天津市将于6月20日在上交所通过“财政部上海证券交易所政府债券发行系统”公开招标发行政府债券。这是继河北、山东、内蒙古、四川、湖北后，今年第六家在上交所发行债券的地方政府。
据了解，本次发行债券品种为记账式固定利率附息债，总规模208.59亿元，分为一般债券与专项债券。其中，一般债券包括3年期、5年期、7年期、10年期四个期限品种，计划发行规模分别为34.89亿元、37.28亿元、39亿元、30.72亿元；专项债券为7年期，计划发行规模66.7亿元。本次投标市场化程度高，投标标位区间上限较之招标日前1-5个工作日相应期限国债收益率曲线的算术平均值上浮20%，高于地方债传统的上浮15%的招标上限。前期，天津市财政厅已履行相关程序，增补东方证券、招商证券、中银国际证券、中信证券、中信建投证券等5家券商类金融机构为政府债券承销团一般成员。
天津市是我国四大直辖市之一，区位条件优越，是环渤海地区经济中心、首批沿海开放城市、中国先进制造研发基地、北方国际航运核心区，在国家发展全局中享有重要的政治、经济地位，获得多项中央支持政策。近年来，天津市经济发展保持稳中有升的态势，2016年实现地区生产总值17885.39亿元，按可比价格计算比上年增长9.0%。受益于京津冀协同发展规划，天津未来经济发展质量及效益有望进一步增强。天津市财政收入保持持续增长，受惠于国家扶持，历年来获得中央政府的转移性收入规模大，财政收支自我平衡能力强，债务资金管理严格，债务规模得到合理控制，政府性债务风险总体可控。
地方政府债券属于低风险债券品种，今年以来，发行利率大幅走高，其与国债的利差也明显扩大。据Wind统计，今年以来各期限地方债发行利率较上年末上行100BP至140BP，中短期限的3年和5年期品种调整尤其明显。5月下旬以来，地方债收益率已经接近或超过了国开债收益率。从配置层面来看，当前地方债收益率以及免税方面的优势明显，配置价值较高。此外，根据上交所有关规定，地方债可比照国债参与上交所质押回购，平均质押比率约为98%。