节前持股or持币?七大热点不容错过!

  历史数据告诉我们,春节前五个交易日,上涨概率达到93.3%。机构建议,可重点捕捉低估值、超跌、业绩、补涨等七大热点。

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来源:Wind资讯

  红红火火过小年!上周五,A股江山一片红,意外反弹引来股民们一阵狂欢。可这不是重点,重点是“大年”临近,手里的股票是去是留?

  本周是春节前的最后一个交易周,根据历史经验,最后4个交易日交投会比较清谈。对于投资者来说,持股过节,需承担诸多难以预知的因素,特别是国际市场的变数;选择持币,亦需承担可能的踏空风险。那么,你们会怎么看A股春节前后的表现?

  大数据告诉你春节持股还是持币

  机会都是跌出来的!煎熬了一周,上周五多头终于追着空头暴打了一顿,两市超九成股票上涨,为近期罕见。还有4个交易日就过年了,有观点认为,节假日到来,主流资金谨慎情绪居上,预计本周沪指难有较大作为,建议投资者节前加大防御策略,提高持币比例更为稳妥;也有分析认为,本周大盘先抑后扬,节前是中线布局年报行情的好机会。

  持股还是持币,成为部分投资者颇为纠结的问题。既然如此纠结,那就只好让数据说话了。历史上春节前后A股表现如何?

  招商证券分析师张夏、王稹在最新报告中指出,过去15年(2002-2016年),春节前后A股大概率上涨,春节前五个交易日持股至后五个交易日,上证指数上涨概率为93%,平均涨幅4.4%。春节前五个交易日,上涨概率93.3%,平均涨幅2.8%;春节后五个交易日,上涨概率80%,平均涨幅1.6%。

  

  (图片数据来源:招商证券)

  报告显示,春节前后A股上涨概率大。在市场风格方面,节前五个交易日大小盘基本一致,节后五个交易日小盘股明前强于大盘股。整体而言,小盘风格由于弹性较大,春节前后五个交易日涨幅明显高于大盘股

  

  行业方面,报告认为,节前偏周期性行业较强,涨幅较大的是非银、有色、汽车、钢铁;节后是偏消费和成长类的行业较强,上涨概率和涨幅较大的行业是农林牧渔、电子、国防、医药、纺织服装、商贸零售。

  招商证券研报指出,历年来春节前后市场明显上涨的原因主要在于流动性明显缓解、可支配资金增加以及市场风险偏好的提升。春节前后市场明显上涨的主要原因有:

  第一,一季度是信贷高峰,流动性相对宽裕。元旦后、春节后流动性都会出现明显缓解。

  第二, 年底至春节前后由于公司发奖金、年底结账等因素,银行资金进入到居民手中,居民可支配资金提升,配置各类资产的需求均提升。

  第三,保险一季度保费增加较多,客观上可供支配的资金增加。

  第四,春节之后不久就是两会,两会期间会出台各类型的政策,市场普遍对于两会有正面预期,也能够有效提高市场风险偏好。

  第五,春节前后很多公司公告业绩预告,会有利于市场风险偏好的提升。

  但不利的因素是,今年IPO节奏较快,由于临近农历新年假期,不排除IPO节奏继续保持甚至加快保险前期由于各种政策限制,一季度是否会新增股票投资出现了不确定性;此外,去年四季度以来流动比较紧张,目前来看,流动性仍然保持相对偏紧的局面

  由此来看,A股市场似乎存在“春节情结”,春节前后上涨的概率较大。持股还是持币?相信投资者心中已有自己的秤。

  广发策略发布研报称,春节是逆向操作的绝佳机会。如果现在投资者都开始担心春节后央行会大幅回笼货币造成流动性紧张,反而就存在逆向操作的机会,届时悲观预期的修复就可能支撑起“春季躁动”的持续性,成长股也不会缺席反弹;但市场不一定发生大盘蓝筹股和小盘成长股之间的“风格切换”,而是资金从“消费龙头”回流向“成长龙头”。

  中信策略称,1月以来市场剧烈的风格分化,特别是创业板泥沙俱下的调整后,部分板块和品种已经很有吸引力。机构在部分成长板块持仓已接近历史低位,进一步调仓风险不大。而短期政策与股市盈利的预期对市场也有正面影响,积极把握本轮创业板“红包”行情

  如何捕捉市场热点

  别人恐惧我贪婪;别人疯狂我恐惧。从恐慌到亢奋只有一步的距离。

  对于后市,只有两个因素能够打破盘局,一个是量能,另一个就是消息,增量资金是关键。在市场最恐惧的时候,才能捡到便宜的筹码。对于普通投资者而言,如何捕捉到市场的热点?

