)汇通网2月18日讯——周三(2月17日)市场瞩目的美联储纪要，虽然指出了经济增长存在风险，但美联储未来的政策前景更多的则由数据决定，而周三公布的美国数据表现十分靓丽，暗示美国经济增长良好。美指在周三的交投中走势震荡。原油方面，市场上出现两个意外，一个是伊朗意外支持冻产协议，二是API原油库存意外大减，这两个意外支撑油价飙升7%，在此前连续下跌之后再度录得回升。不过在供应过剩的忧虑下，油价后市前景仍然不容乐观。
具体市场上，美元指数震荡交投于97关口下方，良好经济数据和油价回升提振风险偏好，美联储纪要表现出较为中性的观点；欧元兑美元震荡交投于1.1140附近，受到风险偏好回暖的打压；金价连跌三日后小幅回升，受空头回补支撑；油价飙升7%，伊朗支持冻产计划且API库存意外减少。
美元指数震荡交投于97关口下方，良好经济数据和油价回升提振风险偏好，美联储纪要表现出较为中性的观点。当日美国经济数据整体表现良好，对美元构成了一定的支撑。
美联储1月纪要后市场走势震荡。周三市场最为关注的当然是美联储会议纪要，但这份纪要公布后，投资者并未找到太多美联储政策前景的线索，美联储谈及海外风险，但又认为通胀逐渐回升。未来政策走向，还是根据数据表现决定。
对于此次纪要，“美联储通讯社”希森拉特指出，美联储委员观点兵分两路；部分委员认为经济下行风险加大，而另一部分则认为需静待观望。库存和油价下降，对中国的担忧以及通胀预期指标下滑等导致委员们产生分歧。
知名财经网站Forexlive货币分析师Adam Button指出，从此次会议纪要可以看出，虽然大多数委员都准备承认经济下行风险在不断增加，但目前他们仍不准备撤回加息预期，而是继续观望等待；如果股市和油价都开始复苏，美联储对前景的看法或将更为乐观，但市场投资者仍有很大可能会低估美联储再次采取加息举措的几率。
Commonwealth Foreign Exchange首席市场分析师Omer Esiner称，“会议记录显示美联储的措辞更为鸽派，总之，可能暗示3月升息的可能性降低。美联储的政策决定仍要看数据表现，所以会紧盯即将公布的美国通胀、薪资和就业增长指标。就目前情况来讲，市场可能消化了过度负面的经济状况。”
美联储1月份会议纪要具体显示：通胀方面，多数美联储官员认为随着油价和美元不利因素消退，通胀将升高。多数美联储官员认为通胀率将在中期内升向2%。原油和美元可能继续在更长时间内拖累通胀。一些美联储政策制定者质疑较长期通胀预期是否仍能良好受控。
经济增长方面，在1月会议上认为下行风险增加。多数美联储官员认为美国经济增速温和。金融环境进一步收紧可能放大下行风险。委员会同意数据太不明确，无法判断前景风险。全球经济和金融市场发展令美国经济前景的不确定性增加。大部分委员认为2016年就业市场较为稳固。
货币政策方面，美联储官员强调加息时机和步伐将取决于经济数据，美联储官员继续预计循序渐进政策紧缩路径。
此外，少数美联储官员发表观点，这些官员认为通胀直接证据是关键。一些美联储官员担心中国对美国经济的拖累。部分委员认为通胀前景更为不确定。
当日美国经济数据整体表现良好，暗示美国经济增长重拾动能。其中美国PPI数据表现好于预期，工业产出数据表现好于预期，而美国房市数据表现好坏参半。
具体数据显示，美国1月PPI月率0.1%，预期-0.2%，前值-0.2%；年率-0.2%，预期-0.6%，前值-1%。美国1月核心PPI月率0.4%，预期0.1%，前值0.2%；年率0.6%，预期0.4%，前值0.3%。
评论认为，PPI一方面受零售机械和设备价格提振，另一方面也受能源价格和美元走强拖累，通胀表现依然较为迟滞，加上经济前景动荡和股市抛售潮，市场怀疑美联储今年能否加息。
FTN Financial首席经济学家Chris Low称，“PPI通胀率已经提高，问题是增幅是否足以推动消费者通胀率向2%的目标攀升，PPI指数增长略有加速是朝正确的方向迈出了一步，但还不足以让市场相信美联储能实现其通胀目标。”
