)市场焦点
日本央行昨日以7:2的票数，通过维持现有的货币政策不变，包括：1)政策利率维持在负0.1%；2)10年期国债息率目标维持在0%水平附近；3)继续每年买债80万亿日圆不变；并重申将继续扩大货币基础，直至通胀达到2%的通胀。与此同时，日本央行上调对经济的评估，认为经济正延续温和复苏势态，出口已在回升。汇率方面，黑田东彦在记者会指出，目前的外汇市场是美元强势，而非日圆过度疲弱，日圆只是回到今年2月前后的水平而已。
黑田东彦不认为日圆是过度贬值，言下之意，即可以默许日圆再进一步贬值。受相关讲话推动，美元兑日圆再次升至118.24。美汇指数亦再升至十四年高位103.65，其后徘徊在这水平附近。欧元兑美元则再创十四年新低至1.0352。但圣诞节假期将至，整体汇市交投比较淡静，波幅也不大；除日圆外，其他主要货币兑美元昨日的高低波幅均在一百点子之内上落。
美股继续延展升势，道指再创历史收市新高至19974点。特朗普主张放宽对金融机构、能源行业的监管及限制，自其当选以来，金融及能源股等大升，推动美股四大基准股指屡创历史新高。年初至今，标普500指数累积升幅达11.1%，道指升14.63%，纳指升9.52%；美股整体表现优于大部分其他国家的股指。
英国6月公投脱欧，英镑急跌，英镑兑美元年初至今大跌16%，在G10货币之中表现最差。但英国富时100指数在欧股之中表现最好，年初至今累积升幅高达12.84%。英国首相文翠珊表示，希望通过一项脱欧的过渡性协议，预计在2019年4月完成脱欧。不过目前仍需等待英国最高法院对启动脱欧程序的裁决。英国的脱欧前景仍然不明朗，脱欧谈判之路非常漫长，将会继续影响英镑后市走势。
图1:美汇指数(日线图)
来源：彭博
交易策略
美元/日圆：中长期有望上试试125，但短线需留意假期前获利了结的风险
图2:美元/日圆 (日线图)
来源：彭博
黑田东彦昨日在记者会上指出，现阶段讨论上调长期孳息率目标为时尚早；继续维持10年期国债息率目标在0%水平附近最恰当。其实日本央行9月才将10年期债息目标设定在0%水平附近，确实还需多些时间来观察成效。不过自特朗普11月初当选美国总统之后，日本的10年期债息一直上升至高于零，目前为0.066%，日本央行未来可能需要买入更多日债以压低债息。
但另一厢边，美国的债息正在全面上升，10年期债息已升至2.566%，令美日之间的息差进一步扩大至2.5%；如此趋势持续，将会为美元兑日圆的中长期走势带来支持，中长期有望上试125。但短线而言，120关口仍将是短线阻力，现阶段需要留意假期前获利了结的风险。短期波幅料将介乎115-119。
本周重要經濟數據
日期國家
數據
實際數字
市場預期
上次數字
12/19/2016 05:00
紐西蘭
Westpac消費者信心
第四季
113.1
--
108
12/19/2016 05:45
紐西蘭
建築許可(月比)
十月
2.6%
--
0.20%
12/19/2016 07:50
日本
貿易收支
十一月
¥152.5b
¥204.8b
¥496.2b
12/19/2016 07:50
日本
貿易收支(經調整)
十一月
¥536.1b
¥590.5b
¥474.3b
12/19/2016 07:50
日本
出口(年比)
十一月
-0.4%
-2.40%
-10.30%
12/19/2016 07:50
日本
進口(年比)
十一月
-8.8%
-12.00%
-16.50%
12/19/2016 09:30
中國
中國11月房產價格
12/19/2016 17:00
德國
IFO企業景氣指數
十二月
111.0
--
110.4
12/19/2016 17:00
德國
IFO企業現況評估
十二月
116.6
--
115.6
12/19/2016 17:00
德國
IFO預期
十二月
105.6
--
105.5
12/19/2016 18:00
歐元區
勞動成本(年比)
第三季
1.5%
--
1.00%
12/19/2016 22:45
美國
Markit美國服務業採購經理人指數
十二月(初值)
53.4
--
54.6
12/19/2016 22:45
美國
Markit美國綜合採購經理人指數
十二月(初值)
53.7
--
54.9
12/20/2016 08:30
澳洲
澳洲央行(RBA)12月會議記錄
12/20/2016 15:00
瑞士
貿易收支
十一月
3.64B
--
2.68b
12/20/2016 15:00
瑞士
出口實質(月比)
十一月
-0.4%
--
-4.70%
12/20/2016 15:00
瑞士
進口實質(月比)
十一月
-4.2%
--
2.80%
12/20/2016 17:00
歐元區
歐洲央行經常帳(經季調)
十月
28.4B
--
25.3b
12/20/2016 17:00
歐元區
經常帳未經季調
十月
32.8B
--
29.8b
12/20/2016
日本
日本央行貨幣政策陳述
12/20/2016
日本
日銀政策利率
12月20日
-0.10%
-0.10%
-0.10%
12/21/2016 05:45
紐西蘭
貿易收支(紐元)
十一月
-705M
-500m
-846m
12/21/2016 05:45
紐西蘭
出口(紐元)
十一月
3.86B
4.00b
3.90b
12/21/2016 05:45
紐西蘭
進口(紐元)
十一月
4.56B
4.50b
4.74b
12/21/2016 05:45
紐西蘭
貿易收支12個月年至今(紐元)
十一月
-3175M
-2951m
-3297m
12/21/2016 17:30
英國
公共財政(PSNCR)
十一月
--
-3.4b
12/21/2016 17:30
英國
中央政府收支短差
十一月
