)中国宏观经济的下行，让银行业的生态环境发生了变化，银行业的资产规模扩张也显著减缓，银行净利润普遍高增长的时代一去不返。特别是中小城商行面对的挑战更加严峻。
中国宏观经济的下行，让银行业的生态环境发生变化，银行业的资产规模扩张也显著减缓，银行净利润普遍高增长的时代一去不返。特别是中小城商行面对的挑战更加严峻。
国家统计局19日公布经济数据显示，2015年全年GDP同比增长6.9%，创25年来最低。近期中央提出的习近平去年11月初在定调未来五年经济增速时称，在处理“化解产能过剩”等艰巨任务中，允许一定程度的经济放缓，但无论如何不能威胁“到2020年经济增速不低于6.5%”的目标。
各地区发展速度严重不均衡，各省份去年前三季度经济运行情况显示，东北三省成绩继续垫底，已陷入了经济严重衰退的困局。
由于受经济增速放缓影响，批发和零售业、制造业以及房地产业均放缓了脚步。盛京银行在A股上市公司的预披露招股说明书信息也坦陈：“若果未来东北地区出现重大或长期的经济下行，盛京银行的财务状况和经营情况将受到一定程度的不利影响。”
经营现金流如坐过山
披露的招股书显示，盛京银行2015年6月30日、2014年、2013年、2012年的净利润分别为33.01亿元、54.21亿元、48.89亿元和35.09亿元。报告期内，本行净利润增长速度较快，2014年净利润同比增10.94%，13年增长39.31%。
但是经营活动产生的现金流量净额如坐过山车一般。2012年至2014年，其经营活动产生的现金流量净额分别为567亿元、-321亿元和615亿元，2015年上半年为671亿元。
值得注意的是，盛京银行近四年投资活动产生的现金流量净额也一直为负，2012年至2014年分别为-150亿元、-35亿元和-733亿元，2015年上半年为-793亿元。在业绩增速较高的情况下，现金流却如此尴尬，实在让人匪夷所思。
小编查阅招股书发现，截止2015年6月30日、2014年12月31日、2013年12月31日、2012年12月31日，本行贷款的不良余额为7.41亿元、6.43亿元、5.73亿元、和5.83亿元，公司的不良率分别为0.42%、0.42%、0.44%和0.52%。呈增长趋势。
制造业和房地产业为不良贷重灾区
将盛京银行的不良贷款按照行业划分，截至2015年6月30日，盛京银行公司贷款的不良主要集中在居民服务和其他服务业、住宿和餐饮业、制造业以及房地产业，不良率分别为4.35%、0.96%、0.86%和0.77%；同时该行向批发和零售业、制造业和房地产业的贷款比例也较高，分别占该行贷款和垫款的24.39%、17.00%和15.43%。
招股书中披露，该行确实存在与房地产市场相关的风险。
盛京银行在招股书中坦言，如果上述行业处于发展的下行周期、行业指导政策发生不利变化、地区出现较大规模的经济衰退、客户因经营困难出现财务危机，该行财务状况和经营成果将受到不利影响。
由于盛京银行的存款、贷款业务与客户主要集中于东北地区，盛京银行贷款和垫款的76.67%投放在东北地区，尤其是辽沈地区。同样造成盛京银行不发地区或行业客户的不良贷款率升高。该行贷款集中问题也暴露得较为明显。
同时，资本充足率指标任意一项未达到最低资本要求，将可能被银监会限制其分配红利和其他收入。
息差收益高占比
盛京银行面前的挑战仍十分艰巨。公开资料显示，盛京银行经营业绩主要依靠利息净收入。2015 年1-6月、2014年、2013年和2012年，本行利息净收入分别占本行营业收入的80.54%、88.49%、88.48%和98.09%。今年上半年，该行利息净收入占该行营业收入的80.54%。尽管这一比例已从2012年的98.09%下降较多较多，但在同业中也仍处于较高水平。
回顾下2015年，央行在一年内接连六次降息，一年期基准利率从6%降至4.35%。盛京银行存贷款业务面临的利率竞争增强，公告也坦陈：该行无法保证通过调整本行资产负责结构及本行定价机制来抵消利率放宽带来的影响。
盛京银行在A股是否能得到资本市场的青睐，仍有待市场的检验。
(责任编辑：DF150)
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