华商双翼平衡混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要(图)

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　　网址：www.yilucaifu.com

　　(56)北京创金启富投资管理有限公司

　　注册地址：北京市西城区民丰胡同31号5号楼215A

　　办公地址：北京市西城区民丰胡同31号5号楼215A

　　法人代表：梁蓉

　　联系人：李婷婷

　　电话：010-66154828

　　传真：010-63583991

　　客服电话：400-6262-818

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　　(57)中国国际金融股份有限公司

　　注册地址：北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层

　　办公地址：北京市建国门外甲6号SK大厦

　　法定代表人：丁学东

　　联系人：杨涵宇

　　联系电话：010-65051166

　　客服电话：400-910-1166

　　网址：www.cicc.com.cn

　　(58)中信期货有限公司

　　注册地址： 深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层 1301-1305室、14层

　　办公地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13 层1301-1305室、14层

　　法定代表人： 张皓

　　电话：0755-23953913

　　传真：0755-83217421

　　联系人：韩钰

　　客户服务电话：400-990-8826

　　网址：www.citicsf.com

　　(59)上海陆金所资产管理有限公司

　　注册地址: 上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元

　　办公地址: 上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼

　　法定代表人: 鲍东华

　　联系人: 宁博宇

　　电 话: 021-20665952

　　传 真: 021-22066653

　　客服电话：400-821-9031

　　网址：www.lufunds.com

　　(60)深圳新兰德证券投资咨询有限公司

　　注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006#

　　办公地址：北京市西城区宣武门外大街28号富卓大厦16层

　　法定代表人：张彦

　　联系人：张燕

　　电话：010-83363099

　　传真：010-83363072

　　客服电话：400-166-1188

　　网址：https:/8.jrj.com.cn

　　(61)北京乐融多源投资咨询有限公司

　　注册地址：北京市朝阳区西大望路1号1号楼16层1603室

　　办公地址：北京市朝阳区西大望路1号1号楼16层1603室

　　法定代表人： 董浩

　　联系人： 张婷婷

　　电话：18510450202

　　客服电话：400-068-1176

　　网址：www.jimufund.com

　　(62)大泰金石投资管理有限公司

　　注册地址：南京市建邺区江东中路359号国睿大厦一号楼B区4楼A506室

　　办公地址：上海市长宁区虹桥路1386号文广大厦15楼

　　法定代表人：袁顾明

　　联系人：何庭宇

　　电话：13917225742

　　传真：021-22268089

　　客服电话：400-928-2266/021-22267995

　　公司网址：www.dtfunds.com

　　(63)上海凯石财富基金销售有限公司

　　注册地址：上海市黄浦区西藏南路765号602-115室

　　办公地址：上海市黄浦区延安东路1号凯石大厦4楼

　　法定代表人： 陈继武

　　联系人：王哲宇

　　电话：021-63333389-611

　　传真：021-63333390

　　客服电话：4006-433-389

　　网址：www.lingxianfund.com

　　(64)上海联泰资产管理有限公司

　　注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路277号3层310室

　　办公地址：上海市长宁区福泉北路518号8座3层

　　法定代表人：燕斌

　　联系人：陈东

　　电话：021-52822063

　　传真：021-52975270

　　客服电话：4000-466-788

　　网址：https://www.66zichan.com

　　(65)泰诚财富基金销售（大连）有限公司

　　注册（办公）地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园3号

　　法定代表人：林卓

　　联系人：张晓辉

　　电话：0411-88891212-325

　　传真：0411-84396536

　　客户服务电话：4006411999

　　网址：www.taichengcaifu.com

　　(66)浙江泰隆商业银行

　　注册地址：浙江省台州市路桥区南官大道188号

　　法定代表人：王钧

　　联系人：陈妍宇

　　电话：0571-87219677

　　客服电话：400-88-96575

　　网址：www.zjtlcb.com

　　(67)珠海盈米财富管理有限公司

　　注册地址： 珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491

　　办公地址： 广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔B1201-1203室

　　法定代表人：肖雯

　　联系人：黄敏嫦

　　电话：020-89629099

