) 
继12月5日保监会暂停前海人寿万能险新业务之后， 昨天，保监会称将派出由发展改革部牵头的检查组入驻前海人寿，同时也将派出由资金运用监管部牵头的工作组入入驻恒大人寿。
据市场人士分析称，此次保监会将主要针对前海人寿的股权结构和公司治理情况进行严查，而对恒大人寿的调查将围绕其在二级市场快进快出的激进投资展开调查。
"野蛮人"资金被遏住“咽喉”！
迄今为止，仅安邦系、生命系、阳光保险、前海人寿、生命人寿五家险资，举牌的上市公司就已达到30家左右，所动用的资金规模高达2500亿左右。险资频繁举牌的背后，是万能险等新型险种的异军突起，为举牌行为提供了源源不断的资金弹药。
中保监统计数据显示，2016年前十个月，48家中资寿险公司中，17家万能险保费收入突破百亿元，其中三家更是冲破千亿大关。 根据公开披露信息，安邦系、生命系、前海人寿等险资举牌上市公司时，除了少量自有资金、传统保险产品，所使用的资金几乎全部来自万能险！
（图片来源：搜狐
前海人寿、恒大人寿等险资大肆举牌、激进投资的原因也是在于万能险。以万能险为资金来源的中小险企往往面临更高的负债成本，为了覆盖这些高成本，必须寻找收益相对较高、投资期限合理的资产。在目前资产荒环境下，股票市场天然是一个好的资产池，而万科、格力这些市盈率低、分红高的优秀企业就成为了险资的最佳猎物。
但是，整个万能险市场的核心问题是：这个产品被可能对产品不是很熟悉的一群人，通过高收益率的“噱头”卖给了一群根本不适合这种产品的消费者。 万能险本质上是在保险产品的基础上加入了理财产品的属性，变成了一个非常复杂的金融衍生品，很难不让人联想到08年的次贷危机。
（图片来源：界面）
显然，监管层已经注意到了这一风险，“万能险”的经营风险且与监管部门倡导的“保险姓保”思路相违背。随着监管层监管行动的推进，险企的万能险规模和业务结构正面临整改，意味着作这一险资在二级市场举牌的“杀手锏”或将淡出江湖了…
马云、马化腾的机会来了？
监管层加强对万能险的监管，安邦系、生命系、前海人寿等险企必然首当其中，保险业务不能避免地受到影响。这也成为了马云、马化腾和马明哲的一个机会…
作为国内为首家获得互联网保险牌照的企业，众安保险从筹建之初就备受市场关注，目前的估值已经超过500亿元，首轮增资额度近60亿元，表明资本市场对其的格外看好...
（图片来源：网易财经）
从众安保险披露的年报数据来看，去年年度保费7.94亿元，今年前六个月的保费7.51亿元，保费增速加快。此外，众安保险成立以来保费收入持续上升，月度保费收入已过亿元。截至2015年6月，众安保险累计服务客户数已超过2.86亿，累计服务保单件数近20亿。
尽管在体量上还无法与大型险企相提并论，但是“三马”将保险产品依托于各类互联网场景，已经上线了近200款产品。即众安保险成立近22个月，以月均估算，每月上线近10款产品。 维小宝、步步保、航延险进驻支付宝、知因保、轮胎意外保、小米盗刷险、大疆无人机险等产品被，外界解读为 “保险界淘宝”。
（图片来源：网易财经）
并且，众安保险方面表示，公司盈利已不是问题。数据显示，2014年实现净利润2728万元，如果加上其他综合收益中可供出售金融资产的公允价值变动，其综合收益约为3341万元。 一般而言，在国内寿险公司3-5年能够实现盈利，而财险公司则需要5-7年，而众安保险成立不足两年已经实现盈利。
（图片来源：经理人分享）
“三马”对众安保险展望是：互联网保险的1.0版本是保险的电商化，即大家理解的保险产品搬到线上去买；2.0版本是场景共生，就如众安和淘宝天猫合作的退货运费险、和汽车后市场服务企业合作的众安轮胎意外保等；3.0版本就是跨界共创，将互联网保险和其他行业结合，比如众安和美的空调推出的37度高温保险——美的高温电费补贴服务。
互联网保险会颠覆传统保险吗？
据统计，德国、美国的人均保单数为5张，日本人均保单数为6.5张，而国内人均保单数少于1张，这表明国内保险的渗透率非常低。与此同时，保监会数据显示，2013年互联网保费规模仅占总保费规模的1.7%，而2015年上半年互联网保费规模就达到816亿元，同比增长157.4%，占总保费规模的4.7%！
从以上数据看出，互联网保险占整体保费规模还非常小并且整体保费也处于高增长的情况下，可以预见互联网保险的天花板非常高。截至2015年下半年，开展互联网保险业务的保险公司也达到了96家，这意味着国内超过65%的传统保险公司触网，此外，国内大型互联网公司也纷纷布局保险行业。
（图片来源：创业邦杂志）
互联网保险在高速发展，传统险企却纷纷陷入困境。“低利率时代”下，保险公司的获取利差收益的空间被大幅压缩，净利润大幅下滑。四家A股上市保险公司半年报显示，除了中国平安净利润同比增长17.7%外，其他3家险企，中国人寿、中国太保和新华保险净利润均出现大幅下滑，其中中国人寿和新华保险的下滑幅度均超过50%。
