己发行的产品管理人,对其产品投资者的信息披露责任由钜洲资产自己承担。”
根据信托合同,平安信托在产品到期后进行了原状分配,昌泰纸业的债权由平安信托转让予钜派投资,“平安信托也不承担任何责任与义务,所有诉讼、追索、仲裁、保全、催收事宜由钜洲资产自行负责”。
对此,薛骏则告诉经济观察报,尽调也不可能发现所有的问题,只称“以当时河北融投的增信,项目的可靠程度非常高”。
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