黄金跌破1190美元/盎司，黄金市场最大“黑天鹅”将飞出？

　　黄金跌破1190美元/盎司

　　黄金周三大幅收跌1.8%，跌破1190美元/盎司，为5月份来首次。在FOMC会议纪要发布前刷新2月份初期以来收盘新低。受美国一系列强劲经济数据影响，美元再创新高，黄金再度承压；此外，SPDR大幅减持黄金仓位，持仓量创逾五个月新低，亦令市场承压收跌。

　　截止收盘，美国COMEX12月黄金期货跌1.8%，报1189.30美元/盎司。

　　美国10月耐用品订单环比初值4.8%，预期1.7%，前值-0.3%修正为0.4%。

　　美国10月扣除运输类耐用品订单环比初值1%，预期0.2%，前值0.1%修正为0.2%。

　　美国10月扣除飞机非国防资本耐用品订单环比初值0.4%，预期0.3%，前值-1.3%修正为-1.4%。

　　在市场普遍猜测美联储(FED)下个月加息的情况下，投资者连续8个交易日削减黄金交易所上市基金(ETF)持仓，创下近一年来最长记录。因美联储将于12月再度加息的概率逼近100%，美元本月上扬，走势一如去年同期，抑制了黄金的吸引力。

　　“利率上升，美元升值，这两项因素都不利黄金，”悉尼CMC Markets首席市场分析师Ric Spooner说。“这也是我们看到资金撤出黄金ETF的原因所在。”美国当选总统特朗普承诺加大基建投入，提振了经济增长前景，金价过去两周出现下跌。

　　黄金市场最大“黑天鹅”将飞出？

　　1971年8月，时任美国总统尼克松宣布放弃金本位制，实行黄金与美元比价的自由浮动，该举动令全球感到震惊。自1944年布雷顿森林协议(Bretton Woods Agreement)以来，美元一直与黄金挂钩。距尼克松发布令人震惊的声明已经过去45年，眼下黄金投资者可能将碰到自那以来的最大一颗“重磅炸弹”——印度禁止黄金进口。

　　海外知名财经媒体MarketWatch援引知名投资顾问公司The Arora Report创始人Nigam Arora称，假如这一局面出现，黄金价格单日的跌幅就可能达到200美元。

　　为了理解这一举措的影响，有必要先了解一下近期印度究竟发生了什么事情。

　　在Arora看来，近期金价暴跌的“凶手”可能不是特朗普，而是莫迪。

　　北京时间11月9日亚洲时段，全球金融市场都在等待美国大选结果，临近北京时间中午时分，有关特朗普会获胜的预期日益升温，金价也一度跳升至1339美元/盎司，但随后金价便开启狂跌模式。其中真正的原因究竟何在？

　　Arora提到，当时有关印度的一则消息吸引了黄金市场投资者的目光，“特朗普买盘”遭遇到了“莫迪卖盘”。最终后者的影响力盖过前者。随着利率走高和美元走强，最终金价开启暴跌模式。

　　(图片来源：The Arora Report、FX168财经网)

　　看了上述图表，大家可能会问：“谁是莫迪，为何他对金价有如此大的影响力？”

　　莫迪是印度总理，而众所周知，印度是全球现货黄金最大的买家之一。让我们再来理解一下为何莫迪扼杀了黄金的反弹苗头。

　　印度总理莫迪11月8日晚间发表讲话，意外宣布市面上流通的500和1000面值的印度卢比从11月9日零点起正式作废，而被禁用的这两种面值的纸币占了印度流通货币总量的80%以上！

　　让我们再了解下依靠所谓“黑钱”运行的印度“地下经济”。据MarketWatch报道，印度“地下经济”占到总体经济的20%至25%左右，这一比例非常巨大。

　　MarketWatch称，过去50年中，将“黑钱”进行“洗白”的最普遍的方式就是通过支付大额面值纸币缓慢地买入黄金。将“黑钱”变成“白钱”一直是现货黄金需求的一大主要来源。如今，随着被用来购买黄金的大额纸币变得“一文不值”，对于现货黄金的需求也将下滑。

　　接下来让我们再回到印度禁止黄金进口上来。印度平均每年进口大约700吨黄金。这一规模可谓相当巨大。一旦这种级别的需求来源被终端，对于黄金市场而言都会是一个巨大冲击。

　　Nigam Arora表示，该公司在很早的时候就获悉印度将禁止黄金进口的传闻。Arora Report非常认真地对待这一传闻，并将其置入其预测模型之中，该模型在美国总统大选之后给出了抛售黄金的信号。但作为一家受众广泛的具有高信誉度的公司，并未将这一传闻传播出来。

　　Arora指出，即使多数西方媒体对这一潜在重磅事件显得“后知后觉”，他认为眼下有三大理由可以将这一传闻对外公布。

　　首先，作为全球第二大黄金消费国，本周印度金价较国内官方售价高出12美元/盎司。该溢价为2014年11月中旬以来最高。溢价跳升是传闻正在扎根并影响金价的切实证据。

　　其次，印度黄金与珠宝协会(Indian Bullionand Jewellers Association)已经告知其成员，已经从一些特定渠道获悉可能会对黄金进口实施禁令。第三，亚洲的社交媒体如今正在疯传这些传闻。

　　让我们再来看下黄金长期走势图。

　　(图片来源：The Arora Report、FX168财经网)

　　根据MarketWatch，即便在2016年稍早大幅上涨，金价也未能触及自1904美元/盎司历史高点至接近1000美元/盎司低点的38.2%斐波纳契回撤位。这种表现被认为是一种逆势反弹，而非新一轮主要上升趋势的开端。只有当金价突破上述38.2%斐波纳契回撤位，这种结论才会被推翻。

　　Arora表示，上述图表也给出了暗示，一旦印度禁止黄金进口，金价可能会跌至何种水平，以及最终的重大支撑位可能在哪里。然而，在任何重大跌势中，任何支撑都非常可能失守。

　　Arora表示，眼下对于黄金投资者而言，密切关注有关印度黄金进口方面的消息将至关重要。在告知了相关潜在后果之后，投资者应该重估其黄金仓位，以确保能够经受住风暴的冲击。

　　综合自东方财富，若文章涉及版权问题，敬请原作者联系我们删除

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