美股绝不是一枝独秀欧洲和日本同样潜力无限！| 从华尔街到陆家嘴-搜狐

　　导读：

　　【今日关注】半导体、电动车

　　聚焦美股和A股联动效用，第一财经频道7:30-8:00《从华尔街到陆家嘴》为您开启市场大门

　　美国股市

　　道指下跌0.12%，报19918.88点

　　标普500指数下跌0.19%，报2260.96点

　　纳指下跌0.44%，报5447.42点

　　国际油价

　　美国WTI原油2月期货上涨0.88%，收于每桶52.95美元

　　布伦特原油2月期货上涨1.08%，收于每桶55.05美元

　　国际金价

　　纽约黄金2月期货下跌0.2%，收于每盎司1130.7美元

　　嘉宾视点

　　标普至今涨幅10.8%，意味着市值增加了1.9万亿美元，2016年标普预计EPS为120.3美元，增长率在1.5%，2017年EPS预计在129美元，增长率7%，2018年EPS预计在142，增长率10%，也就是说未来2年市场预期盈利要增长17%，这一预期的逻辑：1 来自特朗普的税收优惠，提供约13美元/股； 2.来自特朗普的财政刺激，提供约7美元/股，也就是说政策刺激就提供了16%的盈利增长，其他变动因素也在影响着企业每股收益的变化。比如：股息和股票回购，增加5美元/股，最大的负面来自利息无法税前抵扣，影响约3美元/股，美元走强带来负面影响约3美元/股。市场对特朗普充满了期待，如果说的多做得少，那么盈利预期将会发生很大的变动，投资者要高度重视。

　　美国标普500各行业2016年表现

　　鉴于除了健康护理板块，其他板块均处于高位，所以进行一些配对交易也可降低风险，比如：降低材料仓位（黄金钢铁2016年涨幅超过了60%），大宗消费（估值高达28倍，是2008年的12倍的一倍有余）。增加工业和落后板块生物制药（比如INCYTE，恒瑞一个PD1单抗就买了8亿美元）。增加小市值股仓位，我们可选取平均税率高的，美国本土收入比重大的小市值股。

　　欧洲不太平造成估值的廉价，英国、意大利、西班牙估值有吸引力，从公司每股收益调整方面，英国，奥地利，比利时居前。事实上，泛欧50指数12月涨幅就高达7%，远大于标普的升幅。

　　英国，德国，比利时20和芬兰

　　日本的瑞萨电子，东芝半导体2017预期都有不错表现。

　　今日关注

　　涨幅股MU

　　全球最大的半导体储存及影像产品制造商之一，其主要产品包括DRAM、NAND闪存和CMOS影像传感器。

　　亮点：1、DRAM价格上涨35%，2017年保持高位，美光的盈利能力提升，营收恢复历史高位，但利润落后，NAND转型支出，但有机会恢复。

　　2、公司预计17年2月季度收入45.25亿美元，毛利率为32.5%，远高于市场预计的28.5%。从历史上看，好日子一般持续2年。

　　3、DRAM和闪存的周期特征，注定MU股价也会大幅波动。

　　焦点股TSLA

　　电动车美国造核心代表，科技带来颠覆产品+股票回报+大量就业，20%的抛空量意味着巨大的争议。

　　要点：1、全球3万名员工中的83%是美国人，MODEL 3是纯正的美国血统，特朗普制造业回归美国的政策受益人，CEO本人选为特朗普经济顾问，12月2日至今涨幅14%。

　　2、特斯拉目前的估值分2块：电动车和特斯拉移动（TELSA MOBILITY)，仅向私人出售汽车不是永久的商业模式，必须向公共交通模式转型。而汽车4%的使用率是传统汽车工业的最大缺陷，是颠覆的重点。

　　3、TELSA能源和并购的SOLARCITY由于有争议，暂不加入目标价。

　　4、目前MOBILITY的估值在100亿美元，考虑1.7亿股总股本，相当于62美元/股，这是未来2年重大的估值变数。

　　5、GOOGLE旗下的无人驾驶汽车公司WAYMO与克莱斯勒联合开发无人驾驶旅行车。对英伟达芯片和特斯拉均构成利好。

　　6、中国来看，共享单车概念股群起，中路股份，信隆健康，上海凤凰和深中华。

　　7、从美国MARKETIT提供的数据看，股票融券为券商贡献了80亿美元的收入，特斯拉 21%的抛空率是300亿美元市值中高的，不管如何，券商受益。

　　市场消息

　　外汇局：中国需要采取“反周期”措施来控制大型资本外流

　　中国外汇局发言人李红燕：中国需要采取“反周期”措施来控制大型资本外流，降低美债持有是一个策略行为，并可能调整对美债的投资。

　　外媒：保监会对保险商新许可证的发放限制趋紧

　　路透：消息人士称，保监会对保险商新许可证的发放限制趋紧，新的偿付能力监管规则要求，现有险商要加强风控并提高资本缓冲。

　　发改委发布电力发展十三五规划

　　发改委发布电力发展“十三五”规划 (2016-2020 年)。规划从供应能力、电源结构、电网发展、综合调节能力、节能减排、民生用电保障等六个方面提出了发展目标。

　　明年去产能将拓展到水泥、平板玻璃和船舶等行业

　　21世纪：发改委一位专家透露，2017年去产能的范围会由今年的煤炭、钢铁行业，拓展到水泥、平板玻璃和船舶等行业。

　　保监会拟发文强化互联网平台保证保险监管

　　中国证券：保监会计划进一步强化监管，拟出台《保监会关于进一步加强互联网平台保证保险业务管理的通知》，相关征求意见稿12月上旬即已在行业内部征求意见。

　　武汉限购新增江夏区、东西湖区等区域

　　武汉市房管局：22日起，我市住房限购范围新增东西湖区、江夏区、黄陂区的部分区域，新增区域限购力度和中心城区及三个功能区一样。

　　央行公开市场昨日净投放600亿元

　　央行昨日进行1000亿元7天期逆回购操作，700亿元14天期逆回购操作，500亿元28天期逆回购操作，将有1600亿逆回购到期。

　　格力电器遭88折抛售

　　格力电器昨日大宗交易成交1902.83万股，成交金额41443.54万元，成交均价21.78元/股，较昨日收盘价24.66元大幅折价11.68%。

　　贵州茅台：2016年净利润同比增7.4%

　　贵州茅台：2016年度营业总收入398.56亿元，同比增19.16%；净利润166.5亿元，同比增7.4%。

　　乐视网第二大股东：如果贾跃亭不换脑筋乐视资金链还会出事

　　南方都市报：乐视网第二大股东、鑫根资本创始合伙人曾强认为，如果贾跃亭不转变观念，以目前的现金流和仍然需要大钱的汽车生态，乐视资金链还会出现问题。

　　欧洲央行：必要时可延长或扩大QE

　　欧洲央行：预计欧元区经济持续温和稳固复苏，准备好运用职权范围内一切可用工具；必要时可延长或扩大QE，核心通胀将在年关之际出现强劲回升。

　　美国三季度GDP终值创2014年三季度来最快增速

　　美国三季度实际GDP年化季环比终值3.5%，预期3.3%，前次评估为3.2%，美国12月17日当周首次申请失业救济人数27.5万，升至6个月新高。

　　中概股

中国天然资源	涨18.35%	收2.58美元
中国汽车物流	涨7.15%	收3.42美元
诺华家具	涨6.19%	收2.23美元
富维薄膜	跌8.45%	收1.84美元
希尼亚	跌6.11%	收1.23美元
钜派投资	跌7.69%	收8.04美元