沃尔核材：2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）受托管理事务报告（2016年度）

　　股票代码：002130 股票简称：沃尔核材 债券代码：112414 债券简称：16沃尔01 深圳市沃尔核材股份有限公司 Shenzhen Woer Heat-shrinkable Material Co., Ltd （广东省深圳市坪山新区兰景北路沃尔工业园） 2016年面向合格投资者 公开发行公司债券（第一期） 受托管理事务报告 （2016年度） 债券受托管理人 （北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼22层） 2017 年 6 月 重要声明 中德证券有限责任公司（以下简称“中德证券”）编制本报告的内容及信息 均来源于深圳市沃尔核材股份有限公司（以下简称“公司”、“发行人”）2017年4 月11日公告的《深圳市沃尔核材股份有限公司2016年年度报告》等相关公开信息 披露文件、第三方中介机构出具的专业意见以及发行人向中德证券出具的说明文 件。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中德证券所作的承诺 或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，中德证 券不承担任何责任。 2 目 录 第一章 深圳市沃尔核材股份有限公司公司债券概要.............................................. 4 第二章 债券受托管理人履职情况.............................................................................. 6 第三章 发行人 2016 年度经营和财务状况................................................................ 7 第四章 发行人募集资金使用及专项账户运作情况................................................ 13 第五章 发行人偿债保障措施的执行情况以及本期债券本息偿付情况................ 14 第六章 债券持有人会议召开的情况........................................................................ 17 第七章 发行人重大事项............................................................................................ 18 第八章 本期债券跟踪评级情况................................................................................ 19 3 第一章 深圳市沃尔核材股份有限公司公司债券概要 一、债券名称 深圳市沃尔核材股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第 一期）（简称“本期债券”）。 二、核准文件和核准规模 2016年6月30日，经中国证监会证监许可[2016]1408号文核准，发行人获准 采用分期发行方式，面向合格投资者公开发行不超过3亿元（含3亿元）的公司债 券。 三、债券简称及代码 债券简称：16沃尔01。 债券代码：112414。 四、发行主体 深圳市沃尔核材股份有限公司。 五、发行规模 3亿元人民币。 六、票面金额及发行价格 本期债券每一张票面金额为100元，按面值平价发行。 七、债券期限及品种 本期债券为3年期固定利率债券。 八、债券形式 实名制记账式公司债券。 九、债券利率、计息方式及还本付息方式 （一）债券利率 4 本期债券票面利率为5.29%。 （二）计息方式 本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计息。 （三）还本付息的期限及方式 本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计息。每年付息一次，到 期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 本期债券的起息日为本次发行的发行首日，即2016年7月22日。本期债券的 付息日为2017年至2019年每年的7月22日。如遇法定及政府指定节假日或休息日， 则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息。 本期债券的兑付日为2019年7月22日。如遇法定及政府指定节假日或休息日， 则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息。 十、债券担保情况 本期债券由深圳市中小企业信用融资担保集团有限公司（以下简称“中小企 业担保”）提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。中小企业担保为本期 债券的还本付息出具了担保函，担保人承担保证的方式为全额无条件不可撤销的 连带责任保证担保，担保范围包括本期债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金 和实现债权的费用。 十一、债券信用等级 经鹏元资信评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AA-，本期债 券的信用等级为AA+。 十二、债券受托管理人 发行人聘请中德证券作为本期债券的债券受托管理人。 十三、募集资金用途 本期债券所募集资金将用于偿还商业银行贷款、调整债务结构和/或补充公 司流动资金。 