　　传真：020-89629011

　　客服电话：020-89629066

　　网址：www.yingmi.cn

　　(68)泰信财富投资管理有限公司

　　注册地址：北京市石景山区实兴大街30号院3号楼8层8995房间

　　办公地址：北京市海淀区西四环北路69号一层

　　法定代表人： 穆宏轩

　　电话：88460066

　　联系人：房珊珊

　　客户服务电话: 400-881-5596

　　网址：fangshanshan126

　　126.com（二）登记机构

　　名称：华商基金管理有限公司

　　注册地址：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层

　　法定代表人：李晓安

　　电话：010-58573572

　　传真：010-58573580

　　联系人：马砚峰

　　网址：www.hsfund.com（三）律师事务所和经办律师

　　名称：上海源泰律师事务所

　　注册地： 上海市浦东南路256号华夏银行大厦14楼

　　办公地： 上海市浦东南路256号华夏银行大厦14楼

　　负责人： 廖海

　　电话：021-5115 0298

　　传真：021-5115 0398

　　经办律师： 廖海、刘佳（四）会计师事务所和经办注册会计师

　　名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）

　　住所：上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼

　　办公地址：上海市黄浦区湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心11楼

　　法人代表：杨绍信

　　电话：（021）23238888

　　传真：（021）23238800

　　经办注册会计师：单峰、周祎

　　联系人：周祎

　　四、基金的名称

　　本基金名称：华商双翼平衡混合型证券投资基金

　　五、基金的类型

　　基金类型：契约型开放式

　　六、基金的投资目标

　　本基金主要投资于固定收益类资产，在力争本金稳妥的基础上，适当参与股票投资，积极追求资产的长期稳定增值。

　　七、基金的投资方向

　　本基金投资于依法发行或上市的股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。具体包括：股票（包含中小板、创业板及其他依法发行、上市的股票），股指期货、权证，债券（国债、金融债、企业（公司）债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、中小企业私募债、可交换公司债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益类资产以及现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。

　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

　　基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为0-40%；债券资产占基金资产的比例不低于60%；其中每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。

　　八、基金的投资策略

　　1、大类资产配置策略

　　本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析，预测宏观经济的发展趋势，并据此评价未来一段时间债券市场、股票市场的相对收益率，主动调整债券、股票类资产在给定区间内的动态配置，以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上，优化投资组合。

　　2、债券投资策略

　　在资本市场日益国际化的背景下，通过研判债券市场风险收益特征的国际化趋势和国内宏观经济景气周期引发的债券收益率的变化趋势，采取自上而下的策略构造组合。债券类品种的投资，追求在严格控制风险的基础上获取稳健回报的原则。

　　（1）本基金采用目标久期管理法作为本基金债券类证券投资的核心策略。通过宏观经济分析平台把握市场利率水平的运行态势，作为组合久期选择的主要依据。

　　（2）结合收益率曲线变化的预测，采取期限结构配置策略，通过分析和情景测试，确定长、中、短期债券的投资比例。

　　（3）收益率利差策略是债券资产在类属间的主要配置策略。本基金在充分考虑不同类型债券流动性、税收以及信用风险等因素基础上，进行类属的配置，优化组合收益。

　　（4）在运用上述策略方法基础上，通过分析个券的剩余期限与收益率的配比状况、信用等级状况、流动性指标等因素，选择风险收益配比最合理的个券作为投资对象，并形成组合。本基金还将采取积极主动的策略，针对市场定价错误和回购套利机会等，在确定存在超额收益的情况下，积极把握市场机会。

　　（5）根据基金申购、赎回等情况，对投资组合进行流动性管理，确保基金资产的变现能力。

　　3、股票投资策略

　　本基金的股票投资以自下而上的精选个股为主，采用定量和定性相结合的方式，投资以成长型股票为主。

　　（1）定量筛选：定量的方法主要通过对公司财务状况、盈利质量、成长能力、估值水平等方面的综合评估，选择财务健康、成长性好的公司。

　　1）财务状况：评估公司在应对不同宏观经济周期和产业周期阶段的财务的能力，主要考察指标为资产负债率、资产周转率、流动比率等；

　　2）盈利质量：评估公司持续发展能力，主要考察近两年平均净资产收益率

　　(ROE)、平均投资资本回报率(ROIC)等；

　　3）成长能力：评估公司未来发展趋势与发展速度，成长能力是随着市场环境的变化，企业资产规模、盈利能力、市场占有率持续增长的能力，反映了企业未来的发展前景。主要考察指标为净利润增长率、主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、每股收益增长率等；

