【兴证“一带一路”烈焰男团】最前瞻专题会议纪要回顾!

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��烈焰男团��倾情奉献

策略首席:王德伦

电新首席:苏晨

建筑首席:孟杰

交运首席:龚里

机械首席:成尚汶

  兴证烈焰男团于春寒料峭之时,最前瞻、最深刻、最坚定推荐“一带一路”板块!3月1日全市场最早举办“一带一路”专题会议!至今板块涨幅超过20%!俏也不争春,只把春来报,“一带一路”春暖花开时,勿忘报春梅!

  3月会议邀请了国务院发展研究中心对外经济发展部副部长等多位重量级嘉宾,深度解读“一带一路”战略,再次重温详细纪要,逻辑不变!坚定看好!

  兴证烈焰男团重磅推荐:1.海外业务占比较高、订单充足的建筑工程龙头;2.具有有国际竞争力、海外布局经验丰富的工程机械龙头;3.电力、通信等处于比较优势的高端制造龙头:4.受益于出口业务的港口航运。具体标的欢迎咨询!

专家纪要

  国务院发展研究中心对外经济部副部长

  1、一带一路的内涵、意义和挑战

  国家的“一带一路”规划涵盖65个国家,覆盖45亿人口,GDP总量达22万亿美元,以此计算人均GDP为4900美元。”一带一路“战略路线包括中蒙俄经济走廊、新亚欧大陆桥经济走廊、中国-中亚-西亚经济走廊、中国-中南半岛经济走廊、中巴经济走廊、孟中印缅经济走廊、以及21世纪海上丝绸之路。

  “一带一路”本质上是发展涵义丰富的区域合作,以实现五“通”:政策上,加强战略规划对接和政策协调实现政策沟通;贸易上,通过签署双边或次区域FTA实现贸易畅通;设施上,加快基础设施互联互通建设实现设施联通;资金上,共建开发性金融机构,推进人民币国际化实现资金融通;民心上,加强来往,增进互信实现民心相通。

  “一带一路”同时还覆盖多个经济合作区域,包括:欧盟成员国区(10国)、中欧自由贸易区(7国)、上合组织(6国)、东盟(10国)、海湾合作委员会(6国)、南亚国家联盟(7国)。

  “一带一路”规划是我国未来对外开放和经济合作的总纲领,具有十分重大的意义:1)有助于提高我国的能源资源保障能力,我国的石油、天然气进口主要来源国均处于“一带一路”战略沿线;2)有助于构建中国主导价值链,随着国内劳动力成本的增加,中国部分企业已向东南亚国家转移,中国传统比较优势弱化,部分劳动密集型产业外溢,且中国产能过剩问题严重,如粗钢、电解铝、水泥、平板玻璃、造船、风电设备、光伏电池、多晶硅,而“一带一路”沿线65个国家中只有15个国家工业化率超过世界平均水平;3)有利于睦邻安邻, 美重返亚太战略,中国东部(中日关系、朝核问题与半岛局势、东海大陆架划界及领土争端)、南部(南海争端)、西南部(国家、宗教、民族、阶层冲突)形势复杂化。中国将借助“一带一路”规划向世界提供的公共产品,与此同时美国也提出的新丝绸之路计划,但难以落实,目前正是中国发展“一带一路”的战略机遇期。

  2、基础设施互联互通

  “一带一路”规划将串联起三条欧亚大陆桥,实现铁路上的互联互通,中欧班列成为一带一路建设的一个品牌项目。中国计划打通中吉乌、中巴、泛亚铁路三条战略性铁路

  3、能源资源合作

  " 一带一路“沿线能源资源丰富,其中天然气全球占比近80%,锡、钨、铬等稀有金属,石油、稀土资源均超50%以上,因此能源合作是一带一路建设的重头戏和先行官。近年来中国与其他国家在能源合作方面取得了重大突破。

  在中俄合作方面,2014年5月中俄签署价值3800亿美元的东线天然气供气购销合同,同年11月,西线天然气供应的合作备忘录和框架协议也达成。电力、煤炭等领域的贸易规模也不断扩大,我国累计已接受俄罗斯电量143亿千瓦时。两国合作已经摆脱了简单的买卖贸易模式,步入上下游开发并进、相互投资的新阶段。中石油收购诺瓦泰克持有的亚马尔液化天然气股份公司20%股份,中俄签署合资开发博托宾斯克油田项目,合资兴建天津东方炼油厂。能源技术和设备方面的合作规模也不断扩大,田湾核电站二期则是标志性项目。

