2017年人大金融硕士金融学综合真题

  金融学

  一、选择题(每题1分,共30分)

  1、哪个国际金融机构成立的初始目的是帮助二战战后国家重建?

  2、面值100,价格95的半年债券,年化收益率是多少?

  a.5.26% b.5% c.10% d.2%

  3、哪一个选项不是商业银行传统的中间业务?

  A.汇兑 b.代收买卖 c.信用证业务 d.承兑

  4、最早全面发挥中央银行职能的银行是

  a.英国 b.法国 c.意大利 d.德国

  5、美国的联邦基金利率本质上是什么利率?

  a.同业拆借利率 b.基准利率

  6、执行价格高对看涨期权和看跌期权价格的影响?

  7、____更能聚沙成塔,续短为长?(后一个词大概是这个意思)

  a.银行票据比股票市场 b.股票市场比银行票据 c.资本市场比货币市场 d.货币市场比资本市场

  8、TED利差与美国国债利差扩大说明啥?

  A.信贷市场风险上升

  美国国债价格上升

  9、抨击相机抉择不连续不能起作用的是哪个学派?

  a.古典学派 b.理性预期学派

  10、扩大资产业务不以负债业务的增加为前提是谁的特点?

  a.央行b.商行c.证券市场

  11、货币供给公式中谁既能影响通货存款比也能影响准备存款比?

  a.央行b.商行c.企业d.个人

  12、人民币有效汇率由120变为128,说明

  a人民币对美元升值b人民币兑美元贬值c人民币对一篮子货币升值d对一篮子货币贬值

  13、.信贷市场信用紧缩/扩张,国债需求上升/下降

  14、企业和企业的三角债是什么信用形式

  a.商业信用 b.国家信用 c.企业信用 d.货币信用

  15、下列哪个国家不是亚投行的意向创始国?

  A.日本 B.韩国c.俄国 d.英国

  二、名词解释(每题2分,共16分)

  欧洲美元

  宏观谨慎监管

  资本市场

  商业银行资产

  回购协议

  基础货币

  五级贷款分类

  购买力平价

  三、简答题(每题12分,共24分)

  1、市场上只有一家商业银行,初期有5亿存款,法定存款准备金率10%,之后降为8%,商业银行将超额准备金的75%用于贷款。问降准以后,商业银行和中央银行的资产负债表怎么变化。

  2、20世纪90年代的泰勒规则反映了典型的现代货币政策反应机制,请阐述其主要内容。

  四、论述题(每题20分,共20分)

  请说明利率的影响因素,并分析利率变动对投资规模和投资结构的影响。

  公司理财

  一、选择题(每题1分,共10分)五选一

  1、代理问题

  二、判断题(每题1分,共10分)

  三、分析题(每题10分,共10分)

  1、债券融资和银行贷款相比的优缺点分别是什么?(6分)

  2、如果现在的市场利率很低,请问公司应该进行长期融资还是短期融资?(4分)

  四、计算题(每题15分,共30分)

  (一)、一家上市公司在当前市场上流通50万股,市价5元的股票,负债权益比是3(为市场价值),权益β是1.7 负债β为0.4,而后债转股,,无风险利率为2%,风险溢价为10%,所得税25%,请计算

  1、企业当前的Rwacc

  2、无杠杆贝塔β(u)是多少

  3、将三分之一的债转为股票,转换价格为当前股票价格,每股价值是多少?

  4、(接第三问)债转股后的Rwacc和公司价值。(6分)

  (二)、一个公司要开发一个新生产线,无形资产账面价6亿,可以折旧10年,市场价值10亿,生产线市价50亿,5年折旧完,5年后可买35亿元,另外要投入1亿的净营运资本(第0年),场地现阶段可每年收到5000元,未来可用于安装生产线,折现率10%,税率25%。

  1、求第0年的增量现金流(3分)

  2、求无形资产和50亿的生产线的五年后的税后残值(4分)

  3、求公司的经营性现金流(4分)

  4、求项目的NPV(4分)

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