私募FOF：为合格投资者定制个性化金融产品解决方案

　　原标题：接利棒APP，为合格投资者和私募机构提供定制化金融产品和解决方案

　　可以想象一下，我的300万资金分配给千合资本王亚伟、淡水泉赵军 、展博投资陈锋 、元普投资张强等投资界大佬共同打理，还能根据市场情况来调配资金布局，进可攻退可守，是多么灵活，这可能就是私募FOF基金的最大魅力。

　　中国基金业协会秘书长贾红波表示，中国基金业协会最近在致力于推动中国私募FOF的发展，协会想在两万多家机构当中培育出一百家左右比较大型的私募基金的FOF。

　　正值FOF产品在募集发行的风口，几乎每场路演都会有人问到：“你们接利棒资管平台的FOF个性定制是如何筛选优质私募基金的？”。目前国内私募市场鱼龙混杂，这的确是投资者和行业机构客户最为关心的话题。挑选优秀的私募又有哪些秘诀？

　　积跬步，方能至千里

　　“积土成山，风雨兴焉；积水成渊，蛟龙生焉；故不积跬步，无以至千里；不积小流，无以成江海。” ——《劝学》

　　信息是最重要的资源之一，谁及时准确的掌握足够多的信息，谁就有了制胜的先机。

　　在私募行业也是如此，丰富全面的资源和广泛可靠的人脉，可以获得公开渠道难以获得的诸多信息。

　　建立一个全面精准的私募行业资料库是快捷精准获取私募行业信息的重要保证，而这需要日积月累的搜集和更新。

　　所以，只有将信息技术和私募调研数据相结合，才能不断地完善和更新资料库。 接利棒平台就是深耕私募行业信息积累的典范。

　　早在私募阳光化和期货公司资产管理业务试点之前，接利棒作为中国私募基金门户网站便已存在。

　　MOM基金导航网（www.momfund123.com）就是由接利棒平台创立和运营，目前MOM基金导航网在百度、360等各大搜索引擎占据第一的位置，获取了大量丰富的投资者和行业内机构资源。

　　另外，接利棒平台的创始团队多是从传统金融机构，证券、期货公司中高管出身，而这又为接利棒平台带来大量的优质行业内人脉和资源。

　　在此发展过程中，接利棒平台联合全国范围内的期货公司、证券公司以及各地营业部在全国各地开展了多场活动，通过线下活动和线上微信社群的方式帮助私募机构与资金方对接洽谈。此外，接利棒平台参加私募交流活动累计逾1000次，登台路演的私募逾200次，为接利棒平台上的合格投资者用户个性化定制FOF产品累积了丰富的经验和资源。

　　论益之道，就是要变通趋之

　　“益动而巽，日进无疆；天施地生，其益无方。凡益之道，与时皆行。" ——《易经》

　　产品的投后管理，需要与时俱进，不断优化。随着产品规模的扩张，依据评价体系要求不断地优选投顾，将其纳入到新产品运作。同时，新增投顾需要满足不同的产品设计需求，提前做好产品合同等设计。

　　每个统计周期针对各个投顾的业绩进行评价排名，依此来考虑是否增减投资顾问机构的管理资金规模。对于未被占用的资金选择长期合作的优秀投顾进行现金流管理，对于基金测评指标较差，交流没有得到有效反馈的投顾机构，可以考虑赎回其全部份额或将管理仓位资金降为零，甚至停止合作。

　　欲善其事，先利其器

　　"工欲善其事，必先利其器。居是邦也，事其大夫之贤者，友其士之仁者。" ——《论语·卫灵公》

　　筛选优秀的私募基金是一个复杂的系统工程，不仅要有科学系统的方法论、丰富的私募市场专业知识，还要有透过内在看到本质的能力，从而能探究出业绩背后的成因。评判私募基金公司的过往业绩，不止是考虑收益率这么简单，还要关注私募基金管理资产规模、波动率、初始回撤、最大回撤等指标。同时还要按交易策略对私募进行分类，对每种策略的私募业绩的优势区间进行划定，分析其在何种情形下更能跑赢同类大部分私募。

　　对于接利棒平台来说，对私募进行实地调研也是必要的，主要是和所选私募商谈FOF产品子基金的策略定制，因为在这此前接利棒平台对国内绝对大多数私募都有接触、了解和拜访，甚至是已经有过合作，对私募公司的背景、组织架构、基金经理、策略研发团队、风险控制部门有了比较深入的了解。只有这样，才能结合激励政策、企业文化和发展方向等情况进行客观详细的综合评分，进而区分每家私募的风格特点，筛选出优秀私募。

　　接利棒平台（www.jieliok.com）部分合作私募机构案例