美元指数小时图显示
美国1月工业产出月率0.9%，创2015年7月份以来最大升幅，预期0.4%，前值-0.7%。
评论称，美国1月工业产出在经历三个月下滑后有所回升，主要受产能利用率和制造业增长的支撑，而汽车销售强劲推高制造业总体上升，抵消全球经济放缓对其他行业的的影响；然而，此次数据虽表现良好，但仍低于美联储预期的潜在增长，拖累美国经济增长放缓。
也有评论指出，美国1月工业生产增幅为14个月来最大，因制造业和公用事业产出增长，这是美国经济在今年初重拾动能的最新迹象。
瑞穗证券首席策略师Steven Ricchiuto称，“这份报告的整体基调令人鼓舞，表明美国工业领域目前的衰退势头得到缓解，工业生产反弹并非完全出乎人们的预料，因为经济仍在增长，这应证了我们的观点，即排除3月升息的可能性是错误的。”
美国1月新屋开工109.9万户，创三个月新低，预期117.3万，前值114.3万。美国1月营建许可120.2万户，预期120.0万，前值120.4万。
分析指出，恶劣雨雪天气侵袭东北地区导致1月新屋开工数意外下滑，虽然房屋营建数据只占GDP统计的小部分，但数据下滑可能暗示经济增速将表现温和；不过这对楼市的影响可能只是暂时性的，由于就业市场收紧开始推动薪资上扬，楼市基本面依然强劲。
富国证券的首席经济学家Mark Vitner称，“我们仍相信，住宅市场将是2016年经济的亮点之一，因就业增长强劲，新组建的家庭数量增加和当前供应缺乏，特别是新屋市场，利率可能在更长时间维持低水平的预期也支撑了需求。”
此外，周三美联储官员继续发表讲话。鸽派的美联储票委，波士顿联储主席罗森格伦周三早间发表偏鸽派言论。罗森格伦表示，若不利因素持续下去，如果美国通胀并未上涨，应该不会急于加息。海外经济疲软一直是令人意外的因素，低油价将在整个春季抑制核心通胀。美元升值对美国出口商构成挑战。如果GDP增长率未能到达2%、失业率上升、美国就业市场明显趋弱，则可能会降息。
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利Kashkari再度表达了其中性立场。卡什卡利称，美国1月以来的经济数据好坏参半，美联储跟随数据行动。加息没有具体日程安排，近期的经济数据可能会进一步下行，美联储无法预测油价走向。需要继续在经济中创造就业以刺激薪资，美联储将继续专注于实现2%的通胀目标。
欧元兑美元震荡交投于1.1140附近，受到风险偏好回暖的打压。周三欧元区的基本面消息和数据较少，汇价整体走势较为震荡。
油价的回升提振了市场的风险偏好情绪，欧元作为融资货币被市场抛售。美联储纪要表现出中性的观点，对欧元的影响也有限。
欧元兑美元小时图显示
周三欧洲央行管委诺沃特尼给预期更多QE措施的市场泼冷水。诺沃特尼称担心市场对3月份欧洲央行会议期望过高；但市场预期还没有像12月那样不切实际。此外，他还表达了对低迷油价对通胀打压的一些担忧，他称，此前并没有想到油价会跌破每桶30美元。
当日欧元区数据影响有限，具体显示，欧元区12月季调后建筑业产出月率-0.6%，前值0.9%；工作日调整后建筑业产出年率-0.4%，前值0.3%。
金价连跌三日后小幅回升，受空头回补支撑。金价周三守住稍早的涨幅，结束了连跌三日的颓势，虽然周三市场风险偏好回暖，股市和油价回升，但金价因技术性调整暂缓跌势。
现货金收涨0.6%，报每盎司1,207.46美元；现货银收涨0.5%，报每盎司15.30美元。
尽管股市周三上涨，但并未阻止黄金及其他大宗商品价格的上升走势。BullionVault的研究主管Adrian Ash称，“尽管今天股市走强，但金价还是稳定下来，这是个令人振奋的迹象，原因是打破了2016年迄今为止的模式，表明这一轮的上涨并不需要依靠股市持续下跌以刺激新的投资流入。”
金属经纪商Kitco的高级市场分析师Jim Wyckoff认为，“金价周三上涨的原因是，投资者在此前一个交易日金价下跌后逢低买入。技术上的调整，投资者希望抄底所带来的买兴对金价提供了支持。”
