P2P平台有资质为购房者垫首付吗？

　　随着越来越多的90后长大，父母们的操心也随之而来，买房成了一个必须的条件，在这种物质刺激下，引发了P2P平台为民众购房提供首付的商机，那么，这种新兴起的行业到底风险如何？

　　近日，广州一家P2P网贷平台称将针对目前房地产行业提高去化率及回流现金的需求，携手多家开发商首次推出广州P2P行业“房e贷”产品，给予首付款最高五成的贷款。记者调查发现，由于房地产销售逐步回暖、银行放贷宽松等原因，目前房企采用“垫首付”方式促销的动力有所减缓，房地产业内人士直言，房企直接打折对销售量的提升更加明显。

　　年化利率达10%？

　　根据房贷相关规定，购买首套住宅，个人至少要付三成首付，而购买公寓、商铺、写字楼等商业地产，至少要付五成首付。如果运用了上述产品，可以使得首付比例再降一半。

　　网贷平台广州e贷总裁方颂介绍，目前项目期限设定为6个月至2年。购房者通过平台进行首付款综合融资成本为年化10%。但支付这笔融资成本的未必是购房者，融资利率可由购房者、开发商或者开发商与购房者协商设定。

　　现在首套住宅贷款利率普遍都可以做到9.5折，部分银行房贷可以做到9.3折。按照现行贷款利率6.15%来计算，首套房贷款利率打9.5折大概在5.84%左右。

　　目前，的确有美林湖等多个楼盘与广州e贷签署了相关协议。一位美林基业内部人士对记者表示，根据其目前的合作构想，仅会承担一部分的融资成本，购房者自己同样要承担一部分融资成本及贷款手续费用。

　　其他平台或跟进“抢食”

　　“房贷属于优质贷款，广州的P2P中想尝试开发类似产品的平台挺多，未来应该还会有平台涉足。”广东南方金融创新研究院高级研究员罗志祥表示。

　　垫首付的做法变相放大了购房者的资金杠杆，如何风控以保证投资者的利益？方颂介绍，该产品并非需要楼盘作为抵押，开发商也并非为此背书，而是采用信用贷的方式，“按揭贷款本身就是银行最优质的资产，风险很低”。

　　近年房地产行业整体承压，而房地产金融业务却风生水起。继多家房产中介推出互联网金融平台后，链家地产也开始涉足P2P领域。尽管竞争残酷，但显而易见的融资需求，吸引着越来越多的房产中介加入战团。

　　链家集团副总裁兼CFO魏勇在接受腾讯新闻记者的时候说过，平台上线4个月以来，交易量已接近30亿元。

　　平台的资金来源包括自有资金和投资人资金两部分，其中自有资金规模大约在10—20亿元。主要为借款人提供短期过桥融资业务，包括赎楼、尾款垫资、过桥贷款等等，借款人为此付出月利率2%—2.5%的资金成本。“这一利率在民间贷款中并不高。他说。

　　除了为借款人提供短期过桥融资业务，魏勇表示，链家理财也将在本月底上线针对一手房交易的“首付贷”，将和全国近三十家地产开发商开展合作。

　　在众多的产品服务中，首付贷款是这些平台提供的重要业务之一。其模式是平台跟开发商合作，将开发商的营销费用补贴给购房者，从而为购房者提供低利息的无抵押贷款。搜狐焦点与搜易贷合作的“首付贷”、平安好房旗下的好房贷等都是这种模式。

　　对于那些首付款存在缺口的购房者来说，这些首付贷款产品无疑加速了他们购房的进程。而无抵押、低利息、1-3年不等的还款期则大大刺激了消费。

　　近两年的房地产并不景气，根据统计局公布的数据，今年一季度全国商品房销售面积同比下降9.2%，销售额同比下降9.3%。在光大证券首席经济学家徐高看来，今年的房地产面临的压力比较大，虽然销售在改善，单房地产销售向房地产投资的传导还面临很大的障碍。

　　作为由房地产行业衍生出来的金融业务，房地产市场的波动势必会影响到平台的业务。魏勇也认为确实会有一些影响，但他对腾讯财经表示，目前P2P业务嵌入到房屋交易的渗透率仅为20%，即100单房屋交易中，只有20单使用了金融垫资业务。在他看来，这块业务还有80%的市场空间可供挖掘。

　　作为一个资金密集型行业，房地产跟金融有着天然的密切关系。这些房产中介也经历了由最初的广告模式到电商模式，再到现在的互联网金融模式。在分析人士看来，房产中介在互联网金融领域还在布局阶段，“大家都在抢占市场，规模还没有真正做起来。”

　　早从去年4月开始，一些房产中介陆续推出自己的互联网金融平台，如平安好房推出的“好房金融”、搜房网旗下的“天下贷”；新浪、易居中国联合众安保险推出的“房金所”等等。平安好房相关人员曾接受采访时表示，平安好房有平安集团的背景支持，房地产金融将是未来主攻的方向。

　　面对P2P行业众多的市场竞争者，魏勇坦言，他们在资金和人力方面均不占优势。“跟银行比我们缺乏长期低利息的资金来源，跟一些大机构相比也没有信用品牌优势。”他甚至表示，未来会考虑跟一些机构合作来增信。

　　在他看来，链家地产掌握了信息、客户、渠道和交易过程，便于垂直的产业链整合，这是他们的优势所在。其交易风险中涉及的信息流和资金流同步，对称成本很低；此外，遍布全国的4万多名员工构成了庞大的营销网络，这也是他们在并未推广的情况下，仍成交近30亿元的原因。

　　火爆的市场行情下，也隐藏着风险。中国人民银行行长周小川表示，商家要作出自己的判断，要了解客户的偿付能力，了解金融风险。曾他还说，首付贷款是政策空白。原则上首付应该是自有资金，“当然在实际中大家也会通过向亲戚朋友借款来筹首付款，只不过这种模式让首付贷款公开化了。” 他认为首付贷款最终把隐患留给了银行，毕竟这些贷款者的资质不是很好。

　　任何新兴起的行业的道路都是曲折不堪，可是未来由互联网为桥梁的行业会渐渐增加，这艘巨大的黄金船包含着无数人的梦想会不会持续航行下去呢？让我们等待时间的验证。

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