5 第二章 债券受托管理人履职情况 报告期内，中德证券积极履行了债券受托管理职责。中德证券根据《公司债 券发行与交易管理办法》、 公司债券受托管理人执业行为准则》和其他相关法律、 法规、规范性文件及自律规则的规定以及本期债券《债券受托管理协议》的约定， 持续跟踪发行人的资信状况、募集资金使用情况、公司债券本息偿付情况及偿债 保障措施实施情况等，并督促发行人履行本期债券募集说明书中的约定。 截至2016年8月31日，发行人2016年累计新增借款和对外担保均超过2015年 末净资产的20%。中德证券作为债券受托管理人，于2016年9月9日出具了《深圳 市沃尔核材股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）受 托管理事务临时报告》。 6 第三章 发行人2016年度经营和财务状况 一、发行人基本情况 中文名称：深圳市沃尔核材股份有限公司 英文名称：Shenzhen Woer Heat-Shrinkable Material Co., Ltd. 法定代表人：周和平 成立日期：1998 年 6 月 19 日 住所：深圳市坪山新区兰景北路沃尔工业园 办公地址：深圳市坪山新区兰景北路沃尔工业园 邮政编码：518118 注册资本：126,231.91 万元 企业法人营业执照统一社会信用代码：91440300708421097F 股票上市地：深圳证券交易所 股票简称：沃尔核材 股票代码：002130 上市日期：2007 年 4 月 20 日 信息披露事务人：王占君 联系电话：0755-28299020 所属行业：电子元件制造业 经营范围：化工产品，电子元器件的购销，高压电器设备，铜铝连接管，电 池隔膜，热敏电阻（PTC 产品），橡胶新材料及原、辅材料、制品及线路防护元 器件的购销（以上均不含专营、专控、专卖商品及限制项目）；投资风力发电项 目；经营进出口业务（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项 目须取得许可后方可经营）；高端控制、自动化设备的研发、集成；本公司产品 的安装、维修及相关技术的咨询，高低压输配电设备购销。热缩材料、冷缩材料、 7 阻燃材料、绝缘材料、耐高温耐腐蚀新型材料、套管、电缆附件、电缆分支箱、 热缩材料电子线和电源连接线、环保高温辐射线缆、有机硅线缆、有机氟线缆、 热缩材料生产辅助设备、通信产品及设备的技术开发、生产及购销，高低压输配 电设备生产制造，电力金具的研发及生产及销售。 二、发行人2016年度经营情况 （一）主要经营情况 2016 年度，公司围绕董事会制定的经营目标，实行目标聚焦发展策略，聚 焦于新材料与新能源领域进行产业链整合，聚焦于核心技术与产品满足市场需求， 聚焦于目标市场与客户保证市场占有率。以“高质量、低成本、优服务”经营理 念，推动经营业绩持续稳定增长。报告期内，公司实现营业收入 186,335.47 万元， 较上年同期增长 14.92%；实现净利润 10,727.64 万元，较上年同期下降 81.18%； 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 8,477.58 万元，较上年同期下 降 3.62%。公司报告期内归属于上市公司股东的净利润同比出现下降，主要原因 是：去年同期包括了按公允价值计量的公司对长园集团的长期股权投资，投资收 益增加 27,717.55 万元、公司购买的万博稳健 7 期、9 期信托计划和 10 期资管计 划纳入合并范围，并转为长期股权投资，投资收益增加 20,823.94 万元，以上原 因造成本期与上期同比减幅较大。 （二）营业收入构成情况 单位：元 2016 年 2015 年 占营业收 占营业收 同比增减 金额 金额 入比重 入比重 营业收入合计 1,863,354,683.19 100.00% 1,621,422,081.98 100.00% 14.92% 分行业 新材料 1,863,354,683.19 100.00% 1,621,422,081.98 100.00% 14.92% 分产品 电子产品 576,255,672.25 30.93% 543,342,257.33 33.51% 6.06% 电力产品 434,195,192.57 23.30% 387,603,678.11 23.91% 12.02% 电线电缆产品 821,385,380.41 44.08% 670,122,300.08 41.33% 22.57% 其他 31,518,437.96 1.69% 20,353,846.46 1.26% 54.85% 分地区 华南地区 909,497,226.95 48.81% 727,068,173.95 44.84% 25.09% 华东地区 352,012,967.49 18.89% 370,634,275.43 22.86% -5.02% 海外地区 260,745,391.28 13.99% 223,734,332.27 13.80% 16.54% 8 其他地区 341,099,097.47 18.31% 299,985,300.33 18.50% 13.71% （三）主要财务情况 根据公司提供的经审计的2016年财务报告，以及经审计的2015年财务报告， 公司主要财务情况如下： 1、 合并资产负债表 单位：元 项目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 流动资产： 货币资金 546,790,989.83 257,505,054.69 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 41,277.39 2,373.00 产 应收票据 85,183,251.20 85,480,640.34 应收账款 656,248,835.24 524,986,534.83 预付款项 43,179,671.85 