  金元证券等机构建议,在操作上,投资者可以沿着低估值、超跌、业绩、补涨等顺序逐次捕捉热点。低估值权重股,如金融、石油石化这些跌无可跌的品种,在受产业资本开始增持的提振下逐步走强。前期估值下降比例较大的行业将有较大的上涨空间及较高的安全性,如水泥、煤化工、汽车、贵金属、白电、建筑装修、石油化工、煤炭行业有较强的估值修复需求。而年报季报预增股,业绩支撑行情也将持续。另外,由于前期消费板块下跌居后,预计补涨可能也将靠后。

  长江证券分析师邓二勇表示,投资者需警惕市场反弹之后回归经济基本面,应静待经济见底。邓二勇建议,在反弹行情中,投资者可以关注货币政策刺激下高利率弹性及财政定向宽松受益行业。热点包括:一是与消费电子以及全球产业转移密切相关的电子化工新材料股,拥有强大研发能力的电子化学新材料类上市公司;二是消费板块,春节是全国老百姓给予的关注度最高的,春节前后半个月都属于节假日消费档期,所以整体社会消费总量与集中度较之其他节假日都具有明显的比较优势。

  中信证券表示,从近日商务部的表态中可以看出,未来促消费政策将会继续延续下去,不过,刺激的重点可能跟以前有所不同,未来刺激的重点或在节能型、环保型的消费产品。如LED照明、太阳能光伏产品、新能源汽车等等。二级市场来看,利好节能环保、新能源、新能源汽车、锂电池、电子等与节能环保消费产品相关的上市公司。在行业配置上,中信证券维持对反弹沿着低估值、超跌、业绩、补涨的顺序判断,认为目前市场正由第一步向第二步演绎,短期推荐行业包括金融、地产、汽车、电力设备、建筑、通信、石油石化、食品饮料等。

  央妈、证监会、发改委齐派六重大礼包

  春节没到,A股便收到红包雨的洗礼,这又会给春节前后的A股带来什么化学反应?

  上周,央妈、证监会接连释放利好消息,已让市场为之大振!证监会在20日下午的发布会上称,IPO审核范围更加严格,将抑制上市公司过度融资,加强并购重组监管,严厉打击“忽悠式”并购重组炒作,切实保护投资者特别是中小投资者合法权益,业内人士表示,证监会虽然对IPO没有表态,但严格限制再融资,严惩涉嫌违法违规的大股东减持等相关措施,客观上将缓解抽血效应,充分显示管理层维稳的决心,短线有利于提振市场情绪。在遭遇上周的“黑色星期一”后,显然证监会开始暗稳股市

  可以预见的是,春节前仅剩四个交易日,政策护盘,叠加历来春节前后行情都不错,预计大盘节前将平稳收官!

  世界上任何悔恨的泪都只会留给那些没有思想准备的人,机会已经跌出来了,与其持币过年不如持股过年;保持一定的仓位股票,半仓滚动博弈操作的方式可能更有利于应对目前的不作为市场。

  红包一:发改委宁吉喆:支持外企入中国股市

  日前,国务院正式发布“吸引外资20条”,通知指出,扩大对外开放积极利用外资,放宽证券公司等外资准入限制。

  而近日在接受央视采访时,发改委副主任宁吉喆称,不仅是包括要允许外资更多的进入中国的银行类、金融机构、证券机构,包括证券基金、期货公司、保险,及保险的代理机构等等。这次还有一个重要的内容,就是支持在华的外资企业,进入中国的股票市场,资本市场,包括我们的主板市场,新三板市场等等。

  红包二:IPO审核范围更严格

  在1月20日的证监会例行发布会上,证监会发言人张晓军提出将对IPO审核范围更加严格。修订后的制度,从严并细化了涉及亲属的回避制度,IPO审核范围更加严格,包括配偶、子女等。再融资申请企业,亲属是5%持股以上的审核人员,也要回避。

  除了审核范围更加严格之外,张晓军还通报了证监会对首次IPO企业现场检查情况。而“2017年我会将继续开展IPO企业现场检查工作,督促发行人提高信息披露质量,督促中介机构勤勉尽责,”张晓军表示,要严格防止带病申报,严把资本市场入门关,对IPO中的违法违规行为发现一起查处一起,促进资本市场健康有序发展。

  当日晚间临近21点,证监会公布新一批IPO获准企业名单,这是今年第三批。虽然未如部分投资者预期暂缓发行,但是募集资金规模有明显收缩,10家获批企业预计募资总额仅38亿。相比较今年前两次,1月6日核发14家,1月13日核发10家,融资规模已有所控制,两批分别48亿元、41亿元。