--
-4.0b
12/21/2016 17:30
英國
公共部門借款淨額
十一月
11.5b
4.3b
12/21/2016 20:00
美國
MBA 貸款申請指數
12月16日
--
-4.00%
12/21/2016 23:00
歐元區
消費者信心指數
十二月(初值)
--
-6.1
12/21/2016 23:00
美國
成屋銷售
十一月
5.52m
5.60m
12/21/2016 23:00
美國
成屋銷售(月比)
十一月
-1.40%
2.00%
12/21/2016
日本
日本央行12月份月度報告
12/22/2016 05:45
紐西蘭
GDP經季調(季比)
第三季
0.80%
0.90%
12/22/2016 05:45
紐西蘭
GDP年比
第三季
3.60%
3.60%
12/22/2016 05:45
紐西蘭
國際收支經常帳餘額(紐西蘭幣)
第三季
-4.894b
-0.945b
12/22/2016 05:45
紐西蘭
經常帳佔GDP比率(年至今)
第三季
-3.00%
-2.90%
12/22/2016 08:01
英國
GfK消費者信心指數
十二月
-7
-8
12/22/2016 21:30
美國
芝加哥聯邦準備銀行全國經濟活動指數
十一月
--
-0.08
12/22/2016 21:30
加拿大
CPI核心經季調(月比)
十一月
--
0.00%
12/22/2016 21:30
加拿大
零售銷售(月比)
十月
0.20%
0.60%
12/22/2016 21:30
加拿大
零售銷售(不含汽車)(月比)
十月
0.70%
0.00%
12/22/2016 21:30
美國
實質個人支出
十一月
--
0.10%
12/22/2016 21:30
美國
GDP年化(季比)
第三季(終值)
3.30%
3.20%
12/22/2016 21:30
美國
耐用品訂單
十一月(初值)
-4.70%
4.60%
12/22/2016 21:30
加拿大
CPI未經季調(月比)
十一月
-0.10%
0.20%
12/22/2016 21:30
美國
個人消費
第三季(終值)
2.80%
2.80%
12/22/2016 21:30
美國
耐用品(運輸除外)
十一月(初值)
0.20%
0.80%
12/22/2016 21:30
加拿大
CPI(年比)
十一月
1.40%
1.50%
12/22/2016 21:30
美國
GDP價格指數
第三季(終值)
1.40%
1.40%
12/22/2016 21:30
美國
個人消費支出核心指數(季比)
第三季(終值)
--
1.70%
12/22/2016 21:30
加拿大
CPI經季調(月比)
十一月
--
0.20%
12/22/2016 21:30
美國
首次申請失業救濟金人數
12月17日
--
254k
12/22/2016 21:30
美國
連續申請失業救濟金人數
12月10日
--
2018k
12/22/2016 22:00
美國
FHFA房價指數月比
十月
0.30%
0.60%
12/22/2016 23:00
美國
個人所得
十一月
0.30%
0.60%
來源：彭博及東亞銀行
本周重要經濟數據(續)
日期
國家
數據
實際數字
市場預期
上次數字
12/22/2016 23:00
美國
個人支出
十一月
0.40%
0.30%
12/22/2016 23:00
美國
領先指數
十一月
0.20%
0.10%
12/22/2016 23:00
美國
PCE平減指數(月比)
十一月
0.20%
0.20%
12/22/2016 23:00
美國
PCE平減指數(年比)
十一月
1.50%
1.40%
12/22/2016 23:00
美國
核心PCE(月比)
十一月
0.10%
0.10%
12/22/2016 23:00
美國
核心PCE(年比)
十一月
1.80%
1.70%
12/23/2016 00:00
美國
堪薩斯城聯邦製造業展望企業活動指數
十二月
--
1
12/23/2016 15:00
德國
GfK消費者信心指數
一月
--
9.8
12/23/2016 15:45
法國
GDP(季比)
第三季(終值)
0.20%
0.20%
12/23/2016 15:45
法國
GDP年比
第三季(終值)
1.10%
1.10%
12/23/2016 16:00
瑞士
KOF領先指標
十二月
--
102.2
12/23/2016 17:30
英國
GDP(季比)
第三季(終值)
0.50%
0.50%
12/23/2016 17:30
英國
GDP年比
第三季(終值)
2.30%
2.30%
12/23/2016 17:30
英國
經常帳餘額
第三季
-28.7b
-28.7b
12/23/2016 17:30
英國
總商業投資(季比)
第三季(終值)
0.90%
0.90%
12/23/2016 17:30
英國
總商業投資(年比)
第三季(終值)
-1.50%
-1.60%
12/23/2016 21:30
加拿大
國內生產毛額(月比)
十月
0.10%
0.30%
12/23/2016 21:30
加拿大
GDP年比
十月
1.90%
1.90%
12/23/2016 23:00
美國
新屋銷售
十一月
575k
563k
12/23/2016 23:00
美國
新屋銷售(月比)
十一月
2.10%
-1.90%
12/23/2016 23:00
美國
密西根大學市場氣氛
十二月(終值)
98.1
98
來源：彭博及東亞銀行
东亚银行
2016-12-21
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