日本央行意外宣布负利率 日元急跌2%!

　　<strong>日本央行今日意外宣布降息至-0.1%,以5-4投票比例通过该决定,从2月16日开始实施负利率。以8-1的比例维持货币基础年增幅80万亿日元的计划。</strong><br/> <strong>日本央行表示,负利率将适用于日本央行往来账户,而非个人存款账户。</strong><br/> <strong>日央行指出,负利率政策将与质化及量化宽松(QQE)政策同步实施,央行会向金融机构存放在央行的超额准备金收取利息。报道称,央行将审视风险,若有必要会采取额外措施,甚至进一步下调负利率。</strong><br/> 对经常账户采用三层利率体系。包括正利率、零利率和负利率。货币政策框架旨在让日本央行追求更多宽松措施。<br/> 多层利率体系类似于欧洲央行和瑞士央行。<br/> 三层利率体系是为了确保银行业利润不会"过度下降"。<br/> 正利率适用于金融机构当前账户的未清余额。<br/> 零利率适用于银行的法定准备金。<br/> <strong>负利率适用于超额准备金账户。</strong><br/> 日本央行还延长了2%的通胀目标实现时间,预计2017财年实现2%通胀目标,此前为2016财年下半年。2015财年核心CPI升幅预期为0.1%。下调2016/2017财年的核心CPI预期至0.8%,此前预期为1.4%。维持2017/18财年核心CPI预期为1.8%不变。<br/> GDP预期方面,日本央行下调2015/2016财年实际GDP预期至1.1%,此前预期为1.2%。上调2016/2017财年实际GDP预期至1.5%,此前预期为1.4%。维持2017/2018财年实际GDP预期为0.3%不变。<br/> 日元对美元急跌200点,日元兑美元跌破121,创下2014年以来最大跌幅。日本东证指数涨2.3%,日经225指数涨3.07%。日本10年期国债收益率降至历史新低0.175%。日本2年期国债收益率降至纪录低点-0.075%。<br/> 日本央行表示,尽可能快的实施负利率和QQE。负利率政策将与QQE举措同步实施。将审视风险,如有必要采取额外的举措。如有必要将进一步降息。<br/> 购买日本公债、上市交易基金(ETF)和不动产投资信托(J-REIT)的速度不变,将继续不设定所购日本国债收益率的下限。<br/> 物价风险偏向于下行。经济风险包括海外经济和销售税上调。物价风险还包括通胀预期和产出缺口。海外经济体的下行风险很大。<br/> 对经常账户采用三层体系。包括正利率、零利率和负利率。货币政策框架旨在让日本央行追求更多宽松措施。多层体系类似于瑞士央行。三层利率体系是为了确保银行业利润“过度下降”。<br/> 正利率适用于银行的现有余额。零利率适用于银行的存款准备金。<br/> 委员白井早由里表示,负利率可能被误解。委员木内登英表示只有在危机时才适合负利率。委员石田浩二认为日本国债收益率下滑对经济不利。<br/> 利率决议公布前十分钟,NHK称,日本央行讨论了负利率。日元对美元急跌50个点。日经225指数涨幅迅速扩大至1.3%。日本10年期国债收益率抹去涨幅。<br/> 上月日本央行利率决议维持货币政策不变,并维持货币基础年增幅80万亿日元的计划。但黑田东彦对政策作出了“微调”,设立新的ETF购买计划;将J-Reit购买规模从当前占J-Reit发行总量的5%上调至10%;将日本国债持有平均期限延长至7-12年。<br/> 彭博对42位经济学家的调查显示,仅有6人预计日本央行今日加大刺激力度。但其他人并不排除这个可能性。<br/> 今日早间公布的数据显示,日本12月核心通胀水平依然在零附近徘徊,12月全国核心CPI(除生鲜食品)同比0.1%,预期0.1%,前值0.1%。不计食品和能源后,12月全国核心-核心CPI同比0.8%,不及预期和前值的0.9%。<br/> 工业产出、家庭支出等数据也大幅低于预期。随着高涨的避险情绪推高日元至近一年高位、油价下跌加剧通胀前景恶化,日本央行加码宽松的压力增大。<br/> 日本官员近日就央行加码宽松问题频频表态,部分官员表示,日本央行应当采取行动,“进一步货币宽松的条件已经到位。”<br/> 彭博社则在25日晚间援引知情人称,部分日本央行官员认为,此次是否宣布扩大货币宽松刺激措施将是势均力敌的决定。该人士还称,在1月29日会议结束之前,日本央行官员们将仔细观察经济数据和市场变动。鉴于油价进一步走低,通胀前景已经恶化,基础薪资快速增长前景也变得暗淡。<br/> 黑田东彦上周五公开表态,如果不计入能源的话,整体通胀率在1%至1.5%的位置,不算太糟。将继续坚持当前政策直至实现2%通胀目标。基础通胀趋势受到影响的话,将扩大QQE。日本拥有许多金融资产,有许多增加QQE的方式,国债市场还有2/3的国债尚未被日本央行买入。<br/> 他同时也再度重申,如未来需要,将会推出更多刺激办法,日本央行“有进一步扩大货币宽松的空间”。他还强调,这种行动将有很多种方式,日本央行在宽松努力方面“不存在任何局限”。<br/> <strong>解读:日本实施负利率可能被误解 仅适用超额准备金账户</strong><br/> 日本央行委员白井早由里在利率决议后表示,负利率可能被误解。复杂的政策框架可能令市场困惑。<br/> 此外,委员木内登英表示只有在危机时才适合负利率。委员石田浩二认为日本国债收益率下滑对经济不利。<br/> 日本央行表示,从2月16日开始实施负利率。对经常账户采用三层利率体系。包括正利率、零利率和负利率,货币政策框架旨在让日本央行追求更多宽松措施,多层利率体系类似于欧洲央行和瑞士央行,三层利率体系是为了确保银行业利润“过度下降”。<br/> 银行间无担保隔夜拆借利率依然是0.1%,零利率适用于银行的法定准备金,负利率适用于超额准备金账户。<br/> 央行委员白井早由里表示,负利率可能被误解,复杂的政策框架可能令市场困惑;委员木内登英表示只有在危机时才适合负利率;委员石田浩二认为日本国债收益率下滑对经济不利。<br/> 日本央行宣布采取负利率后,引发日本资本市场巨震。日元暴跌,日股大涨,日本国债收益率创下历史新低。<br/> 日元暴跌2%,连续跌破119、120和121三个整数关口。<br/><!--IMAGE_MARKER_0--> 日经225指数瞬间翻红,一度涨逾3%。<br/><!--IMAGE_MARKER_1--> 日本10年期国债收益率降至纪录低点0.185%。