一德早知道
2016年11月22日
宏观数据:
今日重点数据/事件回顾
1.23:00: 美国10月成屋销售总数年化(万户),前值547,预测值544。【肖利娜】
品种简评:
金融期货
期指:周一,期指三主力冲高回落。从行情上看,开盘后保险、券商等蓝筹股带动大盘上涨,但创业板始终处于相对弱势,盘面整体呈现沪强深弱态势。近期,蓝筹股表现总体强于中小股。临近年末,高送转板块或将成为热点。操作上,建议投资者密切关注美联储议息会议、人民币汇率及盘面变化,以观望为主,采取波段性操作。【陈畅】
期债:在前期债券的持续调整后,周一期债止主力合约高开,而后震荡走稳。截止收盘,TF1703报100.445,涨幅0,T1703报99.535,涨幅0.04%。资金面继续缓解,但主要期限回购利率仍在高位,呈现紧平衡状态。现券市场上,国债收益率曲线走平,5Y收益率下行1.5BP,7-10收益率下行2BP。临近美联储加息窗口,目前海外风险导致国内市场不确定性仍然较大,期债追高仍然要谨慎,建议波段操作,快进快出。【刘晓艺】
黑色品种
螺纹钢(RB1701):昨日现货小幅走弱,弱势盘整,板材销售见好转,恐慌投机情绪释放逐步到位,布林中轨支撑有效,下午夜盘延续反弹。大雪影响既有需求又有运输,叠加河北各路限产限行,焦煤焦炭现货继续强势,成材短期继续深跌难度加大。商品指数回暖,加之场外干预政策逐步退出,前期如有空单可择机止盈,少量持有,回补11月15日缺口站稳则全部离场。在新的供需矛盾凸显前,鱼尾行情,追空不建议。【王鹏】
铁矿石(I1701):主逻辑同螺纹,不再赘述。现货趋弱,掉期下跌。然短期板材需求依旧较好,煤炭坚挺,后期随着矿山发货增加及焦炭供应矛盾缓解,结构性紧缺有改观,但一季度之前难绝对解决。加之临近交割,贴水有修复需求,汇率贬值预期叠加,继续深跌可能不大。调整形态未坏,20日线支撑暂看有效。如有前期空单,减仓少量持有,无仓观望。或可考虑05买矿卖螺套。01换月在即,少碰,以防误伤。【王鹏】
焦炭(J1701)/焦煤(JM1701):夜盘煤焦震荡回升,持仓继续流出。现货方面焦炭报价提涨150元,导致期货继续贴水现货,而且越临近交割月,期现驱动力越强,焦炭短期1900-2000附近有支撑。操作上,可逢低试多。【窦洪真】
动力煤(TC1701):夜盘动煤继续减仓整理,由于政策干预,12月长协基础价订在535,秦港库存堆积速度也开始加快,目前已经超过600万吨,下游终端客户目前都等待接12月份便宜货,不过短期盘面585-600附近支撑较强,下月长协价预计580。操作上,有现货需求的产业客户可盘面试多。【窦洪真】
有色金属
沪铜(CU1701):昨日铜价重拾涨势,沪铜主力收于45120元,上涨幅度910元,期货持仓增加2.7万手,资金再次涌入打破铜市短暂平衡。现货市场,上海地区贴水140-贴90,贴水略微走低,市场供应较充足不构成铜价走高的驱动因素。但从长期看中国推行的一带一路及美国基建计划足以扭转金属近些年的格局,这也与近日CFTC公布基金持仓净多历年来高位相印证。因而铜市基本面虽不能推动铜价走高,但市场易受资金鼓舞。长线投资可以低位接多为宜。【李金涛】
沪铝(AL1701):寒潮来袭新疆铝锭汽运又爆出运力紧张,铝锭库存再次下滑。昨日最新数据全国五地现货社会库存为26.4万吨,比上周四减少1.5万吨。另有消息山东地区铝厂控制出货,铝锭价格大幅上调,整个货源紧张局势加剧,使得铝价大幅反弹,而且南方情况更甚,华南对上海价差已达860元。目前看运力紧张、恶劣天气等原因导致西北铝锭积压,而中东部市场铝锭短缺,铝价短期仍将延续坚挺表现。【李金涛】
沪锌(ZN1701):昨日沪锌依旧维持强势,成交量增加26.5万手至85.6万手,持仓量增加16404手至25.5万手。消息面,内蒙古迎来大雪,部分道路遭封。鉴于多家冶炼厂位于内蒙古,锌锭运输问题或导致短期内北方货源趋紧,天津地区现货升水有望进一步走高。 目前国内锌精矿价格走势坚挺,国内和进口锌精矿的TC/RC仍在下滑,并且保持在2015年来的最低位,说明锌矿短缺现象仍未得到有效改善。沪锌在资金的推动下再次强劲反弹,叠加人民币贬值,锌价内强外弱的格局延续。操作上建议沪锌1701合约逢低做多,止损参考10日均线。【张圣涵】
沪镍(NI1701):美元高位震荡,沪镍主力收复隔夜全部跌势后围绕5日均线震荡,整日小涨0.47%,成交量增加15万手至65万手,持仓量减少1万手至36万手。现货方面,期镍低位反弹,下游询价观望,少量拿货,贸易商逢低收货,由于盘面继续上扬,下游拿货意愿弱,但部分下游库存消耗殆尽,高价仍有拿货,成交一般。产业方面,国内港口红土镍矿库存仍在持续降低,在菲律宾供应问题明朗前基本面仍然有支撑作用,建议昨日多头继续持有,严格止盈。【谷静】
农产品
