余额宝其实就是一只货币市场基金，操盘手天弘基金最近亮账单了。
天弘余额宝货币市场基金近日发布2016年第4季度报告，本期实现收益人民币49.92亿元，对比2015年四季度收益43.56亿元，同比增长14.6%。季度报告显示，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此公允价值变动收益为零，本期利润金额等同于收益，同样为49.92亿元。
天弘基金为余额宝的合作公司，其为余额宝提供了一款同名货币基金。客户转入余额宝的资金，即购买了余额宝货币基金，并享有余额宝货币基金的投资收益。值得注意的是，截至2016年第四季度末，余额宝基金资产净值为8082.94亿元，已经突破8000亿关口。
实际上，余额宝2016年前三季度收益均低于2015年同期，只有第四季度同比出现上升。据此前发布的季度报告数据，2016年余额宝累计收益191.91亿元，较2015年减少39.4亿元，下降近两成。
季度报告中披露了余额宝第四季度单季增长的原因：2016年四季度，经济基本面延续8月份以来的复苏态势，基本面持续向好，下游地产汽车也表现强势，拉动经济增长出现明显改善。政策方面，央行通过拉长提供资金期限以抬升资金成本中枢，同时央行对资金利率波动率容忍程度也明显提高，因此导致四季度资金利率波动率和中枢均较前三季度明显上升。
2017年余额宝将要面临的情形则有所不同。余额宝季度报告称：展望2017年一季度，我们认为经济下行压力将逐渐显现，但短期来看，补库存尚未结束，地产销售下行也尚未传导至工业端，因此将维持大致稳定，未来需要持续观察基本面信号等待下行拐点。资金面方面，脉冲式收紧仍将出现，资金利率中枢趋势性抬升，资金利率波动性加大。政策方面，货币政策边际趋紧，以配合防范金融风险和抑制资产泡沫。
余额宝的投资策略上，将更多的钱放在了银行存款和结算备付金上。季度报告显示，截至2016年末，余额宝投资资产合计金额8107.14亿元，其中银行存款和结算备付金合计5697.18亿元，占比70.27%。下图是余额宝公告中投资组合分配情况截图：
原来，虽说将钱存到了余额宝里面，其实大部分钱还是去了银行。