　　4）估值分析：评估公司相对市场和行业的相对投资价值，选择价格低于价值的上市公司，或是比较企业动态市盈率等指标，选择目前估值水平明显较低或估值合理的以及未来预期估值较低的上市公司，主要考察指标为市盈率(P/E)、市净率(P/B)、PEG、EV/EBITDA等。

　　（2）定性筛选：作为定量筛选的重要补充，本基金还将通过基金经理和研究员定性研究分析，选择具备投资潜力的个股，进一步补充和完善备选股票库。

　　1）行业地位突出、有市场定价能力。属于行业龙头，具有较高的市场占有率，对产品定价具有较强的影响力。

　　2）具有核心竞争力。在管理、品牌、资源、技术、创新能力中的某一方面或多个方面具有竞争对手在短时间内难以模仿的显著优势，从而能够获得超越行业平均的盈利水平和增长速度。

　　3）主营业务突出，具有良好的盈利能力。主营业务收入占比较高，盈利能力高于行业平均水平，未来盈利具有可持续性。

　　4）公司治理结构规范，管理能力强。已建立合理的公司治理结构和市场化经营机制，管理层对企业未来发展有着明确的方向和清晰的思路。

　　4、股指期货投资策略

　　本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则，以套期保值为目的，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。

　　在预判市场系统风险较大时，应用股指期货对冲策略，即在保有股票头寸不变的情况下或者逐步降低股票仓位后，在市场面临下跌时择机卖出期指合约进行套期保值，当股市好转之后再将期指合约空单平仓。

　　5、其他投资品种投资策略

　　权证投资策略：本基金将因为上市公司进行增发、配售以及投资分离交易的可转换公司债券等原因被动获得权证，或者在进行套利交易、避险交易以及权证价值严重低估等情形下将投资权证。本基金进行权证投资时，将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合股价波动率等参数，运用数量化期权定价模型，确定其合理内在价值，从而构建套利交易、避险交易组合以及合同许可投资比例范围内的价值显著低估的权证品种。

　　资产支持证券投资策略：在控制风险的前提下，本基金对资产支持证券从五个方面综合定价，选择低估的品种进行投资。五个方面包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素。

　　中小企业私募债投资策略：中小企业私募债属于高收益债品种之一，其特点是信用风险高、收益率高、债券流动性较低。目前我国的中小企业私募债仍处于起步阶段，仅有小部分中小企业私募债有评级机构评级；与高信用风险相对应的是中小企业私募债较高的票面利率和到期收益率；由于中小企业私募债在我国目前市场规模较小，市场参与者较少，单只债券的规模也较小，且有持有人数上限限制，因此债券的流动性较差，随着我国信用债市场的发展，中小企业私募债的规模将会急剧的扩大，流动性也将得到改善，但从长期来看中小企业私募债的流动性仍将低于信用评级在投资级以上的品种，这是其品种本身固有的风险点之一。

　　本基金在对我国中小企业私募债市场发展动态紧密跟踪基础之上，依据独立的中小企业私募债风险评估体系，配备专业的研究力量，并执行相应的内控制度，更加审慎地分析单只中小企业私募债的信用风险及流动性风险，进行中小企业私募债投资。在中小企业私募债组合的管理上，将使用更加严格的风控标准，严格限制单只债券持有比例的上限，采用更分散化的投资组合，更短的组合到期期限来控制组合的信用风险和流动性风险。

