)&& 本报记者 陈思源
随着政策与市场的不断更替，资产规模一直稳居金融行业“老大”地位的银行理财市场渐渐显出颓势。春节假期结束，银行理财产品恢复发行，记者注意到，不少银行理财产品预期收益率继续走低。
近10年的高速增长，让银行理财市场成为金融业赚钱“利器”，然而政策与市场的不断更替，资产规模一直稳居金融行业“老大”地位的银行理财市场渐渐显出颓势。春节假期结束，银行理财产品恢复发行，记者注意到，不少银行理财产品预期收益率继续走低。
理财分析人士建议，投资者重新调整理财规划，节后银行理财可以考虑锁定中长期产品。
银行“开门红”难现
最新的统计数据显示，2016年1月的银行理财市场“惨淡”，原本开年的“开门红”难现。而多位业内人士也坦言，推动传统银行理财业务发展的因素正在悄然变化，利率市场化的推进也将逐步削弱银行理财产品的存款替代效应，未来银行理财产品向净值化产品发展的势头将加强，而银行理财向资管业务转型也正当时。
来自87金融汇的统计显示，2016年1月，银行理财市场环比出现价量齐跌现象，与此同时，春节后银行产品收益率绝大多数低于春节前收益率，这主要是因为，春节前不少银行提高银行理财产品收益，银行理财整体平均收益率大多比以往提升0.2~0.5个百分点，维持在4.5%左右。
业内人士指出，央行维持宽松货币环境，市场流动性充裕，但是，可选的优质资产减少，银行议价能力下降。因此，春节后银行理财产品的收益率将继续小幅下行。“我们预计，本月银行理财产品的收益率仍将继续小幅下行。”
不过，虽然银行理财产品收益一直下跌，但是，不少稳健投资者对此依然热情不减。在资产配置荒的当下，受银行利率下滑影响，银行理财产品以其风险低赢得了不少稳健投资群体的青睐。
记者在走访几家银行网点后发现，购买银行理财产品的顾客中，以中老年群体为主。随着经济发展水平的日益提高，家庭资产配置已趋于多元化，如何实现资产保值增值已经成为国民的刚性需求，市场上理财产品数量的不断增多。对于投资求稳的投资者来说，银行理财产品依然具有很强的吸引力。
银行谋求转型
“2015年5次‘降息降准’，银行利差收窄，传统存贷业务为重心的模式逐渐被打破。”日前，有银行人士向记者分析，增长遇到瓶颈，银行表外业务发展规模在显著扩大。事实上，作为表外业务组成部分的理财业务，已成为银行业务板块中新的增长点。“理财业务这一轻资产业务各大银行都在迅速发展，现在各银行资产部(或零售部)投资理财人员增长最快。”上述人士表示，“银行理财规模和基数已经做得较大，还在增长。”
不过，根据普益财富数据推测，2015年底银行理财存续规模保守估计或已突破20万亿。虽然从表面上看，银行理财的规模仍然居高不下，但也有业内分析认为，银行理财或在2016年“见顶”。“规模已近22亿元左右的银行理财产品，继续快速增长的可能性比较小，受限于‘资产荒’和低利率，更多是呈现‘慢增长’趋势。”有业内专家分析，相比于西方银行业非利息性收入的业务占比达到一半左右，银行理财还有很大的拓展空间，“但银行也需改变目前粗犷和同质化的发展模式，进入细分客户市场的时代。”
中长期产品较为合适
值得关注的是，P2P产品收益率也呈下降趋势。数据显示，2016年1月网贷行业综合收益率为12.18%，环比下降了27个基点。预计P2P综合收益率在2016年将降至10%-11%之间。
一位股份制银行理财分析人士表示，投资偏好谨慎、对流动性要求不高的投资者，可以考虑购买中长期理财产品，在利率下行背景下提前锁定高收益。对流动性有要求的投资者可以根据自身情况选择。
对于未来银行理财产品收益的走势。有分析师持中性态度，一方面随着人民币利率的继续下行，理财产品收益终将继续走低，另一方面是互联网金融的迅速崛起，或许会对理财产品有所提升。“整体预计2月份，银行理财产品的收益率将继续小幅下行。长期来看，银行理财产品的收益率将随之下滑，不排除‘破4入3’的可能。投资者可购买中长期理财产品提前锁定较高收益。”来源:《金融投资报》 https://jrtzb.com.cn/
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