前瞻A股第三波反弹行情高度
将7.22日那波连阳看做是第一波,那么从8.29日开启的六连阳则属于上涨第二波行情,而上涨的第二波走势显然比第一波走势来的更凶猛,而这样的节点也与市场新股申购吻合。如今第四批新股申购完毕了,市场也在9.24日开始了新的反弹,这虽然不是第三波行情,一方面是市场并没有新的热点,军工板块更多地是原有热点的炒作,而且其他更多地是长假红包效应,并不能够具有太多持续性。另一方面是放量逼空的形态没有形成,就不能够说指数重新开启的又一波反弹。玉名认为这并不是说第三波反弹不会来,毕竟10月拥有沪港通和四中全会等预期,市场的政策利好还是很多的,这些都会带来机会,四季度必然会有反弹的第三波行情。而且从高度角度来说,周K线上市场已经突破了底部三角形整理形态,而这样的整理形态的打破改变了市场的趋势,也形成了局部的牛市格局。按照三角形态的理论,上轨被突破后,其量度涨幅应该是三角形的垂直距离。而现在测算三角形的垂直距离为2444点减1849点为595点,加上突破的点位2100点,后市的量度涨幅应该在2695点,因此四季度行情的高度就是在2700点一线。
除了点位,还有量能指标,量在价先,9月指数不仅刷新了高点,将行情带入到跨年度行情的猜想之中,更是打破了量能方面的多项数据。统计显示,9.9-9.12一周沪深总成交15226亿元,从日均交易量来看,日均成交3806亿元,创出本轮反弹的新高。从历史巨量数据研究来看,2007年5月28日,沪市成交额2611亿元;2009年7月29日,沪市成交额3028亿元;2009年11月24日,沪市成交额为2951亿元。而9月16日沪深两市成交额合计为4994亿元,该成交额创出了2010年11月15日以来两市总成交额的新高,仅低于2010年11月12日的两市总成交额5383亿元 (沪市成交额3034亿元,深市成交额2349亿元)。由此可见,目前沪市的成交额已经开始接近历史高位。玉名认为这说明了市场正在经历重大的变革。市场大幅放量具有重大的前瞻意义。综合历史走势来看,天量后并不意味着股指马上就见顶,但一旦阶段性天量得以确认,市场便会重回跌势。以上证指数为例,当市场成交额突然创出新高且伴随着当日下跌时,行情往往就进入了最后阶段。
由于目前政策利好明确,资金必然还会继续流入。展望四季度行情,首先沪港通推出已渐行渐近。往后看,沪港通开通后海外资金有望成为A股另一个源源不断的增量资金来源。沪港通开通后,A股国际化或将大幅提升,这种情况下A股明年有望纳入MSCI、富时旗下的全球指数。目前海外投资者对沪港通都非常感兴趣,长期有望高达1.3万亿美元的资金配置到A股市场。而具体分析来看,玉名按照数据将近几年外资流入的时间段进行了划分,第一波在2012年10月至2013年2月,第二波在2013年10月至2014年1月,第三波在2014年6月至今,其中第一波和第三波量级相仿。目前QFII与RQFII累计审批额度大约在6400亿元左右,叠加未来沪港通引入的3000亿元,海外资金存量规模将达到9600亿元,而目前境内股票型基金净值也在9600亿元左右。从这个角度来看,实现跨年度行情是完全有可能的,那么有了这个基础就有了价值型板块分析的必要性。
热点方面,经过7年的调整,A股市场的吸引力越来越强。近期强烈的赚钱效应,吸引了大量增量资金涌入,成为大盘上涨最直接的推动力。股民可以挖掘两大重要题材:第一是产业资本净增持提速。进入二季度以来,产业资本悄然转向密集增持,尤其是增持大盘蓝筹股。大量蓝筹股公司出现了大股东增持、公司回购、员工增持等现象。这些都是市场风格拐点出现的重要证据。第二是四季度的重组热点,年末是保壳大战的高峰期,这也是为何我7月给大家推荐的6只ST摘帽股(*ST天威、*ST大荒、*ST新业、*ST海化、*ST合泰等)不断刷新高点的原因,而如果股民错过了这个机会,就要大力挖掘国企改革,比如说军工方面,中航飞机停牌重组,就拉动了中航系个股,之前介绍的洪都航空为首的3只中航系品种就会反复活跃;同样国企改革先锋的“国投系”中的国投中鲁复牌连续一字板涨停,而股民无法追涨就可深挖掘,类似冠农股份、香梨股份等同系个股的潜在机会。总结来看,四季度行情在指数突破,量能新高,政策利好预期等条件下必然会有大的机会,值得股民关注。
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