56理财CEO方泽强：动产质押的风险点及规避措施

　　近期，中国银监会正按照国务院统一部署在全国范围内组织开展为期两个月的民营小微企业融资难融资贵问题专项检查，并将会同有关部门探索动产质押融资试点工作。目前，我国存货质押融资业务已初具规模，部分互联网金融平台已开展经营动产质押融资项目。在56理财CEO方泽强看来，既要看到动产质押融资业务的优点，同时也要关注其风险点，找出关键原因制定相应措施。

　　动产质押融资业务的优点

　　贷款难一直是困扰中小企业发展的瓶颈问题，开展存货质押贷款业务，一方面有利于缓解中小企业担保难的问题。另一方面是有利于平台加强贷后管理。办理动产质押业务，平台可以实时通过企业质押存货的变动情况了解借款企业生产经营及销售情况，对贷后管理起到较好的支持作用。

　　那么，动产质押贷款业务存在的风险点又在哪里呢？

　　质押物估值及价格波动风险。市场上质物品种繁多，仅凭出质人出具的进货合同和购销发票，难以判断其真实市场价值，加之个别出质人与某些不良评估公司串通，故意高估质物总值，会造成质物账面价值明显高于市场价值。经办人员对行业不熟、对质物市场价格走势缺乏跟踪监督，在价格大幅下跌的行情中，导致金融机构对质物的市价浮动盈亏监督无法到位，无法执行警戒线、处置线条款，导致质物不足值或贬值，难以变现。

　　方泽强：针对质押物价格波动这一点，我们通过谨慎选择质押物来解决。首先，我们非常重视质押物种类的选择，我们选择质物的标准是要求具有通用性、用途广泛、流动性强、易于变现、价格明确且相对稳定的贷物，并且一定是要易于保存的成品。针对这个特性，我们目前只选择与快消品、IT电子产品、汽车用品等行业合作。其次借款企业提供质押的存货必须是有明确货权，并且对外没有设置其他担保的，不存在所有权、货款、税收等方面纠纷及其他债权债务争议的存货。双管齐下，就把绝大部分的风险因素排除在外了。

　　质物监管风险。目前大多金融机构是委托第三方如监管公司实施质押物监管，如监管人员渎职会造成监管失控风险。如个别借款人串通监管公司有关人员，在未经金融机构同意的情况下擅自提取处理质物，会给金融机构债权的实现带来风险。金融机构聘请的某些监管公司管理水平和硬件设施落后，配套监管措施跟不上，驻管人员不足，不能有效履行第三方监管职能。

　　方泽强：在质物监管方面，我们引入了具有仓储和监管能力的第三方物流公司对质物进行24小时监管。目前与我们合作的都是全国性知名的中大型物流公司，一方面他们实力雄厚，拥有较高的管理水平，具备先进的监管设备及系统；另一方面也确保他们能够保持独立性与公正性。我们还与借款企业、监管方签订监管协议，协议中应明确监管人的监管义务和违约责任，承担货物损失的赔偿责任。

　　实现质权风险。一旦借款人不能偿还贷款，金融机构通过实现质权受偿也是一个艰难而漫长的未知结果。金融机构处置质押物时存在不确定性，比如在动态质押中出质人提取或置换质押物频繁的，金融机构若未能及时变更质押清单、实时锁定质押对象，就会导致金融机构最终处置时很难明晰判别质押的货物是哪一部分，又如质押货物处置时会出现无人接手的现象。

　　方泽强： 我们设立了单独的质押专区，由监管方与我们平台共同监管，除了通过技术手段远程监控每天跟进库存情况，我们还安排人员定期现场巡库、核对。对质押物的估值以商品的进价或成本价为基础上再根据市场反应等因素综合制定质押率，确保质押物的价值能够有效覆盖贷款的担保金额，同时掌握质押物市场价格的变动情况，并根据比率变化督促借款企业按照合同及相关协议约定履行补充质押物、提前还款、缴存保证金等。