面对盈利要求和债务压力，传统险企不得不仰仗另一个盈利手段——投资。但是在国内普遍面临“资产荒”的情况下，资本市场低迷导致投资收益下降。数据显示，中国太保、中国人寿和中国平安的总投资收益率分别为4.7%、4.36%和4.4%，毕竟不是每个险企都能像恒大人寿那样，在A股市场上低买高卖，浮盈上百亿的…
（图片来源：创业邦杂志）
现在断言“互联网保险取代传统保险”还为时尚早，但不可否认的是，身陷困境的传统险企必将面临互联网保险企业的挑战。 就像前两年的基金行业和银行业，在互联网的冲击下已经不能躺着挣钱了，今后，很难说保险公司不会步基金公司和银行的后尘…
小编看来，低利率和资产荒情况下，保险企业必须作出改革，提升核心竞争力才是关键，而不是在资本市场上做杠杆投资获利。防范风险是保险业永恒的生命线，在二级市场大肆举牌，将毫无价值支撑的股票炒高，不仅存在高风险，也扰乱了市场健康秩序，我们举双手赞成监管层的果断出击！
拓展阅读| 万能险
文章来源：港股那点事儿
被炒得火热的万能险其实是人寿险下面的一种，所以理论上万能险的属性应该是“护你一世周全”。可它没事儿老在股市买买买是几个意思？
其实险资买买买也没什么不可以。毕竟巴菲特在1967年的时候就首创这个玩法，保险浮存金投资的例子也不少。但为什么万能险就偏偏被保监会查水表了呢？
万能险投保人上缴的保费主要流入三部分：初始费用、保障费用、投资费用：
初始费用就是你买保险给的手续费，毕竟保险公司搞销售都是要钱的，普通的险种一般都有初始费用。
保障费用就是板上钉钉交给保险公司的“保护费”，保障生命安全的钱。
投资费用就是让保险公司拿着你的钱去炒炒股、搞搞投资。
那么问题来了。投保万能险时，投保人交的保费中的那部分保障费用，其实只是保险公司实际要求的保障费用的一小部分。那剩下的保障费用谁交？保险公司的办法是，告诉你用投资费用的收益来交保障费。
普通险种，你交100块保费，扣去1块的手续费，其它90就是板上钉钉的保障费。万能险不同，你交100块保费，扣去10块手续费，保险公司说虽然我们保护费收40，但你现在只要交20，我们用剩下的70搞投资，赚钱了就用它抵剩下的20保护费。
据统计，万能险结算利率平均在5%左右。说白了，数字好看才有人上钩。
万能险在美国叫做Universal Life，主要是方便客户用一个合同决定定期寿险和终身寿险两份保单。美国的万能险通常是终生制的。
我们再来看看国内的万能险。
保监会在官网“消费者教育及在风险提示”栏目中有过详细解释：
“万能险是包含投资和保障两大功能的人身险产品，投保人将保费交到保险公司后会分别进入两个账户，一部分进入风险保障账户用于保障，另一部分进入投资账户用于投资。
其中保障额度和投资额度的设置主动权在投保人手中，可根据不同时期的需求进行调节，投资账户的资金由保险公司代为投资，投资利益上不封顶，下设最低保障利率。有业内人士称，一般来说，当前最低保障利率为2.5%左右。
正是其风险与保障并存的性质，万能险作为一种介于分红险与投连险间的投资型寿险产品，其收益情况与保险企业的业绩、投资收益情况紧密挂钩。如果险企业绩不好，万能险的收益率就难达预期。
没事，留意这一点就可以了：投保人可随意变更投保额度，投保人可以在任何时间支付任何金额的保险费。并且万能险的高收益率是虚的。
老美是终生制的，我们像打游击战。虽然中国的资本大佬拼了爹都想拿到保险牌照，但他们能够依葫芦画瓢玩转万能险资吗？还是说，他们在东施效颦却不自知呢？
万能险真的零风险吗？
1）万能险保费收入不可控。
保险公司的收入由保费收入和投资收益双轮驱动的。由于投保人可随意变更投保额度，投保人可以在任何时间支付任何金额的保险费。保险公司使用万能险浮存金的风险极大，因为保险公司还面临保费收入额度和时间的不确定性风险。
一旦保险公司无法实现承诺的高收益率（市面上范围为5%-7%），投保人减少投保资金，保险公司就很容易陷入资金困境。再者，万能险属于寿险，保障面广，赔付率几率更高。
2）风险错配
万能险并不是风险很低的产品，万能险承诺的回报率在5%~7%之间，超过了很多银行理财产品的收益率。万能险在承诺如此高收益的前提下，它的风险是很大的。
中国的万能险是你买完之后，过了1年或者2年之后可以按照账户价值退保。对于中国的投资大佬来说，拿着这种随时可能减少的钱去做长线投资，无疑是风险很大的，具体来说是短线长配的问题。
就像王石怒斥宝能说的：“万科股票当然可以随买随卖，但是一旦超过5%公布的时候，就不是短期投资了，而是长期股权投资。短债长投，这个风险是非常大的。”
优质文章推荐：
村长刘大爷暴怒！姚员外敲了董小姐的门？“野蛮人”路径全盘点...
脱！脱脱……欧盟成员国根本停不下来为哪般？
版权申明：FX168部分图片来源于网络，我们尊重原作版权，但因数量庞大无法逐一核实，图片所有方如有疑问可与我们联系，核实后我们将予以删除。关注微信公众号：fx168caijing 获得更有价值的财经分享。
我来说两句排行榜