现货金价小时图显示
此前美联储发表的会议记录显示，决策者考虑改变原计划的2106年升息路径。美联储周三发布的1月26-27日会议记录显示，如果近期全球金融状况收紧的势头持续，这可能会成为令经济下档风险放大的因素之一。
CIBC Capital Markets首席经济学家Royce Mendes称，“我们认为，美联储要到今年晚些时候才会升息，今年美联储只会升息两次，这也比市场消化的升息路径要激进。”美国利率将在较长时间内维持在低水平的预期增加了对黄金的需求。
BMO Capital Markets基本和贵金属交易主管Tai Wong称，“即使那些认为利率太低不足以有效应对下行冲击的人也同意，等待是一个明智的做法，很显然，美联储至少在6月会议前不会行动，这将提振风险资产，不会给金价持续近期的涨势带来障碍”。
银价方面，瑞士集团分析师上调银价预期，以反应对金价看法的变化。该行把银价3个月交易区间预期从每盎司12至16美元上调至13.5至17.5美元。把银价12个月价格预期从每盎司14.5美元上调至15.5美元。
油价飙升7%，伊朗支持冻产计划且API库存意外减少。油价周三急升7%，此前伊朗表示支持俄罗斯和沙特牵头达成的冻结产量计划，以应对拖累油价降至12年低位的供过于求的状况。
布伦特原油期货结算价报每桶34.50美元，大涨2.32美元，或7.21%。美国原油期货结算价报每桶30.66美元，劲升1.62美元，或5.58%。
伊朗石油部长尚甘尼和委内瑞拉、伊拉克及卡塔尔油长周三在德黑兰举行了逾两个小时的会议，尚甘尼表示，冻产提议应该是向稳定市场迈出的第一步。尚甘尼支持冻产计划的讲话扶助引发油价大涨。
不过，在伊朗石油部通讯社Shana援引的尚甘尼的讲话中，并没有明确提及伊朗会将产量冻结在俄罗斯和沙特等主要产油国提议的1月的水平。
石油出口大国俄罗斯和沙特阿拉伯周二同意冻结产量，但表示协议还要看其他产油国是否愿意加入，关键可能在于伊朗。伊朗没有参与这次磋商。在周三产油国会议举行前，伊朗官员曾表示，伊朗继续增产，直至将产量恢复到2012年贸易制裁前的水平。
伊朗是第四大石油输出国组织(OPEC)产油国。这是OPEC与非OPEC产油国15年来首次达成联合限产协议，伊朗是协议能否实施的主要障碍，此前伊朗誓言将重新夺回因制裁失去的市场份额。
布伦特原油价格小时图显示
分析师称，即使达成冻产协议，油价仍可能在一段时间内维持低位。
大和证券经济研究主管Chris Scicluna称，“我们看到的这个协议，将产量冻结在当前水平，当前水平已经造成了供应过剩，油价仍会在一段时间内保持低价，会导致低通胀预期。伊朗欢迎冻产协议，但并不意味着伊朗会加入协议。”
JBC Energy的分析师在一份研究报告中说道，“产量冻结并不等同于减产。从某种程度上来说，将产量冻结在1月份的水平实际上相当于来自四个参与国的年度超出高于预期，因此几乎无法解决当前的市场供应过剩问题。”
瑞穗银行的能源期货主管Robert Yawger指出，“尽管伊朗方面明显不愿意限制产量，但赞加内的言论几乎没有给市场看空人士提供更多弹药，如果你做空原油，那么一旦各大产油国联手限产，你该怎么做呢？”
API原油库存意外大减也支撑油价回升。美国石油协会(API)周三称，上周美国原油库存意外减少，因进口下降，而汽油库存增加，馏分油库存下降。
API公布，最新一周美国原油库存减少330万桶，至4.991亿桶，调查的分析师预计为增加390万桶。库欣原油库存减少17.5万桶。此外，数据还显示，炼厂原油日加工量减少2.7万桶。包括柴油和取暖油在内的馏分油库存减少200万桶，接受调查访问的分析预计为减少150万桶。
北京时间6点31分 美元指数报96.84/86，欧元兑美元报1.1125/27，现货金价报1208.14美元/盎司，美国原油报31.41美元/桶
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