)股灾时分分钟让人亏掉50%的分级基金,终于对投资者也要“分级”了。
5月1日起,分级基金新政正式实施!沪深交易所于2016年11月25日正式发布了《分级基金业务管理指引》,将于2017年5月1日起正式实施。
1.快说说,跟我有什么关系?
从明天开始,如果你账户里没有30万证券类资产(近20个交易日日均值,不含融资融券),就不能投资分级B了。
2.那我现在账户里有的分级B怎么办?
你可以持有也可以卖出,但不能再买入。
3.我账户里有30万证券类资产,能直接买分级B吗?
你需要带上身份证前往券商营业部申请开通权限。
4.去营业部临柜开通,要怎么做呢?
准备工作:在交易时间打电话给券商客服,确认自己符合开通条件(包括风险测评结果、证券账户资产等等)。注意像佣金宝这种闲置资金自动转入货币基金的券商,货币基金的资产是不计入证券账户总资产的。所以如果自己空仓了,要让除货币基金以外的证券账户资产在开通前保持在30万以上(可以提前将货币基金赎回)。另外就是风险测评如果快到期了,要提前在网上再测一次。
营业部开通过程:现场考试,录视频,拍照,签字。
5.我没有资格开通,是不是错过很多机会?
分级基金有点复杂,写一万字也未必能说清。你只需要大概有这么个直观的印象:行情好的时候可以买分级B,带杠杆,赚得快,看好哪个行业就买哪个行业的分级B；行情不好的时候千万不要碰。
分级A是收利息的,获利模式包括长持收息、搏下折、套利。不能作为打新股的“门票”。除非分级A折价大,否则普通投资者没有必要持有。
分级B是借钱炒股,波动较大,适合趋势性持有。需要支付利息、双份基金管理费、双份托管费、双份标的指数使用许可费,不适合长持。一旦发生下折,会瞬间把杠杆降低,将浮亏变成实亏,再也没有机会翻本,所以风险巨大。
分级基金是个比较小众的东西,它的规模已经证明了它的价值。要知道钱是最聪明的,如果真有很多机会,当然有大量资金进去。
就现在的行情而言,不开通分级B并没有什么损失,可以等到大行情来了再做打算。
6.新规对分级基金有啥影响?
分级基金流动性会大幅度下降,到时候折价套利可能会减小基金规模。
分级基金A、B份额的持有人结构分化巨大:分级A,机构持有者比例达到90%以上,高度控盘；分级B,散户持有者比例达到85%。此次新规限制30万以下的散户交易,将大大降低分级基金市场活跃度。
截至2016年底,132只分级基金稳健份额即A份额合计规模为714.87亿份,机构投资者持有份额高达662.31亿份,占比达92.65%,个人投资者仅持有52亿份左右。而分级基金B份额去年底共715.73亿份,机构持有110亿份,占比仅为15%,个人投资者占比高达85%。这85%的个人投资者当中,大部分资产低于30万。
7.分级基金会怎么走?
据统计显示,截至一季度末,上市的132只股票型分级基金A、B份额合计为1373亿份,比去年底减少58亿份,单季度缩水4%。另外,132只分级基金中,有97只一季度份额缩水,占比达73%。
由于分级基金份额在不断下滑,不少分级基金已成迷你基金。2016年清盘18只基金,分级基金便占了10只。长期来看,不少迷你分级基金很可能被迫退市、转型甚至清盘。而当前来看,分级基金转型成上市型开放式基金(LOF)或成趋势。
下周一起,成立于2012年5月8日的分级基金申万中小板(爱基,净值,资讯),自动转换为LOF。今年以来,已经有2只分级基金已转型为LOF基金,另有2只基金申请转型,跟踪原来的指数,不再进行分级。
8.对大盘有什么影响?
没啥影响。
9.有无门槛带杠杆的投资工具吗?
没有。A股3个带杠杆的工具中,股指期货、融资融券的门槛都是50万,分级B原来是小散唯一能用的杠杆工具,现在门槛也提高到了30万。
杠杆是双刃剑,没了就没了吧。
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