在一个关于支付的行业群里，有人发了这样一个消息：“听说了吗？银通支付、快捷通被央行重罚啦！”
“是吗？什么时候的事？哎！现在支付不好做了。感觉稍有不慎，就会碰到监管红线。”
我需要安慰
一群业内人士纷纷附和，大家争相倒着苦水，诉说着行业的艰难。
“看新闻了吗？中金公司发布的报告称：未来4年，支付市场依然高速增长，2016年支付市场蛋糕狂飙至87万亿！”一个不和谐的声音响起。
群里瞬间沉默了。哥们儿，你不按套路出牌啊！
这就让人有些糊涂了，支付行业到底是好做还是不好做？是选择相信专业的行业数据分析，还是业内人士的亲身感受？吃瓜群众纷纷露出一副不明真相的表情。
这段日子，有关支付领域的新闻多不胜数，备付金监管、牌照交易、比特币下行、跨境支付开展、央行处罚等等情节轮番轰炸下，大家的确都有些懵了。一方面，是各大权威机构发布的第三方支付交易规模数据全线飘红，无论是从目前行业整体状态，还是未来发展预测分析，前景均一片大好；另一方面，则是央行法规制定与实施日趋严格，支付行业运营日趋艰难，稍有不慎就有碰触红线的危险。一方面，是支付牌照交易继续大热，高价牌照高烧不退；另一方面，大部分支付企业都在生死线上挣扎，甚至有业内人士称：在260多家支付机构中，盈利的不超过10家……在这些纷繁复杂的现象中，究竟哪种情况真实反映了支付行业的真相？第三方支付市场是一片蓝海还是行将干涸，支付规模是在下行还是逐步上扬？我想，在当下，有太多头绪需要我们厘清了。
我们先来看一组来自尼莫创投的关于移动支付的国际数据。
可以看出，2016年全球移动支付额为743亿美元，到2020年预计增加十倍。
2016年各国移动支付交易额(单位：百万美元)和人均交易额
从移动支付总规模看，美国、中国几乎分食整个市场，各占全球40.3%、30.4%份额。其余发达国家如英加澳法德日韩，合计占全球19.9%份额。剩余小市场合计占9.4%份额。中国虽然移动支付起步阶段稍晚，但后来居上的势头越来越猛，预计2020以后市场规模就会超过美国。
从这些数据可以看出，在世界范围内，中国移动支付的发展是一枝独秀的。为了更加详尽的考察第三方支付行业在国内的实际发展情况，我们再来看一组来自中金公司的主题研究报告里的数据统计。
从这份数据可以看出，第三方互联网支付交易规模整体上是逐年稳健增长的。在细节上，表现为PC端市场集中度有所下滑，中小玩家深耕垂直行业；移动端格局在微信支付市占率迅速提升后趋于平稳。
稳健增长的三大驱动力：消费理财需求旺盛+现金替代趋势加速+抢夺银行收单蛋糕。我们来看据中金宏观组对这几个点的具体解释：
消费理财需求旺盛：随着居民可支配收入占GDP比重持续增加、地产降温带来可选消费回升、房价上涨带来的财富效应继续提振消费，预计名义社会消费品零售总额16~18年复合增速达到11.4%（vs.13~16eCAGR:11.0%），驱动线上线下消费金额稳健增长；此外居民理财习惯逐渐养成，其中2015年互联网基金申购额同比增长~200%，在交易黏性驱动下未来几年料将保持稳健增长。
现金替代趋势加速：随着收单基础设施的完善——受理端对商户覆盖率不断提升、发卡端银行卡数量持续提升/活跃度继续增长，我们预计未来第三方&银行卡支付对现金替代的趋势会愈发显著。根据凯捷（Capgemini）《2015年全球支付报告》，2014年全球非现金支付交易量增速8.9%，远高于3.4%的全球经济平均增速。
抢夺银行收单蛋糕：基于产业链利润最丰厚环节集中在发卡行、线下铺设器具成本较高、大商户存贷款价值较高等考虑，我们认为银行系线下收单会收缩战线、聚焦服务大商户，使得线下收单市场中第三方支付市场份额将进一步提升。我们测算2016年线下跨行POS流水：第三方支付/银行系增速分别为(+)54%/(-)12%，两者市场份额48%/52%（vs.15年62%/38%），第三方支付一举反超银行系。
所以整体上，中国支付市场的规模是逐年上涨的。支付行业确实整体形势大好。
但同时，我们应该看到，在具体到支付市场上，支付行业结构已初步成型，线上支付宝、微信二元对立，线下支付宝、微信、银联三足鼎力。
如表所示，支付宝和财付通两大巨头所占比重将近90%。未来，马太效应愈发显著，支付宝、财付通市占率继续提升。所以，大部分支付企业面临的首要困境在于，来自支付巨头企业的打压。
此外，来自政策的收紧对大部分支付企业来说也犹如晴天霹雳。今年1月以来，监管层多次“亮剑”，对第三方支付机构的备付金管理提出集中存管要求，明令第三方支付机构不得挪用、占用客户备付金，客户备付金账户应开立在人民银行或符合要求的商业银行。有消息称，央行针对支付机构还将进行反洗钱分类评级管理，并要求在今年2月28日前报送。
从今年4月17日起，支付机构备付金必须进行集中存管，首次交存的平均比例为20%，且没有利息收入，此举对备付金或沉淀资金规模较大的支付机构损失较大。
对大部分支付机构而言，要想生存就必须找到新的增长点。眼下，不少第三方支付机构正在积极调整业务方向，一方面通过拿牌进入征信、小贷、理财领域，逐步建立资源互享、资金互通的综合金融集团；另一方面跨境支付成为诸多支付机构的探索重点。
一句话，支付行业整体发展态势是好的，但对于大部分支付企业来说，躺着数钱的日子过去了。未来，急需支付企业自身的转型升级。