“首付贷”被叫停 风险在哪？

　　一线城市狂飙的房价和所谓告急的库存，无论从监管到舆论，都让 “首付贷”成为最难被善待的对象。确实，首付贷被监管盯上了。

　　“首付贷”成为众矢之的

　　3月4日，深圳市金融办发函要求对深圳地区的P2P、小贷公司，涉及众筹买房、“首付贷”或其他涉及高杠杆房贷情况进行摸底排查。

　　随后，《北京商报》也报道称，北京市金融工作局也在摸底涉嫌高杠杆房贷情况，近期也和住建委约谈了链家。

　　上海市互联网金融行业协会于3月9日向会员单位发出通知，要求会员单位尽快上报涉及“首付贷”或其他高杠杆房贷的具体情况，协会将梳理产品数量、模式以及金额。“一时间，“首付贷”成为众矢之的。

　　“首付贷”风险在哪儿？

　　“首付贷”使贷款人可以在没有资金或只拥有极少资金的情况下贷款，就好比去年股市上涨时，很多金融机构和P2P平台推出股票配资的业务类似，加大了购房杠杆，反而导致房价过快上涨，也使得金融风险加剧。

　　正如全国人大代表、重庆市市长黄奇帆近来在两会上所说：“假如听任当时一些当地的房市高杠杆，将会是另一场金融灾祸——美国次贷危机的源头即是零首付，房价也就呆头呆脑地一两个月、三个月暴涨了30%、50%。这和上一年股市高杠杆形成的3000点到5000点的结果是相同的。”

　　市场上的首付贷多是一些非银行类金融机构或者P2P网贷平台推出的产品，但这些机构贷款的个人信息很难及时录入央行征信系统，使得银行很难了解贷款买房人的真实负债情况，银行也因此对购房者的资质产生误判，把钱放给一个没有能力偿还的人；甚至一笔首付贷款项，看起来是来自于中介、各种互联网金融平台，但是追根溯源，会发现其实资金均来自银行，这就加大了银行的风险敞口。

　　更值得注意的是，一些从事“首付贷”的房产中介和互联网金融平台不知风险控制为何物，更没有类似银行风险备付金之类的措施。在放贷时根本不考虑客户的还贷能力。使得原先需要购房者强制缴纳的首付比例变得比较随机或不确定。

　　所以说，首付贷这种产品对借款人的潜在风险是非常大的。首付贷周期短、利率高的特点让借款人的还款压力非常大，再加上购房按揭贷款的月供，双重还贷压力加大还款者现金流压力，而房产买卖本身又具有交易周期长和不确定因素大的特点，远不如股票交易方便灵活，短期内转手变现很难。

　　不难看出首付贷的几种风险：

　　第一，利用购房者的信用加大杠杆，但如果没办法还款，会有更多逾期；

　　第二，这中间会滋生很多中介公司恶意炒作首付贷而从中牟利；

　　第三，开发商对购房对象的风险把控和筛选条件偏弱。

　　监管已经出手，该停的赶紧停！

　　当然，目前该市场的风险也没有恶化到那一步。据不完全统计，目前市场上涉及“首付贷”产品的有20家左右。虽然目前没有确切数据统计出到底多少购房者用了首付贷。但一般估计不超过10%。其中中介放款更少，据《中国证券报》援引行业内人士话语称：“在全国范围内，放款规模超过50亿元的房产中介并不多，就规模而言，这种贷款比P2P小得多，目前全国总规模应该不超过1000亿元。”

　　而且值得庆幸的是，监管层注意到首付贷风险的时机尚早，在房价风险尚未暴露前，业内应监管要求暂停，在当下应该是一个较好的时机。与2015年的股灾后对配资公司的秋后算账比起来，对平台来说或许是一件好事。

　　笔者认为，在首付贷被叫停之后，监管部门还应举一反三，关注类似产品。因为除了“首付贷”之外，中介提供的过桥贷、信用贷仍可“输血”。应当看到，在楼市通过银行信贷系统适度加杠杆，增加民众购房支付能力，确实有其可取之处，但是度的把握尤为重要，以牺牲居民消费能力，来为房地产利益链条的过度扩张买单，也不是公平的社会政策。