  在中亚和中国合作方面,中国—中亚天然气网进一步完善,能源基础设施互联互通水平升级。中亚天然气管道D线的预计将于2016年年底通气,届时来自中亚的输气能力将达到850亿立方米。除了管网的互联互通,中国在中亚进行了大量的上游投资,比如,在土库曼斯坦,中石油投资了作为中国进口气主要气源地的阿姆河右岸巴格特亚尔雷克气田群,在哈萨克斯坦,中石油投资了哈萨克斯坦石油公司和阿克纠宾石油公司。

  中国和中东国家的能源合作也取得重大进展。以中国和沙特合作为例,目前中国每年从沙特进口5000万吨原油,沙特是中国最大石油进口来源国,同时中国也是沙特最大的石油出口市场。除了贸易,在双向投资方面也得到了长足发展。沙特阿美石油公司与中石化在福建省共同投资的炼油乙烯大型项目已正式投产运营。中国石化与沙特阿美在沙特延布的炼油厂于2016年1月20日举行了投产启动仪式,该项目投资近100亿美元,设计原油加工能力约为2000万吨/年。

  中国—东盟互利互惠能源合作呈现提速之势。区域间电网互联互通和跨境电力贸易是中国和东盟合作的特点。截止2014年底,南方电网公司累计向越南送电302亿千瓦,越南北部有8省1县的电力供应是由南方电网承担的。向老挝送电7亿千瓦时,从缅甸进口电量110亿千瓦时。在投资方面,2009年中国国家电网公司获得菲律宾国家电网公司40%的股权,并开始25年的特许经营,该投资不仅取得了较好的经济效益,而且有力支撑了菲律宾电力供应,取得了很好的社会效益。

  然而,我们也必须认识到目前的能源合作依旧存在一些问题:1)“一带一路”能源资源合作的潜力尚未充分实现;2)安全供应的保障体系尚未建立;3)贸易投资的经济效益尚待提升;4)部分项目在建设运营过程中与当地沟通交流上还存在不足。

  考虑到能源合作方面的进展与不足,我们在此基础上提出能源合作新思路。既要把“一带一路”地区作为我国能源资源合作的优先区域,又要坚持实行资源的多元化供给,不能将鸡蛋放在一个篮子中;既要关注资源开发的合作,又要重视运输通道的重要作用,把保障运输通道安全和市场平稳运行放在更重要的位置上;要统筹考虑能源资源合作和产业金融合作,充分发挥我国综合优势;要统筹考虑经济利益和战略利益,把战略考量建立在经济可行的基础上;要坚持开放多元,实现我国、资源国和第三方合作者的互利共赢,要从更高一个层面来看待“一带一路”的能源合作问题,不仅仅着眼于自身的能源供应安全,而且要考虑到其他国家的核心关切和整个地区的能源安全,中国要为维护国际能源市场安全提供公共产品,并承担相应的责任。

  为将思路落实,我们提出以下能源合作的重大举措:1)制定“一带一路”能源资源合作的总体战略。明确对外投资和长期贸易安排的一些重要的原则。同时,对一些影响整个欧亚大陆乃至世界能源流向的重大能源项目和基础设施提前作出规划布局。2)加强与资源国的综合性双向合作。加强与资源国的所在国的能源全产业链合作。3)加强运输通道安全的合作和市场平台建设,构建能源资源供需双向安全共同体。首先是加强能源运输通道安全。其次,充分发挥我国能源需求大和作为中东、中亚和俄罗斯油气出口交汇点的优势,加强市场交易平台的建设。另外,石油输出国共同构建能源安全体。中国要大量进口石油,有能源供应安全问题。吸引这些国家在我国领土及我国能源运输通道上建立石油储备和物流转运中心,这对于保障保障双方能源安全均有重要意义。4)可以考虑提议建设“一带一路”能源合作机制,或亚洲能源合作机制。除了加强IEA、OPEC等国际或地区能源机构之间的合作外,考虑到未来的全球石油天然气贸易主要发生在“一带一路”地区,即中东、西非、中亚和俄罗斯的石油天然气向东亚、东南亚和南亚。

  4、境外经贸合作区

  目前,中国境外经贸合作区的发展经历了三个阶段。第一阶段:2005年之前,企业自发行动;第二阶段:2006-2012年,政府扶持阶段。2005年底,商务部认为其是对外投资合作举措,到2013年6月5日进一步修订为《境外经济贸易合作区确认考核和年度考核管理办法》以及中国领导人出访促进。第三阶段:2013年-现在,战略布局阶段。商务部与财政部进一步修订和完善《外经贸发展专项资金管理办法》、《境外经济贸易合作区确认考核和年度考核管理办法》; 商务部2015年推进“境外经贸合作区创新工程”。提出中国建设境外经贸合作区的发展目标,将在全球建设118个经贸合作区,分布在世界50个国家。其中,涉及“一带一路”沿线的23个国家共达77个2015年8月4日,商务部出台《境外经贸合作区服务指南范本》;中信保和国家开发银行等机构加大介入力度。

