2016年年报:公司公布2016年报:公司实现营业收入15.66亿元,同比增长6.6%,归母净利润1.51亿元,同比增长3.77%,合EPS0.16元,基本符合预期;其中公司16Q4实现收入4.01亿元,同比增长10.3%,归母净利润3626.82万元,同比增长51.4%。2016年经营性净现金流2.49亿元,同比增加31.6%。公司利润分配方案为以9.56亿股为基数,每10股派0.7元。
2017年一季报:公司公布2017年一季报:公司实现营业收入4.25亿元,同比增长14.3%,归母净利润4799.73万元,同比增长11.5%,合EPS 0.05元,基本符合预期;2017Q1经营性净现金流-4849.39亿元,同比减少53.4%。
主营业务持续优化,大力推广恺撒堡自主品牌,高端钢琴着力拓展。
16年公司主营业务收入为15.40亿元,同比增长6.1%,17年一季度收入和利润增速持续提升。公司钢琴产品结构持续优化,拥有恺撒堡、珠江、里特米勒、京珠等多个自主钢琴品牌,并16年收购国际高端钢琴品牌舒密尔钢琴,形成了在高、中、普及各档次均衡产品体系。16年共有产品型号达300多个,公司16年新研发产品型号共69个,如恺撒堡KH-A/B/C/D系列高档琴,里特米勒UR系列高档琴等高端系列,恺撒堡系列以其精益品质荣获G20会指定用琴,高端品质获得认可。16年公司钢琴产销量超过13万架,稳居全球规模第一,其中恺撒堡钢琴销售量同比增长10.74%。渠道端,16年末拥有国内经销单位339家,专卖店新增30家,形象店建设15家。渠道深入拓展有效提升品牌宣传、增强客户粘度。
数字乐器蓄势待发,不断研发扩大市场。
数码乐器业务子公司艾茉森搬迁至增城数码乐器产业基地,16年数码钢琴产量41168台,同比增长24.7%;营业收入8916.94万元,同比增长26.1%;利润总额516.74万元,同比增长35.5%。艾茉森通过开发接近顶级钢琴音色的第三代数码钢琴音源,以及卡拉OK数码钢琴、智能家居-书桌型数码钢琴等数码钢琴产品,与珠江埃诺合作研发全新6+1音乐教室,市场接受度颇高。
艺术教育多模块发展,推进品牌体系驻足全国。
公司通过全国艺术教育中心建设项目,推进珠江钢琴艺术教室、珠江钢琴超级合伙人等一系列艺术教育品牌活动,实现艺术培训实体的区域性和社区化布局。16年艺术中心直营系统拥有济南中心店,广州、福州旗舰店等,珠江钢琴艺术教育加盟商已达312家,其中珠江钢琴艺术教室162家,爱上系列课程加盟150家,完成统一VI建店76家,覆盖28个省份,积极打造珠江钢琴艺术教育战略的线下实验基地。
文化传媒产业积极探索,挖掘文化产业新亮点。
集团控股子公司珠广传媒着重降低投资风险,变直投为跟投,促进企业稳健发展,全年实现营业收入2189万元,同比增长407%;利润总额1133万元,同比增长2280%,共完成6201万元的影视剧项目投资,紧跟新文化发展趋势,文化产业亮点挖掘可圈可点。
广州国资改革加速,积极整合相关产业资源。
2016年12月公司非公开发行审核通过,目前尚未收到书面文件。本次非公开发行不超过8835万股,募集不超过10.93亿元用于广州文化产业创新创业孵化园项目、增城国家文化产业基地项目(二期)、全国文化艺术教育中心建设项目、珠江乐器云服务平台建设项目等,珠江钢琴将进一步聚焦主业,加快公司向高端制造和文化产业转型升级,优化业务结构、增强核心竞争力。公司作为广州国企改革重点标的,有望享受政策红利,后续作为相关资产的资源整合平台。
产品结构持续优化,高端钢琴品牌扬帆起航,自主品牌厚积薄发,收购欧洲高端品牌舒密尔,完善品牌梯度。联手阿里云平台聚焦互联网+艺术教育和价值服务体系,未来艺术教育前进广阔。广州国资改革稀缺标的,非公开发行搭建艺术教育完整平台。
我们维持公司17-18年EPS至0.18元和0.21元,目前股价(13.39元)对应2017-2018年PE分别为74和64倍,看好公司长期高端乐器制造、音乐教育、文化金融传媒产业综合产业布局的发展方向,维持增持。
【申万宏源轻工造纸团队联系方式】
姓名 |
微信 |
周海晨 |
echen0506 |
屠亦婷 |
nancyting88 |
范张翔 |
BMWBENZAUDI |
丁智艳 |
shuijingxin2004 |
我来说两句排行榜