美股遭熊市七年首次逢高出人民币贬值加剧油价下跌

　　摘要：摩根大通七年来第一次看跌美股。该投资银行正建议投资者应该利用每次股市反弹，快速抛售手中的股票。美元持续走强，将使油价跌至每桶20美元，同时人民币的贬值也会打压油价。原油价格目前在每桶31美元附近，逼近12年新低。周一国际油价跌超6%，今年原油价格已经下跌16%。

　　股市方面：

　　据Market Watch报道 摩根大通（J.P. Morgan Chase）现在也开始看跌股市：这是摩根大通七年来第一次看跌美股，该投资银行正在呼吁投资者利用股市反弹抛售股票。美元持续走强，将使油价跌至每桶20美元，同时人民币的贬值也会打压油价。

　　摩根大通的股票分析师Mislav Matejka在给客户的一份研究报告中称：“我们的观点是股市的风险收益已经有了本质性的恶化。在过去的七年间，我们建议投资者利用每次投资下跌，大量买入股票，但是现在情况已经变了。我们认为现在投资者应该利用每次股市反弹，快速抛售手中的股票。”除了股市技术分析指标之外，公司收益预期率以及美国日趋下降的制造业指数和持续疲软的大宗商品价格指数的情况都不乐观。Matejka还称：“我们害怕即将到来的美国第四季度财报 ”

　　目前我们看空最低可接受回报率（hurdle rate）（即：为了抵消风险投资资金所要求的的最低汇报率）第四季度的财报目前为负4%，上个季度该回报率为5%。Matejka还称：“如果该指数真的如所预料的那样，每股收益（EPS）到目前为止将是美股7年牛市以来最弱的一次。”

　　摩根大通看空美股的另一个原因是美国制造业增速放缓，摩根大通一直把制造业指数当做边际收益（即价格购买力由于人工成本的价差）的副指标。目前美国制造业指标已经跌入负值区域，这是自2008年以来该指标首个季度变为负值。

　　高盛（Goldman Sachs）周一重申，虽然2016股市开局出现了大幅动荡，但是仍然预计2016年标普500将涨至2100点。高盛股票分析师David Kostin称：“预计未来美股的价格收益在9%左右，如果把股息分红包括在内，收益将达到11%。”他还称，自1965年以来，美股的股票分红已经占到股市总收益的78%。

　　昨夜标普500下跌0.6%，报1909点，没有守住早盘的涨幅；道琼斯平均工业指数下跌0.4%,报16280点，纳斯达克指数下跌1.1%，报4594点。

　　原油方面：

　　据CNNMoney报道，摩根士丹利（Morgan Stanley）分析师认为，美元持续走强，将使油价跌至每桶20美元，同时人民币的贬值也会打压油价。摩根大通分析师们在周一的报告中称，美元指数上涨5%就会导致原油价格下跌10%至25%，这意味着原油价格每桶最多会下跌8美元。

　　原油价格目前在每桶31美元附近，逼近12年新低。周一国际油价跌超6%，今年原油价格已经下跌16%。自过去18个月的高点，原油价格已经跌超65%。大多数分析师认为是国际上原油供给过多需求过少导致了石油价格的暴跌。但是摩根士丹利在这份研究报告中指出，原油价格的下跌美元也应当负责任。国际原油严重供过于求最多导致原油价格跌至每桶60美元以下，但是近期原油价格的大跌都是由美元快速上涨导致的。此前国际能源署（IEA）预计国际原油供过于求的状况将会持续到2016年年底。与此同时，摩根大通称，如果美元继续保持强势，国际原油的价格将进一步受到打压。

　　摩根大通分析师称：“考虑到美元会继续升值，原油价格跌至每桶20至25美元是非常有可能的。”

　　随着美元的走强，运用其它货币购买石油的国家买油的成本将会上涨。这可能会进一步打压原油的需求和石油价格。目前受全球尤其关注的是人民币与美元的关系。自去年8月份，人民币兑美元已经贬值了6%。

　　中国人民银行推动人民币贬值的任何举动都会进一步打压石油价格，因为中国目前是全球最大的石油进口国。为了支撑中国的出口企业和助力中国日趋下滑的经济增速，中国人民银行已经指导人民币兑美元进行贬值了。

　　基本面：

　　美国NYMEX WTI原油2月期货周一(1月11日)收跌1.75美元，跌幅5.28%，报31.41美元/桶。美国WTI原油期货周一继续下跌，并刷新了自2003年 12月以来的最低水平。出于对中国经济放缓和伊拉即将回归石油市场的担忧，油价连续第6个交易日收跌。亚盘时段油价窄幅震荡，但自欧盘时段起，油价小幅冲高至33.20美元/桶后便开始一路下行，盘中一度跌破31美元/桶，最低报30.88美元/桶。油价距离“2时代”仅一步之遥。价格期货集团说，中国股市再次的暴跌之后，油价跟随收跌。即使美国股市反弹以及美元保持相对稳定，油价也无力上涨。

　　中国经济放缓的预期打击了人们对于原油需求的信心，这种忧虑使得美国WTI油价和布伦特油价纷纷跌至2004年以来的最低水平。本周，投资者将从美国的周度原油库存数据和中国的月度贸易数据中获得最新的线索，这两个数据均在周三公布。根据彭博调查显示，市场预期美国库欣原油库存上周料增加100万桶，库欣原油库存截止至1月1日当周为6390万桶，库欣为美国WTI原油期货的交割地；而美国原油库存预计会增加200万桶。油价同样还受中东地区不断升级的地域局势困扰，因为可能阻碍石油生产国进行减产。

　　行情回顾：

　　回顾昨日行情走势，亚欧盘时间段价格震荡上涨创日内新高，美盘价格迅速下跌刷新日内新低。

　　技术面：

　　油从四小时走势图来看，布林带拐头向下延伸并且K线价格在布林带中轨下方运行，KDJ指标向下聚拢延伸，WVAD指标走平，综合来看K线价格受布林带中轨强力压制但短期来看下跌动能不足，预计后期价格将震荡向下运行。

　　操作策略：逢高做空——欧盘建议

　　新华油（元/桶）

　　207 附近做空， 止损210， 目标201-198；

　　197 附近做多， 止损194， 目标202-204；

　　今日无重点关注数据：

　　（以上点评仅代表本人看法，仅供参考）

　　旋风霸金（请订阅关注），套单，锁单请找旋风老师，获得最精确破解套方案可关注本人微信号：xfbj028【长按可复制】，每日及时获取精确交易，欢迎订阅。