海通、光大证券多名资管人士遭监管约谈 新股超标申购被画上“休止符”(组图)

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　　面对新股申购高收益，拥有网下配售资格的投资者越来越多地开始选择“超标申购”来抢夺新股配售份额，这其中不乏券商资管的身影。

　　证监会网站显示，上海证监局近日向海通证券和光大证券的多名核心人员发出了“采取监管谈话措施的决定”，上述两家公司旗下多只集合计划在申购新股中存在超比例申购新股的违规情况，这也意味着之前一直处于“灰色地带”的新股超标申购被监管层画上了“休止符”。

　　“之前券商资管顶格申购的情况是很普遍的，也没有什么技术性的难题，毕竟去年打新中签率和收益摆在那里。”北京地区某中小型券商资管人士向界面新闻表示，这次约谈的事出来以后，大家都不敢动了。

　　据该资管人士介绍，2016年新股网下中签率始终维持在较低水平，一段时间内中签率平均不到万分之一。但另一方面，新股上市后连续涨停近半个月却属于正常情况，包括券商资管在内的投资者想要顶格申购以增加中签几率也就不难理解了。

　　三角轮胎（601163.SH）就是投资者顶格申购的鲜明案例。三角轮胎在发行中的网下初始发行数量为1.4亿股，占该次发行总量的70%，发行价为22.07元，共有2673位投资者参与了网下配售。而据界面新闻记者统计，其中就有1668名投资者进行了顶格申购。

　　南方某大型券商资管人士向界面新闻表示，去年在进行网下申购时，都有考虑到修改后的《证券发行与承销管理办法》规定，非个人投资者参与网下申购应该以机构为单位进行报价。“那我们据此理解为，券商资管申购的上限是按照资管业务的总资产来算，不是以单个产品为准。”该业务人员表示。

　　但此次上海证监局的监管决定令超比例申购新股划入违规范畴。监管函中提及，海通证券和光大证券旗下的多只集合计划在申购新股过程中，存在集合计划现金总额申报金额超过集合计划现金总额的情况。

　　上海证监局认定，上述行为违反了《证券公司客户资产管理业务管理办法》（证监会令第93号）第三条第一款、《证券公司集合资产管理业务实施细则》（证监会公告[2013]28号）第三十四条，即“集合计划申购新股，可以不设申购上限，但是申报的金额不得超过集合计划的现金总额，申报的数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量”的规定。因此，认定有关人士“未有效履行管理职责”，进而采取监管谈话措施。

　　顶格申购导致超额，也绝非券商独有。上述资管人士表示，其实还是个人投资者中顶格申购的基数比较大。

　　今年2月，中国证券业协会公布了2017年第一批共309个“首次公开发行股票配售对象黑名单”。其中，因“提供有效报价但未参与申购”违规的账户多达146个。而违规配售账户个人投资者就达261个。

　　据界面新闻记者了解，目前各大券商规定个人投资者参与深市或者沪市的网下配售，需要在深市或者沪市拥有6000万市值证券。而该标准在去年年末仅为3000万，门槛上升幅度不可谓不大，但仍有一些券商对外仍称“1000万市值证券即可”。

　　北京某券商投顾人士表示，在新股网下申购“僧多粥少”的局面下，提高申购门槛，也不失为避免不合格个人投资者超额申购的办法。

　　作者：满乐