  境外经贸合作区是以企业为主体,以商业运作为基础,以促进互利共赢为目的,主要由企业根据市场情况、东道国投资环境和引资政策等多方面因素进行决策。通过建设经贸合作区,吸引更多的企业到东道国投资建厂,可以增加东道国就业和税收,扩大出口创汇,提升技术水平,促进经济共同发展。与单个企业“走出去”相比,境外经贸合作区有以下优势:1)降低“水土不服”影响;2)充分利用国家政府的影响力和政策支持;3)充分利用龙头企业的影响力;4)发挥公关、安保、基础设施的规模经济性;5)产业配套集群,提升竞争力;6)提高风险防范和抵御能力。其特点是:1)在建设目的上,利用东道国资源(劳动力、矿产、森林)、开拓东道国市场、利用东道国地理位置。2)在地理位置上,一般建立在交通便利,靠近机场、港口、高速路或生活便利,靠近市场,毗邻大城市或者靠近资源所在地的地方。3)在实施企业上,为中资企业、开发区、基金,往往是多个多种类型公司、机构成立合资公司。4)在建区企业上,往往是与东道国企业、政府部门成立合资或合营的公司。5)境外经贸合作区的规划面积2-30平方公里,5至10平方公里的居多且分期开发。计划投资1-5亿美元,实际投资过程中分期进行。6)在主导产业上,为金属冶炼、木材加工、精细化工、纺织服装、轻工机械、家电、建材、商贸物流等。

  国家对境外经贸合作区政策的支持有以下几点:一、经政府批准、确认、考核通过的合作区,在符合商务部、财政部关于《境外经贸合作区资金管理办法》、《境外经贸合作区确认、考核暂行办法》的前提下,可享受合作区发展资金的支持。二、对符合条件的建区和入区企业,提供必要的授信支持和配套金融服务。三、对投资到合作区的设备、原材料和散件,按政府统一规定的退税率和其它规定办理出口退(免)税。落实和完善关于企业境外所得的所得税政策。四、简化项目审批和外汇审查手续,合作区相关业务人员出国手续一年内一次审批多次有效。五、合作区建设所需施工器械(含配件)、工作人员自用的办公生活物资,以及其它从国内运出返回的物资免于检验;对运往合作区的原材料、全新机器设备、施工材料(包括安装设备)优先安排实施检验检疫。提供进出境通关便利。六、通过双边途径,就合作区的土地政策、税收政策、劳工政策、基础设施配套以及贸易投资便利化措施等加强与驻在国政府的磋商,为合作区建设提供支持。七、针对合作区建设特点,研究增加保险品种,为建区和入区企业提供国别风险分析咨询、投资保险、出口信用保险和担保等一揽子保险服务。八、对相关人员的培训工作。就合作区建设的有关知识、我对外投资合作的方针政策、驻在国法律制度、风俗习惯、企业社会责任等提供培训服务。与此同时,一些境外经贸合作区也具有自身优惠政策。如赞比亚中国经贸合作区,埃及苏伊士经贸合作区,泰中罗勇工业园区。

  虽然境外经贸合作区对于国家企业的发展有诸多好处并受到了政策支持,但我们也要认识到我国在建设境外经贸合作区的过程中存在着一些问题。一是一哄而上的市场秩序问题。早期招标、考核制、优惠政策这些因素导致了一哄而上的现象。二是境外经贸合作区建设困难重重。双边协调问题;内部多政府部门协调问题;政策性投入力度远远小于国内开发区,而开发成本却远远高过国内开发区;文化差异、语言障碍等。

  问题尚存,但是并非不可调解,建设境外经贸合作区势在必行。下面的中埃苏伊士经贸合作区就是一个“媳妇熬成婆”的案例,历经中埃双方多届领导人磋商会谈:中方:朱镕基、江泽民、李鹏、胡锦涛、温家宝、习近平等;埃方:詹祖里、穆巴拉克、纳齐夫,塞西等。

  • 1994年10月和1996年5月,时任中国国家副总理的朱镕基和国家主席江泽民分别访问埃及,埃方提出建议;

  • 1997年4月,埃及总理詹祖里访华,与李鹏总理签署了备忘录;1998年10月,中埃共建苏伊士特区项目正式启动;

  • 1999年9月30日,参照中国建立经济特区的经验,埃及政府针对苏伊士特区也出台了若干优惠政策;

  • 2002年6月,埃及政府颁布埃及经济特区法,同年9月,又颁布了该法的实施条例;

