【兴证策略王德伦团队】一季度基金投资A股市值达1.77万亿元——投资者A股市场行为周报第166期

　　

投资要点

　　★4月减持金额小于增持金额，增持活跃度高

　　——截至4月25日，减持金额为34.87亿元（3月为158.01亿元），增持金额为61.87亿元（3月为110.48亿元）。上周减持家数为10家，上周增持公司数为16家。4月份至今大幅度净减持的行业有建材、非银行金融及通信。

　　★周度融资融券活跃度上升，融资融券净流出137亿元

　　——截止到4月21日，融资融券余额9229亿元。其中融资余额为9186亿，占自由流通市值的比例从4月14日的4.3%微降至4.3%；4月17日至4月21日，日均融资买入额占成交金额的比例从4月10日至4月14日的9.5%下降为8.7%。

　　——4月21日，主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值比例分别为5.9%、8.3%和10.0%，占整体A板块自由流通市值的比例分别为4.6%、3.4%和2.8%。4月17日-4月21日，主板、中小板、创业板融资买入占标的成交金额的比例分别为16.3%、16.1%和20.7%，融资余额的增速分别为-1.56%、-2.43%和-1.98%。

　　★4月股票和混合型基金合计净值规模上升

　　——2017年4月至今新成立偏股型基金份额为103.64亿份，3月新成立份额为541.07亿份。4月股票和混合型基金合计净值规模相比3月上升0.19%。

　　——2017年一季度，全部基金持有的A股股票投资市值1.77万亿元，较2016Q4上升6.84%。全部基金持股市值占全部A股总市值和流通市值的比例分别为3.05%和4.32%，较2016Q4分别上升0.01和0.06个百分点。

　　——2月，保险投资股票和基金金额为1.8万亿元，相比2017年1月上升0.7%，占整体保险资金运用余额的比例为13%，投资股票和基金占整体保险资金运用余额的比例有所上升。

　　★4月17日至4月21日，证券资金净流出股市规模502亿元

　　——截止到4月21日，余额宝情绪指数5日均值为1134.56，相比4月14日上升5.97%。

　　——截止到4月21日，证券市场交易结算资金日平均余额为1.34万亿元，相比上一周下降4.99%。4月17日至4月21日,银证转账净流出66亿元，证券市场结算资金余额减少568亿元，证券资金净流入股市的规模为502亿元。

　　★4月18日-4月21日，陆港通4个交易日共计净流入15.5亿元

　　——截止到2017年3月29日，QFII和RQFII外管局审批额度分别为902.64亿美元和5414.04亿人民币，QFII较2月增加10.54亿美元，RQFII较2月增加2.75亿人民币。

　　——4月18日－4月21日，沪股通4个交易日中有1个交易日净流出，合计净流入9.35亿元。深股通4个交易日中有1个交易日净流出，合计净流入6.15亿元。

　　——4月21日，陆股通中主板、中小板、创业板占标的自由流通市值比例分别为1.91%、0.87%和0.32%，占整体A板块自由流通市值的比例分别为1.63%、0.65%和0.21%。4月18日-4月21日，陆股通主板、中小板、创业板买入占标的成交金额的比例分别为0.53%、1.19%和0.44%，陆股通余额增长分别为1.96%、12.78%和12.04%。

　　产业资本增减持行为

　　2016年1月8日“禁减令”到期，证监会在1月7日紧急发布《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》（下文简称《减持规定》），自2016年1月9日起施行，上交所和深交所1月9日发布“关于落实《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》相关事项的通知”进行相关细则规定。

　　4月增持金额大于减持金额，增持相较减持活跃度较高，截至4月25日，减持金额为34.87亿元（3月为158.01亿元），增持金额为61.87亿元（3月为110.48亿元）。上周减持家数为10家，前两周分别为11、10家，上周增持公司数为16家，前两周分别为9、11家。4月份至今大幅度净减持的行业有建材、非银行金融及通信。

　　★2017年4月至今，减持金额为34.87亿元，3月整月减持金额为158.01亿元。家次方面，上周减持家数为10家，前两周分别为11、10家。

　　★2017年4月至今，增持金额为61.87亿元，3月整月增持金额为110.48亿元。家次方面，上周增持公司数为16家，前两周分别为9、11家。

　　

　　

　　