29,288,975.42 应收利息 - 4,888.34 其他应收款 68,309,689.78 40,104,712.04 存货 360,839,912.10 251,383,465.12 一年内到期的非流动资产 1,474,662.45 - 其他流动资产 89,098,207.73 6,721,327.91 流动资产合计 1,851,166,497.57 1,195,477,971.69 非流动资产： 可供出售金融资产 88,000,000.00 110,533,754.77 长期股权投资 1,358,625,646.37 1,139,135,853.80 固定资产 863,518,377.44 861,891,157.09 在建工程 888,145,817.26 101,275,756.16 无形资产 173,003,817.09 170,927,770.28 开发支出 10,501,237.43 8,652,232.16 商誉 65,144,400.38 - 长期待摊费用 20,621,975.53 8,334,645.58 递延所得税资产 21,652,037.92 15,447,154.39 其他非流动资产 20,011,931.36 61,202,652.42 非流动资产合计 3,509,225,240.78 2,477,400,976.65 资产总计 5,360,391,738.35 3,672,878,948.34 流动负债： 短期借款 894,311,308.85 946,854,473.99 应付票据 5,000,000.00 7,717,887.00 应付账款 338,486,329.95 198,404,652.58 预收款项 26,290,109.63 17,486,848.55 应付职工薪酬 26,165,245.59 12,301,278.49 9 应交税费 31,014,135.25 51,320,362.41 应付利息 23,815,979.37 25,889,027.77 其他应付款 47,390,930.93 21,589,816.57 流动负债合计 1,392,474,039.57 1,281,564,347.36 非流动负债： 长期借款 321,000,000.00 190,064,000.00 应付债券 644,017,777.81 346,822,777.79 长期应付款 207,000,000.00 - 递延收益 77,299,232.32 75,466,429.24 递延所得税负债 70,144,717.51 72,812,237.82 非流动负债合计 1,319,461,727.64 685,165,444.85 负债合计 2,711,935,767.21 1,966,729,792.21 所有者权益： 股本 626,229,531.00 569,387,998.00 资本公积 793,314,947.96 28,260,415.29 其他综合收益 55,595,045.74 -6,191,744.95 盈余公积 102,168,377.97 97,654,271.14 未分配利润 1,042,915,138.61 1,002,785,500.26 归属于母公司所有者权益合计 2,620,223,041.28 1,691,896,439.74 少数股东权益 28,232,929.86 14,252,716.39 所有者权益合计 2,648,455,971.14 1,706,149,156.13 负债和所有者权益总计 5,360,391,738.35 3,672,878,948.34 2、合并利润表 单位：元 项目 2016 年 2015 年 一、营业总收入 1,863,354,683.19 1,621,422,081.98 其中：营业收入 1,863,354,683.19 1,621,422,081.98 二、营业总成本 1,821,122,500.10 1,540,455,545.96 其中：营业成本 1,287,211,849.25 1,125,643,622.78 税金及附加 19,272,591.35 14,571,989.81 销售费用 199,213,355.60 159,540,982.72 管理费用 199,989,667.34 132,475,061.59 财务费用 95,409,125.43 84,697,925.62 资产减值损失 20,025,911.13 23,525,963.44 投资收益（损失以“－” 号填列） 32,436,747.07 563,027,185.54 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 38,011,992.92 20,480,324.18 三、营业利润（亏损以“－” 号填列） 74,668,930.16 643,993,721.56 加：营业外收入 38,065,056.92 27,493,979.58 其中：非流动资产处置利得 327,330.18 187,024.86 减：营业外支出 3,474,372.52 2,297,480.24 10 其中：非流动资产处置损失 1,378,721.26 1,113,285.91 四、利润总额（亏损总额以“－” 号填列） 109,259,614.56 669,190,220.90 减：所得税费用 3,212,729.35 102,182,365.92 五、净利润（净亏损以“－” 号填列） 106,046,885.21 567,007,854.98 归属于母公司所有者的净利润 107,276,424.96 569,873,295.24 少数股东损益 -1,229,539.75 -2,865,440.26 六、其他综合收益的税后净额 61,786,790.69 -33,408,184.11 七、综合收益总额 167,833,675.90 533,599,670.87 