)遭遇阳光保险举牌事件一个月后，伊利股份在今晚放了一个大招。
当我们还在担心乳品行业这一潭本就不是很清澈的池水，会不会被险资搅得更浑的时候，“乳业老大”不改其英雄本色，伊利的“卧榻之边岂容他人安睡“！
伊利股份晚间公告，公司拟以15.33元/股的价格，向内蒙交投等5名特定投资者，非公开发行股票5.87亿股，募集资金90.00亿元，用于收购中国圣牧（1432.HK）37.00%股权、投资于新西兰乳品生产线建设项目、国内高附加值乳品提质增效项目、运营中心投资/研发中心及云商平台项目。其中用于收购圣牧的金额为46亿人民币。
值得注意的是，若定增方案得以实施，伊利股份的股权结构将发生变化，不仅阳光保险举牌危机解除，而且意味着伊利将成为圣牧第一大股东，从而直接拥有一家在港的上市公司。
90亿定增，驱逐野蛮人
定增预案显示，伊利股份拟以15.33元/股的发行价，向呼市城投、内蒙交投、金石灏汭、平安资产、金梅花投资合计5名特定投资者非公开发行股票约5.87亿股，对应的非公开发行股票募集资金总额（含发行费用）不超过约90亿元。扣除发行费用后的募集资金净额拟用于收购中国圣牧37.00%股权以及投资于新西兰乳品生产线建设项目、国内高附加值乳品提质增效项目、运营中心投资/研发中心项目及云商平台。其中，拟投入募集资金占比最大的为“收购中国圣牧37.00%股权”项目，拟投入募集资金约46亿元。
值得注意的是，在定增方案实施之后，伊利股份的股权结构将发生一定的变化。
据了解，截止目前，伊利股份无控股股东和实际控制人。 而持有伊利股份5%以上的股东共有三位，分别为呼和浩特投资有限责任公司，持股比例为8.79%，香港中央结算有限公司，持股比例为6.86%，阳光财产保险股份有限公司/阳光人寿保险股份有限公司，合计持有5%的股份。
而在发行完成之后，伊利股份的股东结构会发生相应变化。公司持有5%以上的股东只剩下呼和浩特投资有限责任公司和香港中央结算有限公司两位，分别持有股份约为8.02%和6.26%。而刚刚实现举牌伊利股份的阳光保险持股比例则被稀释至4.56%，将不再构成对伊利股份的举牌。
据公告称，伊利募集而来的90亿元将用于几个方面，一为收购圣牧股权、二是用于新西兰乳品生产线建设项目、三是国内高附加值乳品体质增效项目、四为运营中心的投资、研发中心项目及云商平台的建设。
同时，伊利股份称，拟通过境外全资子公司香港金港商贸控股有限公司收购中国圣牧股东Greenbelt Global Limited等机构股东和王福柱等自然人股东持有的共计2,351,128,000股中国圣牧股权，占中国圣牧全部已发行股份的37.00%。金港控股已与上述股东签署了《股份买卖协议》，根据协议，金港控股以每股2.25HK$的价格，总计5,290,038,000HK$的价款，收购中国圣牧的上述股权。收购完成后，金港控股将持有中国圣牧37.00%的股权，成为其第一大股东。
发力有机奶
在这四个项目中，收购圣牧股权最引人注目。
据美国著名咨询机构Transparency MarketResearch统计，全球有机奶市场预计2017年产值将达151.151亿美元，复合年均增长率达9.1%。中国作为全球第三大有机奶市场，市场潜力和空间巨大。乳业专家表示，有机奶是乳业发展的战略契机，谁把握了这一战略制高点，谁就赢得了未来消费市场。此次并购意味伊利已掌握赢在未来的重要王牌。
布局有机奶业务板块是伊利推进“5强千亿”战略目标的重要一步。经过多年的探索，伊利在有机奶领域已经具备了成熟的专业管理能力、生产运营能力以及市场营销能力，并打造了行业标杆标准，做好了全面发力有机奶市场的战略准备。而中国圣牧在有机奶奶源方面具有较强优势。
高级乳业分析师宋亮分析称，收购圣牧部分股份后，与圣牧形成战略合作，从而布局高端有机乳品产业，在现有有机金典奶基础上，未来发展有机酸奶、有机奶粉以及有机奶酪等制品。
宋亮还指出，当前由于进口冲击及现有市场竞争日趋激烈条件下，企业需要不断开发新品，同时保证现有高端白奶的高价格逻辑成立，从而升级现有高端白奶全面向有机奶过渡。未来蒙牛、伊利及其他企业将在有机奶领域展开资源争夺竞争，不排除企业向海外有机资源投资。圣牧近年业绩持续表现良好，是非常好的并购合作标的，并且除有机乳品外，圣牧未来在包括种植、畜牧等整个有机农业可以大肆扩展，打造有机生态产业体系，也将搭上未来政府主导的治沙产业，进一步获得政府大量政策红利。与伊利形成战略合作后，对双方发展都将是非常有利。
另外，通过收购圣牧，伊利将进一步夯实国内外资源的优化配置，打造国内、国外两块优势奶源基础，从而为未来迎接健康产业大发展，低温奶业主趋势奠定基础，有助于从产品结构为导向，实现笔者我曾提出的乳资源分工的概念。
实际上，中国圣牧也是乳制品行业里较有特点的上市公司。该公司成立于2009年，创始人为蒙牛前CFO姚同山，不同于其他乳制品企业，圣牧依托内蒙古巴彦淖尔市的沙漠资源进行沙漠养殖，主打有机产品，从最初简单的原奶供应商的角色，已经发展成为拥有自己液态奶、酸奶等品牌的综合性的乳制品企业。
圣牧2016年半年度报告显示，该公司营业收入约为16.17亿元，同比增幅接近17%；母公司拥有人应占溢利约为4.02亿元，相较于2015年同期约为3.34亿元，增幅在21%左右。其中奶牛养殖业务和液态奶业务分别贡献5.58亿和10.59亿元，占比各为34.5%和65.5%；液态奶业务已经占据圣牧收入“半壁江山”以上。
另外，食品君走访发现，圣牧有机奶近些日子在超市的促销力度极大，北京的家乐福超市6连包圣牧有机奶促销价仅为8.8元，天津的一家华润万家超市12连包有机奶挂出29.5元买一送一的促销活动。
不得不说，面对越来越大的乳业竞争压力，即使有好的奶源，缺少品牌知名度和营销力度，圣牧的销售压力也是巨大的。
那么，在伊利急需优质奶源，布局有机奶市场的同时，原本的原料供应企业圣牧又给予寻找一个有力的靠山，伊利和圣牧的牵手可谓是一拍即合。
据伊利公告显示，24日伊利将在开市是复盘，从这一点出发，伊利被举牌的警报已经基本解除了。
短短一个月时间，伊利团队不仅找到了合适的资金，又完成了对于上游原料生产企业的并购，食品君不得不佩服伊利团队的反应速度和执行能力，同时更让人钦佩的是伊利人在面对困难时所表现出的同仇敌忾和众志成城。
中国不缺少挣钱的企业，但是中国太缺少如伊利伟大的企业了。
本文摘自：食品观察家
公众号：食品行业网
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