宝能系形势逆转，提前清盘

　　安信基金的两只资管计划总规模约30亿元，为宝能收购万科准备的“弹药”，月初还曾计划再行增持，后因形势逆转，提前清盘

　　【财新网】（记者 岳跃）作为“宝能系”举牌万科A的储备“弹药”，早已成立的“安信基金信心增持1号资产管理计划”和“安信基金信心增持2号资产管理计划”（下称“增持1号”和“增持2号”）一直未浮出水面，目前1号资管计划已经提前清盘，2号资管计划也正在着手清盘。

　　知情人士透露说，这两只资管计划自成立以来并未建仓，12月初劣后方曾提出增持万科，但出于风险的考量，管理人和优先级投资人均持保留意见，多方协调后最终做出提前清盘决定。

　　这两个资管计划分别在2015年12月18日和2016年7月7日在中国基金业协会备案，起始规模各15亿元，均为分级产品，投资者数量2人，合同期限24个月，投资方向都是万科A二级市场流通股。

　　这两只资管计划的劣后方为“宝能系”的深圳市钜盛华股份有限公司（下称钜盛华），出资额为5亿元；优先级资金提供者浦发银行深圳分行，出资额为10亿元，年利率高达7.2%。

　　由于整体环境的变化，安信基金协调宝能和浦发银行深圳分行结束有关产品，宝能和浦发均同意终止产品。三方目前已经签订了补充协议，决定提前终止“增持1号”。此外，“增持2号”仍在存续，但各方已经约定好进行清盘处理。

　　与目前已经举牌万科A的九个资管计划类似，这两个也是钜盛华运用杠杆资金的工具，只不过虽早已备案，但还未正式运作，因为资金方观望态度浓郁。

　　2015年12月9日至今年7月6日，“宝能系”通过九个资管计划在二级市场斥资111.18亿元，增持近5.49亿股万科A，占总股本4.97%。此前，2015年11月27日至12月4日，前述九个资管计划中的七个，就已斥资96.52亿元增持万科A5.49亿股，占比4.97%。至此，这九个资管计划累计持有万科A超9.94%。

　　根据万科2016年7月19日向监管部门提交的举报信，钜盛华控制的9个资管计划均在前海人寿之后购入万科股票，平均持仓股价19元左右，如加上融资成本，持仓成本接近20元。同时九个资管计划存续期为24-36个月，杠杆比例1:2；除2个资管计划(75亿资金)将于2018年12月到期外，其余7个资管计划均于2017年11-12月到期。

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