归属于母公司股东的综合收益总额 169,063,215.65 536,465,111.13 归属于少数股东的综合收益总额 -1,229,539.75 -2,865,440.26 八、每股收益： （一）基本每股收益 0.19 1.00 （二）稀释每股收益 0.19 1.00 3、合并现金流量表 单位：元 项目 2016 年 2015 年 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 1,679,345,578.11 1,497,170,778.11 收到的税费返还 3,022,477.86 4,658,012.58 收到其他与经营活动有关的现金 82,030,272.56 94,702,174.19 经营活动现金流入小计 1,764,398,328.53 1,596,530,964.88 购买商品、接受劳务支付的现金 990,755,503.25 856,265,931.52 支付给职工以及为职工支付的现金 362,723,912.99 329,261,353.81 支付的各项税费 156,601,932.83 138,194,215.71 支付其他与经营活动有关的现金 206,785,498.57 222,071,378.96 经营活动现金流出小计 1,716,866,847.64 1,545,792,880.00 经营活动产生的现金流量净额 47,531,480.89 50,738,084.88 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 90,034,710.46 56,653,812.28 取得投资收益收到的现金 15,181,093.83 55,082,880.69 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的 67,775.52 123,169.35 现金净额 收到其他与投资活动有关的金 37,913,371.17 5,055,651.33 投资活动现金流入小计 143,196,950.98 116,915,513.65 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的 823,453,392.29 148,132,695.36 现金 投资支付的现金 198,500,000.00 253,999,053.46 支付其他与投资活动有关的现金 20,560,096.61 - 投资活动现金流出小计 1,042,513,488.90 402,131,748.82 投资活动产生的现金流量净额 -899,316,537.92 -285,216,235.17 11 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 848,665,486.13 - 取得借款收到的现金 1,764,410,640.32 1,645,168,285.90 发行债券收到的现金 300,000,000.00 350,000,000.00 收到其他与筹资活动有关的现金 364,169,046.39 42,832,449.71 筹资活动现金流入小计 3,277,245,172.84 2,038,000,735.61 偿还债务支付的现金 1,686,017,805.47 1,532,562,780.68 回购限制性股票 - 160,723.18 分配股利、利润或偿付利息支付 153,887,928.13 86,179,893.65 支付其他与筹资活动有关的现金 270,002,156.57 97,097,240.54 筹资活动现金流出小计 2,109,907,890.17 1,716,000,638.05 筹资活动产生的现金流量净额 1,167,337,282.67 322,000,097.56 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 1,265,396.40 838,529.19 五、现金及现金等价物净增加额 316,817,622.04 88,360,476.46 加：期初现金及现金等价物余额 172,391,124.58 84,030,648.12 六、期末现金及现金等价物余额 489,208,746.62 172,391,124.58 12 第四章 发行人募集资金使用及专项账户运作情况 一、本期债券募集资金情况 经中国证券监督管理委员会证监许可[2016]1408号文件核准，公司于2016年 7月向合格投资者公开发行面值总额3亿元的公司债券。 根据本期债券募集说明书的相关内容，募集资金扣除发行费用后，用于偿还 商业银行贷款、调整债务结构和/或补充公司流动资金。 二、本期债券募集资金实际使用情况 公司严格按照募集说明书的约定使用本期债券募集资金，不存在违规使用募 集资金的情况。截至2016年末，公司已使用募集资金29,485.82万元，募集资金专 项账户余额为0.24万元。 三、本期债券募集资金专项账户运作情况 发行人在北京银行股份有限公司深圳香蜜支行和中国工商银行股份有限公 司深圳沙井支行分别开立了募集资金专项账户，账号分别为 20000026888900004023465和4000022529200669780。 报告期内，本期债券募集资金专项账户运作规范。 13 第五章 发行人偿债保障措施的执行情况以及本期债券本息 偿付情况 一、本期债券担保人情况 本期债券由中小企业担保出具担保函，对债券存续年度内应支付的债券本金 及利息提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。 （一）担保人基本情况 担保人名称：深圳市中小企业信用融资担保集团有限公司 住所：深圳市南山区滨海大道深圳市软件产业基地 2 栋 C 座 17 楼 法定代表人：胡泽恩 营业执照统一社会信用代码：91440300670019325C 注册资本：180,000 万元 成立日期：2007 年 12 月 24 日 联系电话：0755-8697 1918 传真号码：0755-8697 1921 邮政编码：518057 经营范围：为企业及个人提供贷款担保、信用证担保等融资性担保；开展再 担保业务；办理债券发行担保业务；兼营诉讼保全担保、履约担保业务，与担保 业务有关的融资咨询、财务顾问等中介服务，以自有资金进行投资。 （二）担保人控股股东及实际控制人 截至 2016 年 12 月 31 日，中小企业担保的股东为深圳市投资控股有限公司 和中国东方资产管理公司。深圳市投资控股有限公司成立于 2004 年 10 月 13 日， 是一家以产权管理、资本运作及投融资业务为主业的市属国有资产经营公司，注 册资本为 109.26 亿元，下属企业经营范围涉及金融、证券、保险、房地产、高 新技术投资与担保服务、高科技工业、公用事业、环境保护、建筑设计与咨询等 众多领域。中国东方资产管理公司成立于 1999 年 10 月，系经国务院及中国人民 14 银行批准，由财政部全额拨款成立的国有独资非银行金融机构，注册资本为人民 币 100 亿元，业务涵盖了资产管理、保险、证券、信托、租赁、投融资、评级和 海外业务等。 截至 2016 年 12 月 31 日，中小企业担保的实际控制人为深圳市人民政府国 有资产监督管理委员会。 深圳市人民政府国有资产监督管理委员会 中华人民共和国财政部 100% 100% 深圳市投资控股有限公司 中国东方资产管理公司 65% 35% 深圳市中小企业信用融资担保集团有限公司 （三）担保人最近一年的主要财务指标 担保人最近一年主要财务指标（合并报表口径） 项目 2016年12月31日 净资产（亿元） 28.43 资产负债率（%） 53.66 净资产收益率（%） 12.31 流动比率（倍） 1.97 速动比率（倍） 1.97 注：担保人的财务信息源自亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）深圳分所出具的 2016 年度审计报 告（亚会深审字[2017]106 号）。 上述财务指标计算方法： 资产负债率=负债合计/资产总计 净资产收益率=净利润/[（期初净资产+期末净资产）/2] 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 （四）担保人资信状况 根据大公国际资信评估有限公司于 2016 年 7 月 21 日出具的《深圳市中小企 业信用融资担保集团有限公司 2016 年度信用评级报告》、上海新世纪资信评估 投资服务有限公司于 2016 年 11 月 8 日出具的《深圳市中小企业信用融资担保集 团有限公司 2016 年度信用评级报告》、鹏元资信评估有限公司于 2016 年 12 月 15 30 日出具的《深圳市中小企业信用融资担保集团有限公司 2016 年度信用评级报 告》，中小企业担保主体信用级别均为 AA+，评级展望为稳定。 （五）担保人累计对外担保情况及占净资产的比例 截至 2016 年 12 月 31 日，中小企业担保承担的担保责任余额为 194.52 亿元， 占 2016 年 12 月 31 日合并报表净资产的比例为 684%。 （六）担保人偿债能力分析 截至 2016 年 12 月 31 日，中小企业担保的资产构成以货币资金和委托贷款 为主，上述两项占资产总额的比例合计为 78.86%，资产的流动性较高。截至 2016 年 12 月 31 日，中小企业担保的流动比率、速动比率及资产负债率分别为 1.97、 1.97 和 53.66%，说明担保人的偿债能力较强。综上分析，中小企业担保的整体 偿债能力较强，可以为发行人的债务偿付提供有效的保障。 中小企业担保的主要收入来源为担保费收入和其他担保业务收入。2016 年， 融资担保费收入为 15,317.82 万元，其他担保业务收入为 51,484.09 万元，分别占 2016 年营业收入的 22.93%和 77.07%。从利润表分析，中小企业担保有较为稳定 的收入来源。 （七）担保人未决诉讼或仲裁事项 截至2016年12月31日，担保人不存在重大未决诉讼或仲裁事项。 二、发行人偿债保障措施的执行情况 根据发行人年度报告并经发行人确认，在本期债券存续期内，发行人的增信 机制、偿债计划及其他偿债保障措施与募集说明书相关承诺保持一致，未发生重 大变化。 三、本期债券本息偿付情况 2016年度，本期债券尚未到首次付息日及兑付日，未发生付息兑付情形。 16 第六章 债券持有人会议召开的情况 2016年度，发行人未发生需召开“16沃尔01”债券持有人会议的事项，未召 开债券持有人会议。 17 第七章 发行人重大事项 2016 年 9 月 9 日，发行人披露了《深圳市沃尔核材股份有限公司关于 2016 年初至今累计新增借款及新增对外担保的公告》，截至 2016 年 8 月 31 日，发行 人累计新增借款和对外担保均超过了上年末净资产的 20%。针对此事项，中德证 券作为债券受托管理人，于 2016 年 9 月 9 日出具了《深圳市沃尔核材股份有限 公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）受托管理事务临时报 告》。 18 第八章 本期债券跟踪评级情况 根据鹏元资信评估有限公司于2017年4月25日出具的《深圳市沃尔核材股份 有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）2017年跟踪信用评 级报告》，深圳市沃尔核材股份有限公司的主体长期信用等级维持为AA-，评级 展望维持为稳定，本期债券的信用等级维持为AA+。 19 （本页无正文，为《深圳市沃尔核材股份有限公司2016年面向合格投资者公开发 行公司债券（第一期）受托管理事务报告（2016年度）》之盖章页） 债券受托管理人（盖章）：中德证券有限责任公司 年 月 日 20