　　九、基金的业绩比较基准

　　本基金的业绩比较基准是：中债综合全价（总值）指数收益率60%+沪深300指数收益率40%

　　本基金为混合型证券投资基金，但主要是以投资债券为主，通过新股申购和股票二级市场投资等方式增加收益的绝对收益产品，因此采用上述指数收益率作为比较基准。

　　采用该业绩比较基准主要基于如下考虑：

　　1、中债综合全价（总值）指数由中证指数有限公司编制。指数涵盖了银行间市场和沪深交易所市场，具有广泛的市场代表性，适合作为本基金的业绩比较基准。

　　2、沪深300指数编制合理、透明、运用广泛，具有较强的代表性和权威性。

　　3、作为偏债混合型基金，选择该业绩比较基准能够真实反映本基金长期动态的资产配置目标和风险收益特征。

　　如果今后上述基准指数停止计算编制或更改名称，或法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或市场中出现更适用于本基金的比较基准指数，本基金可以在征得基金托管人同意后报中国证监会备案后变更业绩比较基准，并及时公告。

　　十、基金的风险收益特征

　　本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于证券投资基金中的中等风险和中等预期收益产品。

　　十一、基金的投资组合报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

　　基金托管人根据本基金合同规定，于2016年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本报告的财务所载财务数据截止至2016年9月30日，本报告中所列财务数据未经审计。

　　1.报告期末基金资产组合情况

　　截至2016年9月30日，华商双翼平衡混合型证券投资基金，基金资产净值为468,566,019.90，份额净值为1.128元，份额累计净值为1.128元。其投资组合情况如下：

　　2报告期末按行业分类的股票投资组合

　　2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

　　2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有沪港通股票。

　　3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属投资。

　　8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证投资。

　　9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期末未持有股指期货。

　　9.2本基金投资股指期货的投资政策

　　本基金本报告期末无股指期货投资。

　　10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　10.1本期国债期货投资政策

　　根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。

　　10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期未投资国债期货。

　　10.3本期国债期货投资评价

　　本基金本报告期未投资国债期货。

　　11投资组合报告附注

　　11.1

　　本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

　　11.2

　　本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　　11.3其他资产构成

　　11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

　　11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　（九）基金净值表现

　　1.本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较（截止至2016年3月31日）

　　2.自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：本基金合同生效日为2015年6月16日。

　　根据《华商双翼平衡混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他依法发行、上市的股票），股指期货、权证，债券（国债、金融债、企业（公司）债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、中小企业私募债、可交换公司债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益类资产以及现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为0-40%；债券资产占基金资产的比例不低于60%；其中每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。

　　十二、基金的费用与税收（一）基金运作费用

　　1、基金费用的种类

　　基金运作过程中，从基金财产中支付的费用包括：

　　（1）基金管理人的管理费。

　　（2）基金托管人的托管费。

　　（3）基金份额持有人大会费用。

　　（4）《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用。

　　（5）《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费。

　　（6）基金的证券、期货交易费用。

　　（7）基金的银行汇划费用。

　　（8）基金的开户费用、账户维护费用。

　　（9）按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

　　2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式（1）基金管理人的管理费

　　本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.2%年费率计提。管理费的计算方法如下：

　　H＝E×1.2%÷当年天数

　　H为每日应计提的基金管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系基金托管人协商解决。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。

　　（2）基金托管人的托管费

　　本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

　　H＝E×0.25%÷当年天数

　　H为每日应计提的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系基金托管人协商解决。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。

　　上述“1、基金费用的种类中第（3）－（9）项费用”，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。

　　3、不列入基金费用的项目

　　下列费用不列入基金费用：

　　（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失。

　　（2）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用。

　　（3）《基金合同》生效前的相关费用。

　　（4）其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

　　（二）基金管理费、基金托管费的调整

　　基金管理人和基金托管人可协商酌情降低基金管理费和基金托管费，此项调整不需要基金份额持有人大会决议通过。基金管理人必须最迟于新的费率实施日2日前在指定媒介上刊登公告。

　　（三）基金税收

　　本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

　　十三、对招募说明书更新部分的说明

　　一、在“重要提示”部分更新了。

　　二、更新了“三、基金管理人”的相关信息。

　　三、更新了“五、相关服务机构”中代销机构的相关信息。

　　四、在“九、基金的投资”中根据本基金的实际运作情况，更新了最近一期投资组合报告的内容，及最近一期基金业绩和同期业绩比较基准的表现。

　　五、在“二十一、其他应披露事项”中披露了本期已刊登的公告内容。

　　上述内容仅为摘要，须与本《招募说明书》（正文）所载之详细资料一并阅读。

　　华商基金管理有限公司

　　2017年1月24日