  • 2003年2月3日,埃及颁布2003年第35号总统决定,宣布将苏伊士特区确定为经济特区;

  • 2004年1月,胡锦涛主席访问埃及,并专门批示,苏伊士特区项目是我们对第三世界国家的承诺,不管遇到什么困难,都要履行诺言;

  • 2004年8月,中方投资的第一个生产型项目“白玫瑰针织诚意项目”在已建成的标准厂房内正式开工;

  • 2007年11月,获准在埃及建设苏伊士合作区;

  • 2008年10月,中非发展基金与泰达投资控股公司合作,成立中非泰达投资股份有限公司,接替天津泰达投资控股公司成为苏伊士合作区的中方主要投资主体;

  • 2009年7月,苏伊士合作区顺利通过商务部和财政部考核,正式获得国家级境外合作区的授牌;

  • 2009年11月份,温家宝访问埃及与埃及总理一道授牌,这是确认考核后第一家由国家领导人授牌的境外合作区;

  • 2016年1月,在埃及访问的中国国家主席习近平和埃及总统塞西共同见证了其“扩展区”揭牌。目前入区企业70家,创造了近2000个就业岗位,已初步形成了石油装备制造、高低压电器制造、纺织服装、新型建材和农用机械制造五大产业园区。扩展区重点发展化工、汽车、电器、轻工业、机械设备、新材料新能源、IT电子产品七大主导产业,计划吸引150家企业入驻,提供4万个就业机会。

  可以说,是新倡议助力了中埃苏伊士经贸合作区的成功。“一带一路”与“国际产能合作”的趋势与“苏伊士运河走廊开发计划”相辅相成,促进了中埃苏伊士经贸合作区由2008年的起步区发展为2016年的扩展区,重点发展化工、汽车、电器、轻工业、机械设备、新材料新能源、IT电子产品七大主导产业。

  成功建设境外经贸合作区需要处理好五大关系:1、处理好和东道国之间的关系。境外经贸合作区建设不是单边行为,需要多方对接,只有关切照顾好各方利益,才可顺利推进、共赢发展。对于需求型或输入型,如拉美、非洲、东盟的发展中国家以及中亚地区的转轨国家,它们需要加快工业化,希望我们帮助建设基础设施和移植我们的生产体系,但又担心我们转移落后污染产能,与这些国家合作,我们既要找到双方供需的利益契合点,又要关注它们对环境保护、生态安全的诉求。2、处理好政治性和商业性的关系。境外经贸合作区承担着持续提升我国经济综合竞争力和营造良好外部发展环境的双重使命,需要兼顾商业性和政治性。我们不能沿袭殖民式地攫取资源、同盟式地拉帮结派进行经济扩张,也不能不顾自身利益,漠视市场规律和制度风险,大搞政治形象工程。在合作过程中,既要注意合作的公平性和对等性,照顾对方利益,营造友好合作氛围,又要学会谈生意、讲条件,为我国企业在外投资运营争取公平公正待遇,维护正当权益。在推进机制上,我国既要发挥大国引领作用,又要注意策略和把握尺度,要坐得正、稳得住,比如采取以多边促双边的方式既有利于平衡各方关系,又可调动对方积极性,使我国获取更大的自主权。3、处理好实体企业和金融机构之间的关系。发展中国家虽然市场潜力大,要素成本低廉,但一般基础设施落后,产业配套能力弱,境外经贸合作区投资大、回收周期长。目前我国实业界和东道国都很有积极性,但金融服务是短板,存在“布局不足、规模较小、利率较高、限制过多”等问题。2014年,金融类对外投资仅占我国对外投资的11.3%。4、处理好产能转移和竞争力升级之间的关系。境外经贸合作区建设需要与我国自身转型升级结合起来,汲取美欧产业转移的教训和借鉴韩国的经验,在产能转移和竞争力升级之间实现有效衔接,避免产业“空心化”和产能“去中国化”。5、处理好“抱团出海” 和“单兵作战”之间的关系。境外经贸合作区有利于抱团出海,有利于资源整合、产业链合作,打造系统生存和发展能力,鼓励大多数企业抱团出海。但并不是意味着所有对外投资都要采取境外经贸合作区方式。允许综合实力强、运作效率高的企业单独行动,以便抢抓机遇。

  一带一路系列回顾:

  【兴业证券策略王德伦团队】大风起兮云飞扬 ——一带一路专题系列四

  【兴证策略-一带一路3】“一带一路”机会推荐&新疆基建电话会议“(20170210)

  【兴业策略-一带一路2】兴业策略、建筑、机械电话会议纪要

  【兴业策略-一带一路1】九万里风鹏正举

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