今年前四个月,有色金属板块平均涨幅54.7%,使得有色B(150197)和有色800B(150151)引来大量套利资金入盘;而经过五月上旬大盘的高位震荡,有色B的大幅溢价已经消失,有色板块配置价值已现。
五大看涨理由
1、厄尔尼诺现象显著
最新海洋表面温度指数,目前已出现1997-98年强烈厄尔尼诺现象时的同样走势,意味着太平洋地区的厄尔尼诺现象正持续加强。日本气象局和澳大利亚国家气象局已经宣布厄尔尼诺出现。今年是2010年以来首次出现厄尔尼诺现象。这种天气现象会伤害农作物如大米和棕榈油的收成,并加剧美国南部的飓风灾害。由上可见,有色金属板块将受影响出现反弹行情,如中色股份近日多头小阳节节走高。
2、金属行业整合重组预期浓厚
适逢“国企改革”深入发展年份,大型企业合并潮已经成为了4月A股市场的炒作概念,而大多数有色上市公司均为国企背景企业,2015年后市的兼并重组、资产变更预期较多。最有代表性的就是中国铝业与焦作万方为代表的铝产业,重组与整合的预期非常浓厚。
此外,山东黄金等企业推行了以员工持股为主的“国企改革”。稀土、铝业、铜业等大类金属行业,国企改革的呼声尤其强烈,后市兼并重组题材众多,比如中色股份、铜陵有色等。
3、有色金属价格面临回升
3~4月,国际有色金属价格大幅震荡;受电子产业回暖影响,铝价、锌价反弹走势明显,累计上涨幅度超过了10%,各类小金属品种也有不同程度的反弹。美联储加息影响力减退、美元进一步走高空间变小、电子与汽车产业复苏,均有利于全球金属价格反弹;而且,连年走跌之后,有色金属的技术面也有反弹需求。
与之相对,在降准降息的促进下,国内大宗商品市场有望筑底回暖,就连连续下跌数年的钢材、铜产品价格,近期也出现了一定反弹。金属价格反弹将直接提升其业绩。
4、“一带一路”促基建房产家电等回暖
“一带一路”政策对于有色股份也有直接促进,与之相关的基础建设、房产建设,均需要“真铁实铜”。而且,房产、家电等实体行业已经初步显露出回暖征兆,而在类似行业的原材料中,有色金属也占据了重要比重。该政策趋势主要将对铜、铅、镍等上市公司形成正面促进。比如中色股份,是中国最早承办国际工程建设项目的承包商,“一带一路”已使该企业接到了9个海外建设项目的订单。
5、出口关税取消 有色行业接政策红包
国务院近期调整部分产品出口关税,取消钢铁颗粒粉末、稀土、钨、钼等产品的出口关税,对铝加工材等产品出口实施零税率。
据数据统计,中国长期以来以仅占世界23%的稀土储量、47%的钨储量、向国际市场供应了90%的稀土产品,此次关税的取消,对于稀土方面的出口将有有利提升,出口关税的取消将增强出口价格议价能力,在一定程度上会缓解国内供应过剩的压力,促使行情得到好转。
对于钨钼方面而言,钨钼出口量占比产量低于10%,出口并不是主要方向。此次出口关税取消,将从一定程度上推动钨钼出口,但目前国际需求并不理想,日本等主要进口国对于钨钼的回收利用率提高,大大降低了钨钼进口需求,预计政策调整对于出口实际效果有限。
有色B(150197)和800有色B(150151)选哪个?
从跟踪指数来看,有色B(150197)更为强势。有色B跟踪的是国证有色金属行业指数,今年以来涨幅56.6%;而有色800B跟踪的是中证800有色金属指数,今年以来涨幅51.9%。
从溢价率来看,有色800B(150151)溢价率更高,更适合进行申购套利交易。
此外,有色B(150197)目前杠杆是1.688倍,依旧领先。要知道,牛市里的杠杆可是蹭蹭往上涨的加速器啊!
因此,综合来看,有色B(150197)更适合二级市场直接买入交易,有色800B(150151)更适合申购套利交易。
原文地址:https://www.jijinb.com/2015/05/28/qinnimaiyouseb150197liaoma.html?pk
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