)作者：江沂
来源：中国基金报英华理财（Money-Lcq）
基金君说：三个方法帮助你提高定投收益率！
几乎每个人买基金都会被安利基金定投，即在固定的时段投入固定的收益，一般来说，大户们看不上这种无脑买入的投资模式，更愿意追捧的是刚刚踏入社会的小年轻，但如果看过往定投的收益，近十年定投的收益应该大概率超过股民。
有数据为证，比起“十有九亏”的股票收益，定投是很好的理财方式。根据凯石投资的数据，定投结束的时间点确定为2015年12月（熊市初期 3300点），起点则分别为：2007年3月（牛市中期，2781点），2007年10月（牛市最高点，5688点），2008年4月（熊市中期，3959点），2008年11月（熊市最低点，1829点）。在上述4个时点，每月月末投入1000元，到期的投资收益率分别为31.59%、34.29%、37.87%、37.34%。试问在相同时间入市，有多少投资者账户是盈利的呢？何况定投是分次参与，资金占用量实际上非常小。
那为什么定投一直都被视为“非主流”投资方式呢？最主要的原因是，一旦选定了基金、定投频率和投资额度，定投就基本上就处于“无人驾驶”状态，省心倒是省心，但对于投资过程中的干预基本等于零，基本上就是听天由命，对于很多喜欢折腾账户的投资者来说，会觉得自己的投资经验毫无存在感。
那么有没有一种投资方法能够增强基金定投收益呢？下面就谈谈几种做法。
首先我们必须搞清楚定投为什么能奏效，原因有二：
一是可以在市场低迷时，低位收集筹码，因为中国股市牛短熊长，只要能坚持低位收集筹码，在牛市里兑现收益，算下来收益相当不错；
二是过往二十年是中国经济快速发展的时期，虽然期间股市出现较大的波动，但上证综指实际上是震荡向上的，在这个大前提下，定投成功的几率比较高。切记定投必须满足两个条件：前途是光明的，即净值上涨曲线向左上方，且道路是曲折的，即波动越大越可能买在低位。
方法一：定时不定额
既然定投的优势是低位持续买入，那可否在低位多买点，在高位少买点呢？实际上现在已经存在“智能定投”模式，可以参照市场主流指数的点位，当指数处于低位时，按一定比例加大买入力度，在指数逐步走高时，减少买入力度，帮助你在低位收集更多筹码，在高位降低买入比例。根据各个研究机构的数据回测，这样的“小动作”能够增强定投的效率，提高收益。
具体而言，你可以选择一个参照的指数，比如上证综指、创业板指等等，然后选取180日均线、250日均线、500日均线中的一个，再选择“级差”， 举个例子，如果你选择了深证成指、250日均线作为参照，扣款幅度为10%，每周扣款额度1000元。那么扣款金额就由你设定的购买日(如每周一)前一天深证成指收盘价(A)与250日均线(B)的对比来决定，如果A-B超过B的0~15%(含),则仅买入原来设定的额度的90%，即900元。计算公式为：智能定投的实际扣款金额=基础金额×(1+档位参数×级差)。
不过智能定投可能在市场连续低迷时加大幅度，这要求投资者的资金充足，心理承受能力比较强，因为智能定投属于跌的越狠加仓越多，如果遇到极端情况，股市跌去30%还要大幅加仓，承受能力不佳的投资者会接受比较大的心理考验。
方法二：寻找更便宜的定投渠道
大部分的基民第一次知道定投都是在银行柜台，因为银行代发工资的缘故，很多人也是首选工资账户代扣定投，但实际上当你选定了基金、额度及扣款频率，银行的后续服务就只剩下扣款，甚至很多人定投需求也是在银行的电子银行里下单的，并没有接受银行的任何投资建议。实际上很多人定投仍然需要付出0.8—1%的手续费，而在一些第三方渠道买，只需要付出0.12—0.15%，仅需要下载一个app，手续费就可以打一折，是不是很合算呢？
另外，有些公司开通了定投与公司现金管理产品联动的模式，你可以将现金存在公司的“宝类”货币基金里，系统可以直接赎回货币基金，自动帮你买入定投标的，实现资金的“无缝对接”。目前蚂蚁聚宝等也有类似的服务，货币基金的现金管理年化至少有3%，这又替投资者小小赚了一笔。
方法三：主动和被动基金兼备
按照以往投资经验，应该选择高波动、低费率的基金来做定投，因此无论中外，股票型指数基金是最被推荐的定投品种，但除了指数基金，就别无选择么？其实不然，从过往表现看，一些优秀的基金经理管理的主动基金，虽然牛市里跑不赢指数，在漫长的熊市里却表现不错，有些基金在3000点时，净值早已超过了6000点时的高点，主要的原因在于选股，自2011年开始，大盘股长期表现一般，但小盘股却跑出了一匹又一匹黑马。善于选股的基金经理因此也能跑赢大市，因此，在中国，做定投时不妨也可以选择一些优秀的主动基金，长期来看，可能业绩也相当不错哦。
不过需要注意的是，这几年基金经理职位变动比较大，以选股见长的基金经理，如果主动离职了，基金业绩难免会因此受影响，因此定投此类基金要跟踪基金公告，一旦基金经理更换，要保持密切关注，如果基金风格出现变化，业绩不佳，建议更换其他基金。如果选择主动型基金做定投，要花更多心力在上面。
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