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【导读】“抢手”的保本基金缘何突然落到如此境地?
中国基金报记者 孔山而
保本基金今年真是抢尽了风头!从热卖到监管层降温,再到金鹰保本C单日暴涨57.52%,如此怒刷存在感,简直就是基金界的大张伟!
保本基金被暂停审批之后,在供需失衡的背景下,老的保本基金似乎是越来越值钱了。但是就在本周二,金鹰保本C的持有人收获意外惊喜,当日净值暴涨了57.52%!今年出现如此大的涨幅多出现在打新基金和绝对收益策略基金身上,多是因大比例赎回所致,令市场瞠目结舌。“抢手”的保本基金缘何突然落到如此境地?
金鹰保本C单日暴涨57.52%
万德数据显示,8月2日,金鹰保本C突然单日暴涨57.52%,单位净值由前一日的1.01元窜升至1.591元,成为当日全市场最赚钱的基金产品,令市场感叹不已。今年出现如此大的涨幅多出现在灵活配置类的打新策略基金身上,多是因大比例赎回所致。
金鹰保本的运作周期是三年,自2014年6月21日始到2017年6月21日止。金鹰保本C是金鹰保本基金在3月7日新设的份额类别,C类份额为机构专属,截至二季末,金鹰保本C总规模为1100万份。公告显示,本基金 C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.1%。同时公告还显示,赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担,不低于赎回费总额 25%的部分归基金财产所有,其余部分用于支付登记费和其他必要的手续费。本基金 C 类基金份额在目前运作周期内不享受保本。
近两年来,基金产品纷纷设立C份额,而C份额相对较低的交易成本是其吸引交易型资金的主要原因。因此,这类资金的特点是做波段赚取收益,随时可能赎回。而本周二金鹰保本C单日净值暴涨57.52%,说明大部分份额已经被赎回,赎回费计入资产引发净值飙升。
好发不好做 保本基金赚钱难
没有赚到收益的资金毫不留情地离开金鹰保本C,很大程度上反应了保本基金今年赚钱难的窘境。
万德数据显示,今年以来的保本型基金整体收益不如债券型基金。而造成这个结果的原因,一方面,在老保本基金看来,由于经历年初的熔断,不少老保本的净值至今未复原;另一方面,去年末今年初成立的新基金产品,则因为处于建仓期,正在积攒安全垫,不敢加股票仓位。保本基金策略不如债券灵活,所以,股票仓位没有上去,收益不理想。
而在某保本型基金经理看来,今年保本型基金的收益还是从股票来的,股票仓位决定着基金的收益,债券本身收益已经严重下滑,部分基金冒着风险赚信用利差的钱,但是信用利差已经收地很窄了。
一个刚出炉还带着热乎劲的段子是这样说的,“今天听一高人语:现在做债券的都在赚价差,做股票的都在算股息.....”。此话深刻阐述了,无论是股市还是债市,赚钱好难。
或许,那1100万元的资金觉得保本基金难以达到其“底线”,识趣地离开,去寻找其他能短炒的资产了。
就在今年7月份,监管层下发《关于保本基金的指导意见(修订稿)》,对保本基金的准入条件、风控标准、运作风险等进行了指导。通俗点讲,是降低了基金公司兑付的风险,但投资者获利的潜力大大减少。在业内人士看来,如果政策落地,将极大限制基金承担风险和盈利的能力,投资者自然不看好。
但是,另一方面,自去年6月份以来,保本基金批量发行,但是股市大幅震荡,反向担保机制暴露的风险对于基金公司而言也越来越明显。今年5月份开始,监管层开始暂停了对新保本基金的审批。一时间,保本基金成为了市场上的稀缺资源,老保本基金的壳也开始被各路资金觊觎。
上海一位保本型基金经理表示,保本基金的壳到目前依旧被很多资金关注,资产荒的背景下,钱能到哪里去呢?
在售的保本基金依然继续热销,甚至出现比例配售,但在股市震荡、债市收益率大幅下降的情况下,保本基金的运作之路注定并不平坦。好发不好做的状况短期内很难改变,不排除会有更多资金撤离保本基金。
业绩惨淡 80余只保本基金今年平均仅赚0.15%大幅跑输货币基金
最后来看一下保本基金今年以来的总体表现,不算不知道,一看吓一跳。根据统计,82只保本基金今年以来平均收益率仅为0.15%,几乎没有赚钱!还不及货币市场基金。其中只有34只收益率超过1%,同时有30余只保本基金收益为负,有四只保本基金亏损超过5%。
保本基金,想说爱你不容易啊,怪不得有大资金看着净值纹丝不动,一言不合就赎回呢!
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