2016年该怎样投资?楼市、股市、黄金的秘密讲透了!

　　随着中国经济进入“新常态”，资本波动日益剧烈，货币政策持续处于宽松状态，面向2016年，投资者应该如何配置资产？如何优化投资策略？2016年到底应该买什么？

　　看好一线城市房产和黄金

　　中金公司研究业务委员会执行主席、董事总经理邱劲认为，中国经济进入“新常态”，投资策略也必须进入新常态。

　　可以从几大类资产投资的收益特征来分别分析。

　　根据我们的研究，股票的长期回报与名义GDP增速存在内在联系。我们预计2016年GDP增速为6.4%，名义GDP增速只有8%，也就是过去的一半左右。我们预计未来10年A股平均投资回报率在8%—10%之间。

　　股市、房价均面临回调压力，投资者传统上遵循“现金为王”的原则。但随着通缩加剧，现金类理财产品也会面临收益缩水。与现金类产品不同，长久期固定利率债券在经济、物价下行期会获得利率下行带来的资本利得，反而能增强收益，是下行风险的最佳对冲工具。

　　整体来看，中国房地产“黄金十年”已经成为过去时。在积累了惊人的涨幅之后，当前房地产面临较大周期性调整压力。但人口聚集效应仍将支持一线城市房地产市场。预计未来一线城市与核心城市将面临进一步的人口流入，一线城市房价尚有上升的可能。

　　大宗商品中，看好黄金的配置价值。近期因美联储加息、美元升值预期强烈，为长期配置黄金资产提供了很好的机会。未来全球经济出现反复，美联储进入加息通道，地缘政治风险加剧，都会给黄金资产带来机会。

　　海外资产将是个人投资者未来投资的一个主要方向。人民币汇率单边升值的趋势将会变为双向波动。随着美元强周期的来临，中国经济下行压力增大，本土金融风险敞口也会逐渐增大。增加海外对冲基金、房地产信托Reits等的投资配置有利于分散国内市场风险。

　　总体而言，在中国经济不确定加大的情况下，2016年的投资策略应该降低股市等风险性资产配置，增加固定利率债券等对冲投资风险，同时增加海外资产和另类投资。

　　金融资产的配置分为两种风格。稳健性的投资者的资产配置是，货币类资产占50.9%，高等级信用债26.7%，低评级信用债14.2%，股票配置8.3%。预计该投资组合的收益率为4%左右。

　　激进型的投资策略仅包括股票和高收益债券两类，分别占比为65%和35%，但相应的这种金融资产投资策略的波动率达到了20%，亏损概率为33%，也就是三年一遇。而他的收益水平为8%。

　　配置A股价值股

　　盛理达资产管理集团首席执行官和联合创始人毕世杰则认为，总的来说，目前资本波动的情况并不仅是中国的问题，而是全球性的问题。现在是采取防御态势的时机，要持有现金。

　　汇率方面，人民币贬值现在是大家比较热议的，在美元走强的情况下，其他货币都会表现得比较疲软。中国经济是全球经济的一部分，也会出现同样类似的趋势。现在很多人都在换美元，但并不是一个好时机，因为美元现在非常贵，你要买资产应该买便宜的资产，比如说加元，是一个更好的选择。

　　对黄金来讲，大家会考虑地缘政治的因素，近两年来全世界并不安定。黄金和美元一样，确实是一个避险工具。

　　股市投资，要更具有选择性，要看哪一只股票真的低于它实际的价值，并且这只股票在今后5—10年仍然是一只好股票，那么你就可以买入。不要100%的全仓买入，买10%—20%。如果继续下降，你就再买入一点，从金融的角度来讲，要确保低买高卖。

　　持续的上涨不会永远存在。目前是采取防御态势的时候，为未来做好准备，中国肯定是会恢复增长的，现在市场处于低潮和过渡期，你可以考虑买上一点点，但是也可以等待将来的机会，将来是会有机会的。

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