白糖(SR1701):昨晚郑糖主力1701合约在日盘的基础幅震荡走高,开盘6851最高6885最底6839收6875上涨52点涨幅0.76%,K线为带上下影小阳。外盘ICE糖小幅反弹,上涨0.23涨幅1.14%,盘面观察,内盘糖交易持仓较日盘有所增加,外盘则缩量持仓有所减少。交易方面:预计今日郑糖1701合约开在6870附近,如有冲高可根据盘面变化选择合适点位短空交易。注(短空交易收盘前不管盈亏应离场,夜盘可继续短空,视情况如大跌可留仓观望)。激进投资者或有需求套保企业可选择在1705合约适量建立空单。中线维持看空观点。期现结合交易的企业,如现价低于期价500元以上价差,可选择买进现货抛出期货最近合约套保。 期货远近月合约目前没有套利空间。个人观点,仅供参考。【韩国强】
鸡蛋(JD1701):现货稳中反弹,期货配合上涨,市场走势健康,多单持有。【易乐】
能源化工
原油:上周美国进口量回升带动原油库存增幅较大,但汽油隐含消费量和炼厂加工量持续回升,EIA数据相对中性;同比来看,原油和汽油的消费量略好于去年同期,季节性提升情况良好。OPEC将于11月30日在维也纳召开会议,讨论减产协议,目前市场将聚焦此次会议。最新消息是,伊拉克石油部长对OPEC将达成产出协议感到乐观。伊朗石油部长表示维也纳会议很可能达成协议。阿尔及利亚能源部长更是表示,OPEC可能将原油产量冻结在每日3250万桶水平;不会对阿尔及利亚会议结果出尔反尔。我们仍坚持看好后期油价,全球需求端持续向好以及成品油库存的持续降低将支撑油价,冻产炒作仍将继续。 【陈通】
塑料/PP(L1701/PP1701):LLDPE石化报价部分下调,中油华北9800,-100,中石化华北9900;神华竞拍良好,天津9515;华北市场价下调,天津报9400,-100;CFR远东1164-1165,-5;乙烯CFR东北亚999-1000,+20;1701合约收盘9640,+220,基差-125。
PP石化报价稳定,中油华东8650,中石化华东8600;神华竞拍良好,宁波8400;华东市场价下调,宁波8450,-100;CFR远东1028-1029,-1。丙烯CFR中国828-829,-2。1701合约收盘价8515,+207,基差-115.
整体来看,聚烯烃现货价格部分下调,期价反弹收阳,煤化工基差小幅升水,内外价差维持倒挂。上游煤炭价格下调影响PP的成本支撑,长线继续关注供给端增量变化逢高建空,宁波福基与广州石化本月计划出产品,常州富德甲醇制烯烃项目环评获批。【任宁】
甲醇(MA1701):CFR中国285—287美元/吨,+1;江苏2540—2555,+103;宁波2640-2650,+95;华南2500—2530,+55;山东2280-2420,+40;河北2130-2330,0;川渝2220-2360,-5;陕西2020-2130,-15;内蒙2000-2020,-15;甲醇1701合约收盘价2569,+111,基差-29;一五价差97.常州富德环评获批,宁波富德负荷降至6成,中石油于东北、山东上调天然气价格,多地降雪致物流运输困难;目前沿海和内地甲醇市场有分化趋势,沿海市场受内外成本推动、烯烃需求支撑、港口货源有限三大因素影响价格持续高位运行,内地市场受国内装置重启和烯烃外采减量影响未来下行压力将增加,此外后期天气对物流成本提升及各种突发因素的影响仍需关注。【胡欣】
PTA (TA1701):今日现货上涨,海岩指数4771(+39)。涤丝产销125%,PX价格799美元,折合现货加工费448元/吨。冬季进入大宗需求淡季,不建议大幅做多。不过后期仅看调整而不是趋势下跌,15年整体商品已经见底,后期调整后依然看多,17年商品将依据库存周期做大幅波动,需要关注阶段性低点的做多机会(大概在一季度以后)。对于PTA来说,产业主体参与特点以及行业后产能供需背景决定其波动幅度窄,难形成大趋势,在成本稳定的前提下,整体维持区间震荡的特点。上周PTA大跌后空头情绪已经释放不少,同时短期有成本支撑,建议逢低入多,但是不追多,低位参考4800。【郑邮飞】
PVC (V1701):5型电石料华东本地价8030-8150,-40;华南8380-8450,-35;华北7700-7800,0;西北出厂价7300-7350,-25;电石价格2780-2860,+10;乙烯法华南8450-8500,0;CFR远东929.2-930.8,0,折合8103;乙烯CFR东北亚999.5-1001.5,+20。01合约收7395,-125,基差635,成交量减少,持仓日减17040手,一五价差+485,-125。今日,现货价格下调,期货价格大跌;近期动力煤和焦碳持续下跌行情造成的恐慌情绪导致PVC期货 不断下跌,此外,运输问题得到缓解,多种利空因素叠加,后期PVC或仍小幅下跌。然电石价格仍在上涨,PVC价格下跌空间不大。技术上看,01合约收小阳,绿色动能柱增强,短期处于窄幅震荡中。【张丽】
沥青(BU1612):沥青主流价华东1875,山东1675,华南1845。韩国CFR华东220美元/吨,泰国CFR华南255美元/吨持平。沥青1612收1926,+54,华东基差-51;1706收2246,+78。12-6价差扩大至-320。近来华东、山东受需求收尾提振而上调价格,期货受到支撑。虽后市需求萎缩,现货将逐渐走弱,但时间点或将后移,12合约交割价或将高于预期。冬储到来之前沥青价格将寻底,但短期宜观望。【王佳瑶】
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