货币政策南辕北辙 美德两年期国债收益率差扩至9年高位

　　【货币政策南辕北辙 美德两年期国债收益率差扩至9年高位 】德国和美国短债收益率价周四达到近9年来最大，反映出大西洋两岸的货币政策走向背道而驰。

　　德国和美国短债收益率价周四达到近9年来最大，反映出大西洋两岸的货币政策走向背道而驰。

　　南辕北辙的政策前景在美国和德国两年期国债收益率走势中得以清晰地体现，两者利差扩至104个基点，为2007年初以来最大。

　　德国10年期国债收益率上升8个基点，至0.52%，欧元区其他大部分可比国债收益率涨幅类似。

　　美联储在结束为期两天的政策会议时保留了在12月进行近10年来首次升息的可能性。

　　联邦基金利率期货的表现反应出，交易商现预计12月升息的几率为50%。在美联储本周会议前，明年3月前升息的几率不到50%。

　　“政策声明保留了12月首次升息的可能性，尽管如果今年最后一个季度的数据依然疲弱，毫无疑问升息可能被推迟至2016年初，”BlackRock的基本固定收益首席投资长Rick Rieder称。

　　一周以前，欧洲央行行长德拉基暗示该行可能在12月扩大其万亿欧元资产购买计划，以及/或者下调存款利率。

　　周四的数据显示，德国10月通胀年率转为正值，但仍处在超低水平，使德拉基面临进一步宽松政策的压力。

　　欧洲国债收益率攀升，因德国通胀数据没有像担心地那么弱。但整体涨幅没有美国国债大，市场对美联储明确表示将在12月讨论是否升息倍感意外。

　　意大利周四以最低的借贷成本标售了五年期国债，此前一天意大利六个月国库券收益率历史上首次跌至零以下。

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