　　融资融券行为

　　截止到4月21日，融资融券余额9229亿元，相比4月14日下降2.30%。其中，融资余额为9186亿，相比4月14日下降2.30%，占自由流通市值的比例从4月14日的4.33%微降至4.32%；4月17日至4月21日，日均融资买入额占成交金额的比例从4月10日至4月14日的9.5%下降为8.7%。

　　

　　将个股标的的融资部分进行板块和行业的分析：

　　★4月21日，主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值比例分别为5.9%、8.3%和10.0%，占整体A板块自由流通市值的比例分别为4.6%、3.4%和2.8%。

　　★4月17日-4月21日，主板、中小板、创业板融资买入占标的成交金额的比例分别为16.3%、16.1%和20.7%，融资余额的增速分别为-1.56%、-2.43%和-1.98%。

　　★4月21日，融资余额占标的自由流通市值排名前五的行业分别是综合、轻工制造、传媒、计算机、有色金属；融资余额占整体A股自由流通市值排名前五的行业分别是综合、有色金属、国防军工、传媒、商业贸易。

　　★4月17日-4月21日，融资买入占标的成交金额的比例排名前五的行业分别是钢铁、通信、房地产、化工、传媒；融资余额增幅排名前五的行业分别为建筑材料、银行、交通运输、公用事业、房地产。

　　

　　

　　

　　机构投资者

　　2017年4月至今新成立偏股型基金份额为103.64亿份，3月新成立份额为541.07亿份。4月股票和混合型基金合计净值规模相比3月上升0.19%。根据2017年基金一季报，全部基金持有的A股股票投资市值1.77万亿元，较2016Q4上升6.84%。全部基金持股市值占比较上季度小幅上升：全部基金持股市值占全部A股总市值和流通市值的比例分别为3.05%和4.32%，较2016Q4分别上升0.01和0.06个百分点。

　　截止到2016年12月，信托投资股票和基金金额为9058亿，占整体资金信托余额的5.18%，2016Q3为5.02%，投资股票和基金的总金额较上季度小幅上升12.7%。

　　截止到2017年2月，保险投资股票和基金金额为1.80万亿元，相比2017年1月上升0.68%，占整体保险资金运用余额的比例为12.97%，投资股票和基金占整体保险资金运用余额的比例有所上升。

　　截止到2017年2月，证券投资类私募家数达7978家，管理规模达2.80万亿，占整个私募基金比例分别为44%和33%。2月证券投资类私募管理规模相比1月上升0.6%，规模再创历史新高。

　　

　　

　　

　　个人投资者

　　截止到4月21日，余额宝情绪指数5日均值为1134.56，相比4月14日上升5.97%。

　　截止到4月21日，证券市场交易结算资金日平均余额为1.34万亿元，相比上一周下降4.99%。4月17日至4月21日,银证转账净流出66亿元，证券市场结算资金余额减少568亿元，证券资金净流入股市的规模为502亿元。

　　

　　

　　海外投资者

　　4月18日－4月21日，沪股通4个交易日中有1个交易日净流出，合计净流入9.35亿元。深股通4个交易日中有1个交易日净流出，合计净流入6.15亿元。

　　截止到2017年3月29日，QFII和RQFII外管局审批额度分别为902.64亿美元和5414.04亿人民币，QFII较2月增加10.54亿美元，RQFII较2月增加2.75亿人民币。

　　

　　

　　

　　将陆股通持股标的进行板块和行业的分析：

　　★4月21日，陆股通中主板、中小板、创业板占标的自由流通市值比例分别为1.91%、0.87%和0.32%，占整体A板块自由流通市值的比例分别为1.63%、0.65%和0.21%。

　　★4月18日-4月21日，陆股通主板、中小板、创业板买入占标的成交金额的比例分别为0.53%、1.19%和0.44%，陆股通余额增长分别为1.96%、12.78%和12.04%（4月13日、14日、17日陆股通休市）。

　　★4月21日，陆股通占标的自由流通市值排名前五的行业分别是食品饮料、家用电器、休闲服务、建筑材料、交通运输；陆股通占整体A股自由流通市值排名前五的行业分别是食品饮料、家用电器、交通运输、汽车、建筑材料。

　　★4月18日-4月21日，陆股通买入占标的成交金额的比例排名前五的行业分别是轻工制造、家用电器、食品饮料、计算机、医药生物；陆股通余额增幅排名前五的行业分别为轻工制造、计算机、农林牧渔、家用电器、医药生物。

　　

　　

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