大家的期待,也让网叔的内心有点焦虑。
这周,网叔进入了疯狂测评模式,已测小微金融、熊猫金库(银湖网),准备测拍拍贷。
下周测什么?你说了算!
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P2P有三大背景系,上市系,风投系,国资系。
其中国资系最良莠不齐,水也最深。2016年以来,国资平台已经成跑路风险的重灾区。为何?很多所谓的国资入股其实是买来的,而买卖不需要人去承担太多责任,却又有利可图。所谓责任与义务不匹配,不乱才怪!
如何看国资?只认兵强马壮。
风投系很好看,抓“知名风投+中短期”就行。不知名的风投可以等同于没有,因为很可能是P2P老板自己开的,朋友开的,花钱买的。但知名风投不一样,出的是真金白银,还要考虑名誉。所以一线风投入股,中短期内风险会小很多。毕竟,风投是花自己钱的人精。
怎么看上市系?先看纽交所、纳斯达克。再看国内主板。接着看港股。其他一律不要太当回事。港股也是良莠不齐,所以一定要看年报、查公司经营情况。
上市系的国内主板公司做P2P,只要不大玩资本运作,一般风险都相对较小。
毕竟主板的壳,都还值点钱。
今天,我们来测一测国内主板上市公司熊猫金控旗下的两个P2P:熊猫金库和银湖网。先测熊猫金库。
老规矩,测评一个平台先看其股东背景
熊猫金库也是网叔投资过的平台。刚投资时候,印象中熊猫金控还占股90%多。
2016年7月,熊猫金库对外宣称获得9000万元增资,然后熊猫金库执行董事兼总经理周凌余认购2490万元,增资扩股后熊猫金控持有70%,周持有30%。
而现在,已经变成了周凌宇持有51%,熊猫金控持有49%。换句话说,熊猫金控放弃了控股熊猫金库,也放弃了在熊猫金库的话语权。
我们继续查周凌宇,发现现在他已经不是熊猫金库执行董事兼总经理,也不是熊猫金库的法人(在工商信息中是经理)。在熊猫金库的对外宣传中,也不在高管行列。但可以推理,应该是关联人。
1、那么熊猫金控为什么要放弃控股熊猫金库?放弃控股又意味着什么?
我们先来回答第二个问题,放弃控股和话语权。意味着一定程度剥离了连带风险,也就是说,熊猫金库出问题,熊猫金控只承担出资部分的有限风险。
那么,又为什么放弃控股熊猫金库?官方没有一丁点对外透露,我们这里只能做推理:
(1)熊猫金库大老板看好这块资产,想独立出来单干
这种关系好比当年马云把支付宝剥离出阿里巴巴。
(2)熊猫金库拖累熊猫金控股价,剥离降负担
熊猫金库成立时间较短,去年经历了一轮疯狂的市场推广。众所周知,这几年互联网金融的获客成本惊人。所以,必然会出现大量的负增长数据。而这些数据,直接并入熊猫金控,会一定程度影响熊猫金库的股价。
从熊猫金控去年的财报看,营收压力的确有点大。
(3)熊猫金库存在较大的潜在运营风险,剥离为隔离熊猫金控风险
这是比较恶意的摧测,但相对概率较低。大家留个心就好。
2、我们再来看看熊猫金控的情况
(1)熊猫金控去年三季度财报
目前熊猫金控去年全年财报还没出来,但可以看到截止9月份的。截止去年9月30号,营收了23808万,亏损了214万。
(2)熊猫金库旗下P2P去年情况
熊猫金库去年上半年亏损了600多万(全年未出来)。
银湖网去年上半年亏损了1100多万(全年未出来)。
(3)熊猫金控目前总资产11.77亿,负债4.87亿,净资产6.9亿。
接着,我们看专业
熊猫金库在专业方面的信息披露非常有限。
团队信息几乎看不到。挖地三尺。能找到的只有熊猫金库COO徐叶的信息。毕业于西南政法大学、中国政法大学,分别获得法学学士、诉讼法学硕士学位。曾就职于北京市中伦律师事务所,在资本市场部从事内地市场IPO、上市公司并购重组、红筹股回归、公司常年法律顾问等事务。目前为熊猫金库联合创始人、COO,负责公司的产品结构设计、法务合规、战略规划等事务。
关于业务,熊猫金库目前主要的资产为实物抵押贷款、个人消费信贷和企业贷款三种业务。在风控技术上,引入了FICO,从风控流程看,其有比较专业的风控审核体系。
安全保障方面,没有明确承诺兜底条款。但可以肯定一直是暗兜底。毕竟去年已经甩卖过大笔不良资产,但并没有出现投资人的钱少收了。
收益和费用
熊猫金库目前,活期7%(新手8%)。定期3月8%,6月10%,12月12%,24个月13%。收益率在大平台里,还算良心。
熊猫金库的费用,主要是提现费每笔2元,单月前5笔免费。
综合评价
熊猫金库目前交易额78.9亿,运营时间374天。按照这样的运营节奏,其存量资金大概是交易额的1/3-1/5左右。也就是16亿-25亿。取中间值20亿。
虽然熊猫金控已经放弃对于熊猫金库的控股,但现在总体来讲,两者短期依然无法撇开关系。所以短期依然可以默认是熊猫金控的子公司,不过需注意中长期的变化。
按照网叔的“秘诀”公式
风险公式:p2p潜在风险=兜底能力—兜底压力+专业能力
性价比公式:P2P投资性价比=收益/P2P潜在风险
我们大概可以得下结论:
熊猫金库:稳健之选
短期风险较小,性价比偏上
注意中长期风险变化
附银湖网测评
1、银湖网是熊猫金控旗下熊猫资本全资控股公司。熊猫金控上面已经详细分析。
2、因为是全资控股公司,所以股东风险就主要集中熊猫金控。
3、银湖网的金融团队来自花旗银行,负责人常光璇毕业于中央财经大学。
4、银湖网存量资金26.8亿(网贷之家数据)。
5、银湖网业务跟熊猫金库差不多,有信贷和抵押贷款。
6、银湖网3个月7.7%,6个月10%,12个月12%,24个月13%。
7、有债权转让,流动性较好。
8、费用,除了提现费1%,债权转让费。其他费用暂无。
银湖网综合评价:
熊猫金库:稳健之选
中短期风险较小,性价比偏上。
因为股权结构,安全性比熊猫金库更好。
网叔建议:如果打算投熊猫金库的定期,建议改投银湖网。
网叔已测列表
1、深度测评
团贷网:团贷网测评(一)背景版;团贷网测评(二)平台版;
微贷网:微贷网315测评
玖富测评:神秘的玖富网大股东
爱钱进:只适合小白投资的爱钱进
PPmoney:叔也看不懂的PPmoney
小微金融:小白慎入
2、简单测评若干平台
网叔
互联网金融资深人士。独立,理性。热爱钱更在乎良善。闲来聊两句常识,骂几个混蛋,喝两杯小酒。网叔不是文明人,衣冠禽兽请绕道。关注网叔,微信公众号:网叔点财(wsdc2046)
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