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图片来源：视觉中国
【财政部：打造中国版“市政收益债”】财政部2日对外发布《关于试点发展项目收益与融资自求平衡的地方政府专项债券品种的通知》，标志着我国开始全面打造中国版“市政收益债”。财政部有关负责人指出，此次印发通知，目的是指导地方在法定专项债务限额内，按照地方政府性基金收入项目分类发行专项债券，发展实现项目收益与融资自求平衡的专项债券品种，同步研究建立专项债券与项目资产、收益相对应的制度，立足我国国情、从我国实际出发，打造中国版的地方政府“市政收益债”。
点评：财政部的这个表态，意味着市政收益债有望成为化解地方政府债务风险，破解地方政府财源的重要工具。此外，地方政府采用市政收益债的方式募集资金，有望破解地方政府依靠卖地获取收入的财政困局，并形成对于地方政府的财政约束，有助于降低地方政府风险。从整体风险看，中国政府债务占GDP比例低于40%，风险可控。
【稀土指数大涨 触及年内高位】2017年以来稀土产品产量下降显著，2017年月平均稀土氧化物产量为2.19万吨，明显低于2016年月均产量的2.39万吨（下降8.5%），且2017年6月单月稀土氧化物产量为17530吨（环比下降27%），国内轻稀土价格加速上涨。截止到8月1日氧化镨钕主流报价387500元/吨，较年初上涨50%，金属谱主流报价520000元/吨，较年初上涨13.04%。
点评：今年以来稀土产品产量下降的原因主要受制于环保核查以及六大集团内部深度整合影响，因而，稀土企业停产整改成为常态。由于产量下滑，供需失衡，市场上稀土产品的缺货现象出现，从而支撑了价格上涨的趋势。可积极关注稀土板块重点标的北方稀土（600111.SH）、盛和资源（600392.SH）等。
【染料重镇将迎环保大考 部分企业提前关停】据媒体报道,随着新一轮中央环保督查的临近，尚未接受环保督查的浙江即将迎来的一场环保大考。据了解，国内“染料重镇”浙江绍兴，已经有部分企业开始关停，染料价格也在近期出现涨价。
点评：染料价格上涨在短期内有利于浙江龙盛（600352.SH）、闰土股份（002440.SZ）和鼎龙股份（300054.SZ）等行业龙头的业绩，其中前两者均位于浙江绍兴。不过，随着化学品涨价周期进入尾声，今年下半年染料价格将失去一个重要支撑因素。环保限产的因素可能依旧持续，但大企业产能扩张将填补落后产能退出的缺口，因此长期来看环保督查影响将受限。
【新能源车企补贴后遗症渐显】在已披露上半年业绩快报的各家新能源车企中，业绩都出现不同程度的下滑。对于业绩走低的原因，各家车企一致表示，国家新能源客车补贴标准的调整对业绩带来较大影响。
点评：新能源车企作为产业链的下游，2015年下半年以来均是依靠国家补贴维持自身的车辆销售利润，整个产业链的话语权以及利润还是明显向上游集中。未来随着特斯拉国产化进程的推进，新能源车企如果不能加快改善自身的车辆技术，或将在竞争中进一步衰落。
【国电和神华合并方案已上报 新集团暂定名为国家能源投资集团】8月2日，国电集团安全生产部处长关维竹在公开场合表示，国电集团和神华集团的合并方案已上报国务院，新集团名称暂定为国家能源投资集团。
点评：神华和国电的合并一直颇受资本市场的关注，这两大企业的合并也被视为煤电联营与构建煤电一体化的样本。倘若顺利合并后，新公司总资产将高达1.8万亿元，成为最大中国最大的煤电集团。事实上，市场对两大企业的合并十分看好。8月2日，中国神华（01088.HK）H股股价盘中最高涨幅超6%。
【联通混改方案最快8月中旬公布 阿里腾讯等约20家公司将入局】据媒体报道，联通混改方案最快8月中旬公布,约20家公司将入局。在非国有资本的选择上，联通的方案是引入与中国联通主业关联度高、能够产生协同效应和促进作用的投资者，在最终的混改方案上，非国有资本的比例应该在16%-18%之间。约有20家公司（包括国有资本和非国有资本）正在和联通接触谈判，谈判的焦点在价格和具体合作条款上。其中，腾讯和阿里很有可能成为这20多家公司中最大的投资者。
点评：2017年，国企改革进入深化期，4月5日起，由于涉及混改相关重大事项，中国联通（600050.SH）率先开始停牌。此次混改方案预期8月中旬公布，意味着联通集团的混改工作近期有望进入实质性的落地阶段，腾讯和阿里这两个互联网巨头的预期加入，也使得联通的混改方案值得期待。此外，作为首批6家混改试点企业中唯一的电信企业，中国联通混改方案的最终敲定也将为其他企业混改方案的陆续出台提供有益借鉴，国企改革或将迎来风口，投资者可关注央企改革概念相关个股如冠豪高新（600433.SH）、瑞泰科技（002066.SZ）、中成股份（000151.SZ）等。
【中国铁建：联合中标总投资180亿PPP项目】中国铁建（601186.SH）8月2日晚间公告，近日下属公司中国铁建投资集团、十五局集团等与浙江省交通投资集团、浙江省交通规划设计研究院等组成的联合体，中标杭州湾地区环线并行线G92N宁波段一期工程PPP项目。该项目总投资约180.96亿元。
点评：公司作为国内铁路公路基建央企龙头，订单持续稳健快速增长，此次拿下的宁波180亿大单便是一个印证。当前环境下，PPP模式推动铁路公路基建行业集中度进一步提升，公司实力强劲，在PPP模式规范化的进程中，能够充分享受行业集中度提升的利好。此次项目建设期 4 年，运营期 25 年，预计将在2021年后集中贡献业绩。
【乐视网：正就2亿元借款风险与建行积极协商洽谈化解方案】乐视网(300104.SZ)发布澄清公告：本次建行北京光华支行申请财产保全，系因首笔借款5000万元未能及时续贷或者还款，建行北京光华支行出于风险防范，对全部贷款采取了财产保全措施，公司已经对5000万借款进行了偿付，并正在就2亿借款风险与建行积极协商洽谈化解方案。
点评：欠债不断的乐视网又起风波。近期将陆续有几笔债务到期，另一只9.3亿元债券 “15乐视02”，将于9月面临回售。此外，乐视网原定2016年8月份拟发行的20亿元“小公募”公司债也终止了发行。乐视正面临日益紧张的资金面。加之此前晚间乐视视频出现连接中断的“断网”事件，乐视的情况正逐渐恶化。
作者：黄慧玲
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