债务高达资产的两倍!贝恩资本旗下美国儿童服饰零售商 Gymboree 申请破产重组

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儿童服饰零售商 Gymboree(金宝贝)集团在周日宣布,已经与贷款人达成协议,并向法院提出申请破产重组。

Gymboree 集团 CEO 和总裁 Danial Griesemer在声明中称,“我们期望这个过程能顺利完成,将公司调整到合理的规模和结构,以维持长期发展,在如今快速发展的零售业版图中占据一席之地。”

Gymboree 成立于1976年,主要销售各类高档儿童成衣与配饰,旗下的品牌包括:Gymboree,Janie and Jack 和 Crazy 8等。截止到 4月29日,集团旗下总计有1281家门店,其中582家为同名品牌 Gymboree 的门店。Gymboree 的销售点普遍位于购物中心,而由于近年来购物中心人流量的下滑,销售情况十分糟糕。

破产重组之后,集团的 CFO Andrew North 将会因“ 私人原因”辞职,转而担任公司的顾问。Bebe 的前CFO、AlixParthers 的现任总监 Liyuan Woo 将担任 Gymboree 的临时 CFO。

Gymboree 表示,预计本次破产重组预计将减少公司9亿美元的债务,并关闭375家门店。根据与贷款方达成的协议,贷款方将通过“债务人持有资产”(debtor-in-possession) 的方式,向 Gymboree提供3.09亿美元的资金,其中包括来自公司现有债券持有人的3500万美元, 现有债权人还表示,一旦 Gymboree 摆脱破产危机,还将向其提供 8000万美元资金。

根据递交的文件显示,Gymboree 现有的资产总额为7.55亿美元,债务总额则达到14亿美元

Gymboree 的破产早有预兆。在今年早些时候,Moody’s Investors Service 将该公司的评级下调至“Ca”级别,而 S&P Global Ratings(标准普尔评级公司)则将 Gymboree 的信用评级从CC调整至D。

  

总部位于旧金山的 Gymboree 于1986年在加利福尼亚开张了第一家门店,此后发展迅猛,并于1993年上市。2010年,私募基金Bain Capital (贝恩资本)以杠杆收购的模式,斥资18亿美元收购了Gymboree。在贝恩资本的推动下,Gymboree 开始大规模进军国际市场,但是表现未能达到预期。

弗吉尼亚州东区的破产法院已批准了Gymboree债务人提请的破产呈请。

惠誉国际评级 (Fitch Ratings) 表示,预计Gymboree 将会重组为一家规模更小的公司。惠誉国际表示,目前Gymboree 总计 1.71亿美元的无担保有限债券的当前市场价格仅为6美分(票面价值100美元),而总计7.61亿美元的担保定期债券的市场价格仅为45美分(票面价值100美元)。这预示着市场对于Gymboree 的复苏缺乏信心

此外,Gymboree 申请破产之后,惠誉国际统计的杠杆贷款违约率从1.7%抬升至 2.7%。如果Sears Holdings Corp. 今年同样提出破产申请,违约率将会进一步提升至4%。惠誉国际表示,预计零售行业的杠杆贷款违约率将达到9%,其他可能申请破产的公司包括: 99 Cent Stores,Charlotte Russe Inc.和 J. Crew Group Inc.等(关于J. Crew 的更多信息,详见《华丽志》报道:互联网冲击,还是资本的“贪婪”?什么导致美国时尚品牌 J. Crew 陷入困境,传奇CEO黯然下台)。

最近一年来,相继宣布破产关店的美国时尚零售商还包括:

  • 私募基金 Sycamore Partners 接手美国女装服饰零售商 The Limited

  • 加拿大Gildan以8800万美元拿下破产的American Apparel,“美国制造”前途未卜

  • 前高盛投行家创办的高端瑜伽服品牌 Yoga Smoga被迫申请破产保护

  • 第一代互联网时尚品牌 Nasty Gal 启动破产程序,重要数据流出

  • 著名冰球装备制造商 Performance Sports 申请破产保护

  • 破产大军再扩员,美国青少年服饰零售商 Rue21申请破产保护

(注:实习生 孙杰群 对本文亦有贡献)

丨消息来源:综合路透社与美国网站WWD

丨图片来源:Gymboree 官方网站

丨责任编辑:LeZhi

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