)在海外地缘政治局势趋于紧张的背景下，军工股的炒作热情被再次点燃，上周四下午，以中航系股票为首的军工股盘中直线拉升，中航光电（002179）瞬间冲至涨停，中航电测（300114）、欧比特（300053）等军工股亦大幅上涨。除了消息面的刺激外，推动军工股上涨的更深层动力来自于市场对于军工改革的预期。国泰君安认为，军改顺利推出必当影响我国武器装备建设的发展方向和投资重点，这也是支撑军工股较长周期上涨的逻辑之一。
业内人士指出，为了最大限度分享军工板块的超额收益，投资者可重点关注军工行业主题基金，该类基金的十大重仓股一般均由军工股构成，持仓占比超过30%，偏离主题而改为其他概念行业的情况很少，值得稳定投资。以长盛航天海工装备为例，该基金是国内首只军工主题基金，主选航天海工装备类主题个股，重点投资航空装备、航天装备、领土安全装备、海洋工程装备以及信息安全装备等5大方向。长盛基金旗下的另外一只军工主题基金——长盛高端装备制造投资的是中国高端装备制造业，主要包括航空装备工业、卫星产业、轨道交通设备制造业、海洋工程装备制造业、智能制造装备业等5大方向。截至11月26日，这两只基金近3月分别上涨40.89%和39.14%，大幅跑赢沪深300指数。
伴随着国防军工板块持续走强，军工类分级基金B份额呈现大幅上涨。数据统计，军工股B、中航军B、军工B、军工B级和国防B近10个交易日分别上涨26.97%、19.27%、15.06%、14.36%和13.59%。其中，鹏华国防B更成为A股剧烈震荡以来首批上折的分级基金。结合当前形势，兴业证券（601377）认为国防安全将是近期的舆论焦点，军工和国防板块或再受关注。因此对于分级B的投资策略，其建议激进型投资者对军工国防分级基金品种予以重点关注。
除此之外，积极配置军工领域个股的偏股型基金，也有望在中长期获得超额收益。以华商主题精选为例，今年三季报数据显示，目前军工股在基金总资产中合计占比超过32%。其中，三季度新晋重仓股新研股份（300159）收购明日宇航已获得证监会并购重组委审核通过，明日宇航参与民用飞机、军用飞机和多型导弹等航空航天飞行器结构件的配套研制任务，侧重于新材料、新工艺的应用和开发，在航空航天复杂零部件制造领域具有优势。在基金经理梁永强看来，军工行业整体性从非市场化向市场化转向的过程，将爆发出巨大的弹性。
结合当前市场环境来看，分析人士认为，中东冲突再起或将市场关注焦点转移至军工概念。在改革大幕的开启下，军工将再次迎来投资的风口，相关上市公司有望获得价值重估。横盘已久的军工板块，行情一触即发。
责任编辑：lw
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