农银汇理增强收益债券型证券投资基金2016第四季度报告(图)

基金管理人：农银汇理基金管理有限公司

　　基金托管人：渤海银行股份有限公司

　　报告送出日期：2017年1月19日

　　1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人渤海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。

　　2 基金产品概况

　　3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　农银增强收益债券A

　　农银增强收益债券C

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　本基金投资于固定收益类金融工具的比例不低于基金资产的80%，非固定收益类金融工具的投资比例合计不得超过基金资产的20%，其中权证投资比例范围为基金资产净值的0%-3%。本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。本基金建仓期为基金合同生效日（2011年7月1日）起六个月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。

　　4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

　　报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

　　4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

　　由于四季度经济表现强于预期改变了市场对经济的预期，央行8月中旬后持续采用锁短放长措施提高金融机构成本以抑制金融杠杆，以及美国大选之后人民币贬值压力加大带动外汇占款持续减少，四季度货币市场流动性超预期紧张。巨大的流动性压力带来市场的挤兑以及触发了债券市场去杠杆的开关。11、12月债券市场发生剧烈踩踏，债券市场出现快速巨幅下跌。

　　本基金在四季度一直坚持稳健和防控信用风险的原则运作基金，全年取得了较好的投资业绩。

　　展望2017年，我们对债市并不悲观。我们认为，当前经济的回暖更像2009年后每一次政策放松后的小周期经济回暖，并带着些通货膨胀的味道，但遗憾的是，没有下游需求的支撑，这些回暖无法持续。但短期来看，债券市场的阵痛还难言完全消除，一方面在于货币市场流动性的压力，另一方面在于经济补库存尚未终结，还有一方面在于一些非基本面因素导致的事件仍有可能对市场产生负面影响。先做确定的事，应是当前债市投资策略的首选，信用风险的控制仍是贯穿2017全年的工作。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　本基金A类净值增长率-1.87%，C类净值增长率-1.95%，同期业绩比较基准收益率-1.90%。

　　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内，本基金未出现上述情形。

　　5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

　　5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　5.9.1 本期国债期货投资政策

　　本基金本报告期末未持有国债期货。

　　5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期末未持有国债期货。

　　5.9.3 本期国债期货投资评价

　　本基金本报告期末未持有国债期货。

　　5.10 投资组合报告附注

　　5.10.1

　　2016年2月26日，国泰君安证券股份有限公司（下称“国泰君安”）收到中国证券监督管理委员会上海监管局（以下简称“上海证监局”）《关于对国泰君安证券股份有限公司采取限制新增做市业务等监管措施的决定》（沪证监决[2016]15号）。

　　决定书指出，国泰君安场外市场部做市业务部门的绩效考核体系、内部管理与控制等方面存在重大缺陷，导致2015年12月31日国泰君安做市股票发生一系列报价异常事件，违反了《中国证监会关于进一步推进全国中小企业股份转让系统发展的若干意见》、《证券公司内部控制指引》等相关规定，根据《证券公司监督管理条例》第七十条的规定，上海证监局决定限制国泰君安新增新三板做市业务，期限自2016年2月29日至2016年5月29日止；要求国泰君安定期对做市业务部进行合规检查及对场外市场部做市部门负责人王仕宏做出处分并书面报告上海证监局。

　　其余九名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　5.10.2

　　本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.10.3 其他资产构成

　　5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

　　7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　　农银增强收益债券A

　　截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

　　农银增强收益债券C

　　截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

　　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

　　8 备查文件目录

　　8.1 备查文件目录

　　1、中国证监会核准本基金募集的文件；

　　2、《农银汇理增强收益债券型证券投资基金基金合同》；

　　3、《农银汇理增强收益债券型证券投资基金托管协议》；

　　4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　5、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件。

　　8.2 存放地点

　　备查文件存放于基金管理人的办公地址：上海市浦东新区银城路9号农银大厦50层。

　　8.3 查阅方式

　　投资者可到基金管理人的办公地址免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

　　农银汇理基金管理有限公司

　　2017年1月19日

　　农银汇理增强收益债券型证券投资基金

　　2016

　　报告

　　第四季度

　　2016年12月31日