文章摘要：人人贷联合创始人张适时对记者表示，“整个市场发展到现在，逐渐开始趋于理性。2017年是真正的监管元年，相信整改期结束之后，行业竞争会变得更有序。但这种竞争并不会走向缓和，反而会更加激烈。”
在互金监管整改大考下，网贷合规化进程提速，不少平台进入深度调整期，有分析称，在本轮整改完成后，整个互金行业有望再次迎来爆发。
5月16日，人人贷联合创始人张适时对记者表示，“整个市场发展到现在，逐渐开始趋于理性。2017年是真正的监管元年，相信整改期结束之后，行业竞争会变得更有序。但这种竞争并不会走向缓和，反而会更加激烈。”
三波浪潮叠加
没有任何人能够否认中国金融创新的速度以及互联网金融的发展潜力，这种发展的动力源自哪里?
张适时表示，过去五到七年里，至少有三波浪潮的叠加，使中国互联网金融行业比海外更领先，“一是金融行业由国有主导逐步向民营经济开放，使金融市场更有活力；二是移动互联网的兴起与渗透，数据获得效率出现极大提升；三是在居民生活水平提升以及消费升级的大背景下，个人消费金融的迅猛发展。正是这三波浪潮的叠加，促进了行业从0到1的飞跃。”
不过，正是这种快速发展，也滋生了各种乱象，行业野蛮生长，各类平台风险事件集中在了2015年中后期，其中最为典型的案例为e租宝非法集资700多亿被立案侦查，也有很多平台爆发道德风险出现跑路等恶性事件。
2016年4月，全国性的互联网金融风险专项整治开启，当年8月，银监会等四部委正式颁布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，对网贷借款进行限额，规定单人单个平台20万的借款上限以及法人单个平台100万的借款上限。
对于限额问题，张适时认为，这限定了行业服务于小微企业主与个人消费的业务范畴，形成对传统金融业的重要补充，这一明确的“补充角色”不仅为了确保将该业务引入实体经济的毛细血管，同时也防止大机构通过网贷获得多余的杠杆从而引发额外的系统性风险。
同时，监管明确要求的网贷平台资金银行存管，以作为平台合规化的重要环节。张适时指出：“这一规定的直接目的就是防范企业内部发生道德风险，没有任何监管手段比把现金流管理起来更有效，国家也可以通过这一方式对整个行业的资金流有很全面的了解。”
目前，一些大型平台已提前完成资金存管等合规化工作，以人人贷为例，在2014年就对资金存管业务进行探索，并于2016年2月上线与民生银行合作的银行资金存管系统。
针对《暂行办法》中禁止的混业经营问题，近期，人人贷将其人人贷WE理财进行业务拆分，人人贷（P2P业务）和WE理财（智能财富管理平台）未来各自独立运营。
“之前也考虑过行业较为普遍的应对监管的折中做法，即将WE理财整合成理财超市类综合财富管理和服务网站，其中包含为人人贷理财的P2P产品引流，两者在产品、客群上都是强绑定的关系。但反复评估后，还是认为应该彻底、纯粹一些，不应存在任何合规瑕疵。”张适时称。
消费信贷万亿市场可期
未来哪些领域才是网贷真正的“地盘”？张适时预计，至2025年，中国的广义个人消费金融市场规模将达到50万亿的规模。这一市场可细分出包括房贷、车贷、信用卡和一般性消费信贷在内的四大领域。网贷平台所对标的正是一般性消费信贷市场，其份额将占整个消费金融市场的10%左右，即5万亿的市场水平。
张适时称，将一般性消费信贷拆分来看，包括纯现金的信用借款和消费分期业务。其中现金信用借款未来可成长为万亿级的市场，也是目前人人贷核心布局的领域。
人人贷自创立之初便专注于个人信贷服务，提供个人信用借款。对于不做大机构贷款的原因，张适时认为，大机构贷款一直以来都是银行等传统金融机构的势力范围，有较为成熟的线下尽调体系和以抵押为核心的风控逻辑，这套模式并没有因为互联网技术发展而发生本质变化，并且业务壁垒较高。
与之相对的是个人信用借款在近几年的起步，传统金融机构在这个领域没有十分明显的先发优势。互联网使个人间借款交易撮合匹配有效性低的问题得到解决，可以快速连接借贷两端的需求。目前这一市场空间在5千亿到7千亿之间，未来还有很强的增量空间。
如何把握个人信用借款市场的机遇？张适时称，首先应加强对节奏的把握，“去年和前年相比，我们有意放慢增长速度”，对此，他解释称，基于对市场环境的谨慎预判，在过去两年选择主动降速，一方面是看到行业内已开始积累的多头负债风险及其他相关资产风险，另一方面，行业的数据水平和风险管理能力还未成熟，平台若在此时快速扩张反而容易埋下风险隐患。
其次是对金融创新的理解。回顾过去两年内，股票配资、校园贷等所谓的产品创新火爆一时，却很快销声匿迹。张适时强调，在人人贷看来评判真正有价值的产品创新有三大核心标准，一是新的产品是否真正满足了用户需求，二是其成长空间是否足够大，第三也是最关键的一点，是衡量产品的创新是否与企业的价值观匹配，进而明确自身的有所为与有所不为。
“金融领域的耕耘如同一场马拉松式的长跑，当前市场的竞争格局还远未到彼此抢占地盘的阶段。人人贷会专注在个人信贷领域中深耕，把握好自己的节奏”，张适时指出，随着监管落地和合规度的提升，今年的增长速度会重新提起来，预计今年整体的增长速度会达到100%。
本文作者：金微
本文来源：华夏互联网金融
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