美股大跌大涨推动A股转型

美股大跌大涨推动A股转型

　　进入到10月之后，指数如8月一样，再度出现了调整，其原因就是7月和9月都出现了月线的长阳，在获利盘和解套盘的压力下，市场出现了必要的洗盘调整。与此同时外盘的下跌也起到了推波助澜的作用，其中美股大跌，10月1周多时间几乎将全年涨幅抹平，创造了1年多的跌幅纪录，期间科技股为主的纳斯达克指数跌幅更大，科技股泡沫正在被刺破。
　　外盘下跌带来A股的热点的转型。从2013年以来，纳斯达克中概指数、美股指数都和A股创业板指数高度相关。近期由科技成长股组成的纳斯达指数(9月8日见1698点顶部)以及海外中概股(9月8日见1440点顶部)均出现较大幅度回调。考虑到美股投资者情绪是A股的相对领先指标，美股的调整需要引起A股投资者的重视。尤其是股民应该注意到在美股科技股大跌同时，可口可乐股价在近期创下超过16年来新高，因投资者寻求安全稳定的股市投资而形成了抱团效应。
　　A股也出现了二八切换。近期中字头股票风光无限：中海集运、中国重工、中国中冶、中国一重、中国石油、中信重工、中国远洋、中国交建、中国船舶、中国石化、中国平安、中国南车、中国建筑、中国中铁、中国铝业纷纷逆势大涨。玉名认为热点的转型，往往代表着资金对于后市判断上的差异。美股上，资金追买可口可乐等蓝筹股追求稳定收益，而抛售页岩气等科技股规避风险，这说明资金在四季度开始趋向防御，四季度本身也是资金相对谨慎的时间，这点在A股更为明显。
　　四季度配置重点一：从行业角度配置来说，科技股抛售的同时，资金必然转型消费股，可口可乐的新高也是类似的要素，从A股角度来说，医药板块的防御性最强，其很容易成为基金在弱势行情下抱团取暖的品种，主要原因是医药产品和服务的需求相对稳定，是非周期板块，对于人类来说生老病死是无法回避的自然规律，尤其是产业链完备的医药类上市公司，抗风险能力突出，不乏逆势走强的表现。医药板块有一个其他板块所没有的优势，那就是每一次全球规模的流行病作为利空冲击全球股市时，恰恰是造就医药牛股群的时间，之前非典、H1N1、如今的埃博拉病毒等都是类似的要素，所以这样的特点就成为四季度资金排名战时的做多主力，同时医改和老龄化也是政策预期中的题材。
　　四季度配置热点二：补涨思路，之前文章中给大家推荐的类似太钢不锈、中航动控、大同煤业等相对滞涨的品种都在近期出现了涨停的情况，同时本文开头提到的中字头股票也是同样的情况，显然资金在节后调仓，对股民来说四季度行情的复杂度高，防御特点明确，股民也要顺势调仓，那么不妨从之前超跌、低价的大盘股中找寻思路，这其中钢铁和煤炭两大板块是关键，因为这两个板块都经历 过大跌，行业有所转暖，又涉及到重组要素，值得股民重视。
　　综合来看，指数不跌破关键点位（即2335-2350点区间），市场的强势格局就能够延续，投资机遇就会较为丰富。由于四季度政策会议周期频繁，因此大盘蓝筹股在沪港通、国企改革、政策扶植的大环境下，存在更多补涨机会，相反创业板为首的中小盘股则要规避强势股补跌风险。