  红包三:将抑制上市公司过度融资

  张晓军表示,上市公司再融资、大股东减持、并购重组制度,关系到资本市场服务实体经济功能的发挥,也关系到上市公司的股权结构和公司治理,还关系到投资者特别是中小投资者合法权益的保护。证监会将坚持稳中求进工作总基调,完善相关制度;深入推进依法监管、从严监管、全面监管,切实保护投资者特别是中小投资者合法权益。

  下一步,证监会还将采取措施限制上市公司频繁融资或单次融资金额过大,健全上市公司募集资金使用现场检查制度,督促保荐机构对在审上市公司再融资项目进行复核

  证监会此前公布数据显示,2016年股票融资金额大幅度增加,2016年IPO、再融资(现金部分)合计1.33万亿,同比增长59%,IPO家数和融资额创近五年来新高,再融资规模创历史新高。

  红包四、加强并购重组监管

  张晓军在发布会上称,目前上市公司并购重组秩序尚不规范,存在投机炒壳的痼疾顽疾,以及“忽悠式”、“跟风式”和盲目跨界重组的问题。

  下一步将加强并购重组监管,严厉打击“忽悠式”并购重组炒作,持续完善相关制度规则,引导资金更多投向有利于产业整合升级的方向,更好发挥并购重组的积极作用。

  红包五:央妈提供临时流动性便利支持

  1月20日,央行通过官方微博公告,为保障春节前现金投放的集中性需求,促进银行体系流动性和货币市场平稳运行,通过“临时流动性便利”操作为在现金投放中占比高的几家大型商业银行提供了临时流动性支持。此次临时流动性便利的操作期限为28天,资金成本与同期限公开市场操作利率大致相同。

  中金公司固定收益研究组指出,这是央行历史上第一次使用临时流动性便利工具投放流动性,预计投放规模可能在6000亿资金,算是为目前流动性环境量身定做的工具。

  不过值得注意的是,此次央行宣布采取的措施是“临时流动性便利”操作,而没有提及“降准”。

  交通银行首席经济学家连平指出“不宜将此次操作误读为降准。”,央行这次提供的临时流动性支持,商业银行是要向央行支付利息的,利率与同期限公开市场操作利率大致相同,这与降低存款准备金率操作是不同的

  红包六:经济数据扛起大旗

  根据统计局发布的数据,中国2016年四季度GDP同比增长6.8%,超出市场预期,与2015年同期持平。全年GDP增速6.7%。12月社会消费品零售总额同比增幅创今年以来新高,固定资产投资筑底企稳,民间资产投资稳中有升,显示基建投资发力明显。

  此前,IMF(国际货币基金组织)发布的《世界经济展望》报告内容显示,根据该组织的独立估计,印度2016年经济增速为6.6%,这也就意味着,中国经济增速重回全球第一

  九州证券邓海清点评去年四季度及12月经济数据称,我国宏观经济数据继续处在向好的趋势之中,12月房地产投资未下滑反而上行给了经济一剂“定心丸”。2017年,消费成为更加重要的增长支柱、“去产能”及“去杠杆”持续、地产投资维持一个较为合理稳定的水平,2017年GDP增速将或超过2016年水平!

  春节理财攻略

  说了这么多,相信网友们早已内心躁动,下面说说春节理财攻略。

  持股过节攻略:视手上股票而定去留;优化持仓结构,保持灵活仓位;对于手上个股出现预警,股价不跌反涨或已大幅盈利的,逢高减持兑现利润。

  持币过节攻略:余额宝、货币基金由于流动性好作为短期产品正广受关注;资产规模适中、银行协议存款和债券类资产配比较为均衡的产品,其投资价值更为突出。

  

  虽说持股持币事关到投资者的收益,但二者不是并行不悖的。事实上,为了保险起见,业内人士建议投资者最好还是综合配置资产,既可在投资品类上采取理财+基金+保险的配置模式,也可在时间上进行短期+中期+长期的合理分配,此外,股票+定存+理财同步进行也受不少投资者青睐。总之,一句话,回归理性,看准趋势,才是判断自己持股或持币的关键。

  现在距离春节只有4天的时间,预计养老基金正式入市要到春节以后。针对春节后期走势,业内分析,随着央行降息预期的强烈,以及年后两会召开在即,春节红包行情可期。但是,国内经济低迷状况的加剧,以及春节前后新股的上市,也会在一定程度上给市场带来不利影响。

  总体来看,稳健型的投资者可逢低逐步吸纳低估值的蓝筹股,对于年报预期较好的品种也可适当关注。对于仓位较重的投资者,建议继续耐心持股,等待阶段性反弹之后,再考虑调仓换股等事宜。考虑到春节长假因素,建议投资者控制仓位比例,以防不可预知的风险发生。如果节前维持较大涨幅,建议投资者高抛减持;如节前出现反复震荡行情,建议适当减持;若节前跌幅较大,建议投资者可以适当增持股票,持股过节。

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