基金二季报增仓线路曝光
7月一结束,基金二季报也披露完毕,其二季度增减仓线路也随之曝光。《金融投资报》记者发现,二季度基金新进和增持个股611只,从增仓个股行业占比来看,主要集中在电子、煤炭、食品饮料等行业。电子行业是上半年A股低迷时,为数不多的表现较佳的板块之一;而煤炭行业随着供给侧结构性改革的推进,市场对其态度也发生变化,券商看好8月煤炭继续上涨,建议增持买入。
煤炭板块:去产能将提速煤价上涨动力充足
随着限产政策的执行,煤炭价格开始企稳回升,并且这一上涨态势还有望延续到8月。煤炭行业的好转,基金对其态度也发生了变化。基金二季报显示,今年二季度基金新进3只煤炭股,增持了:西山煤业、陕西煤业、潞安环能、大同煤业,等多只个股。
个股表现精彩纷呈
《金融投资报》记者从同花顺数据中了解到,基金在今年二季度新进了:红阳能源、宝泰隆、平庄能源,3只煤炭股,新进数量分别为1373万股、1301.62万股和96.44万股。另外,基金二季度还大肆增持了:西山煤炭、陕西煤业、潞安环能,等煤炭股,增持数量分别为7460.03万股、3919.87万股和3362.81万股,增持后总持股数量分别为10959.49万股、4780.08万股和6601.57万股,大同煤业、*ST神火,也受到了基金的热捧,增持数量均在600万股以上。
从二级市场观察,煤炭板块近期表现也十分抢眼,从6月15日的422.98点到7月12日的528.47点,一个月的时间里,煤炭板块指数涨幅就达到了24.94%,远远跑赢同期大盘指数。个股表现也十分喜人,衮州煤业涨幅超过五成,陕西煤业、金瑞矿业、西山煤电等个股涨幅均超过四成,大同煤业、冀中能源、潞安环能和平庄能源的涨幅也在三成以上。可见,基金通过布局煤炭板块,获利颇丰。
基金之所以对煤炭板块青睐有加,显然是看好煤炭价格持续上涨空间。上半年煤炭共退出产能7227万吨,但仅完成全年2.5亿吨目标任务的29%。国家发改委表示,要坚定不移去产能、不因煤价回升而动摇,退出煤矿必须严格关闭标准,防止出现“死灰复燃”的情况;同时,要坚持依法依规去产能,“一月一检查,问责不留情”。按照党中央、国务院的有关决策部署,倒排任务量、倒排时间表,确保11月底基本完成任务。分析人士认为,目前距离11月已为时不多,去产能力度会加速。
选股考虑三大因素
随着去产能的加速,煤炭的供给端将会进一步收缩,下半年1.8亿吨产能有望退出,三季度开始至11月底,全国有望掀起关停低效益煤矿的浪潮。但《金融投资报》记者注意到,从需求端来看,却在上涨。
高温天气来袭,全国日发电量屡创新高,电煤需求旺盛,六大发电集团日耗煤环比上涨13%,库存可用天数已创近七年同期最低水平;叠加煤源紧张,秦皇岛港库存创七年新低,上周动力煤大幅上涨,秦皇岛动力煤上涨25元/吨至450元/吨,而上半年涨幅也仅是30元/吨。中泰证券判断,未来6-12月,产能继续大幅收缩、库存维持低位,煤价上涨动力依然充足。
此外,国企改革的加速对煤炭行业来说也是一大利好。当前煤炭股在较低位置震荡,中泰证券认为在选择投资标的时应考虑三个因素:一是小煤矿或整合煤矿不多,公司自身受供给侧改革的影响较小。二是国企改革动力较强。三是涨价对业绩的弹性较大。符合条件的重点标的包括西山煤电、兖州煤业、陕西煤业、阳泉煤业、中煤能源、中国神华。另外,涨价弹性较大的焦煤是下一步关注重点,如冀中能源、潞安环能、盘江股份等。
电子板块:中期业绩普增看好存储产业链
电子行业被认为是近期获得基金明显增仓的一大板块。《金融投资报》记者粗略统计,在申万一级电子行业160只成份股中,有53只个股为基金二季度新进或在二季度获得基金增持,占比为33.13%。其中,苏州固锝、华东科技、木林森、华灿光电、宜安科技、久之洋、金安国纪,7家公司成为基金新进的电子行业公司。此外,科恒股份、水晶光电、福日电子、正业科技、太极实业、兴森科技、雪莱特、茂硕电源、长盈精密、北京君正、三环集团,等公司获得基金增持。
行业景气度在提升
平安证券分析师刘舜逢表示,电子类上市公司中期业绩呈现普增格局,129家公司中共85家公司净利润实现同比增长,占比近三分之二;44家公司净利润同比下滑,利润下滑公司比例为34.1%;100%以上高速增长的公司也不少,约占已披露业绩预告公司的四分之一。从增速的总体情况可以看出,上半年电子行业景气度较高,与上半年A股电子指数的优秀表现有密切关系。
刘舜逢表示看好下半年电子行业中LED板块的投资机会。“上半年A股电子指数的突出表现是市场对电子行业业绩增长的肯定,我们认为下半年电子行业整体结构性景气依旧。鉴于LED行业业绩增长高于总体,而估值却低于行业总体,我们仍然看好下半年LED行业的投资机会。建议关注显示新应用方面的投资标的。”
广发证券分析师许兴军则强调,AMOLED对产业投资带来两个机会:一个是苹果明年导入将提升行业的估值溢价。第二个便是非苹果的逐步导入,最终国产AMOLED放量带来的产业链机会。
OLED发光材料有戏
就具体个股而言,许兴军看好趋势确定的OLED板块中上游发光材料、驱动IC、外挂式触控的投资价值,推荐OLED发光材料板块,重点关注标的包括:一是半导体及国产化:长电科技、华天科技、耐威科技、火炬电子、艾派克。二是智能驾驶及新能源:星宇股份、法拉电子、得润电子、欣旺达、双林股份。三是消费电子新趋势:中颖电子、昊志机电、珈伟股份、大族激光、长盈精密。四是LED及转型:洲明科技、艾比森。《金融投资报》记者注意到,存储产业链亦日渐受到分析人士的关注。银河证券分析师王莉认为,存储芯片作为半导体的基础芯片,战略意义重大,关注相关投资标的为:一是存储芯片产业领导者:紫光国芯。二是封装配套企业:深科技、华天科技、长电科技、通富微电。三是材料与设备企业:七星电子、上海新阳。“我们关注兆易创新(IPO获通过)、浪潮集团(收购奇梦达西安研发中心)。深科技也值得关注,其旗下的沛顿科技已给金士顿和美光配套存储封测多年,技术国际一流,深度受益存储芯片国产化。”
金股池
西山煤电(000983)、陕西煤业(601225)、阳泉煤业(600348)、潞安环能(601699)、冀中能源(000937)、中颖电子(300327)、珈伟股份(300317)、紫光国芯(002049)、长电科技(600584)、得润电子(002055)。
来源:金融投资报
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